Bayangan tarif di China, risiko badai mata uang di Argentina dan Turki, efek Fitch di Bursa Efek Italia. Beberapa faktor negatif mencegah pasar mengambil keuntungan dari penutupan Wall Street hari ini, hari ini pada hari libur untuk liburan Hari Buruh, sehingga pasar saham Asia membuka minggu ini di posisi negatif, dimulai dengan China (Shanghai -0,9%, turun 5,3% dalam sebulan terakhir) dan dari Tokyo (-0,5%).
INDUSTRI CINA PADA RENDAH 14 BULAN
Suasana Bursa Efek China dikondisikan oleh data tren ekonomi pagi ini: aktivitas manufaktur di bulan Agustus turun ke level terendah dalam 14 bulan, juga karena perlambatan ekspor yang signifikan. Seruan Xi Jingping, yang pada hari Minggu menegaskan kembali kesediaannya untuk mempercepat reformasi ekonomi dan mempertahankan perdagangan bebas, tidak berpengaruh: pasar yakin bahwa Trump akan melanjutkan besok dengan kenaikan tarif impor China.
SOS DI BUENOS AIRES: FRANKLYN TEMPLETON KEHILANGAN 1,2 MILIAR
Sementara itu, ketegangan pada mata uang berkembang mendorong mata uang safe haven, pertama-tama franc Swiss, ke level tertinggi satu tahun terhadap euro (1,1240). Pekan lalu peso Argentina kehilangan 20% dari nilainya (-38% pada bulan Agustus) meskipun tingkat kenaikan hingga 60%. Besok Christine Lagarde akan bertemu dengan presiden Argentina Mauricio Macri: selama seminggu Dana Moneter harus memutuskan apakah akan memajukan pinjaman 50 miliar dolar yang diminta Mei lalu.
Sementara itu, krisis Argentina telah menimbulkan korban pertamanya: Franklyn Templeton, salah satu rumah paling bergengsi yang berspesialisasi dalam pasar negara berkembang, telah menderita kerugian sebesar 1,23 miliar dolar pada sekuritas Buenos Aires dalam dua minggu terakhir, menyeretnya turun sebesar 4,3% dari Global Dana, didistribusikan dengan baik juga di Italia. Dengan demikian ketakutan akan krisis sekuritas di seluruh sektor mulai terbentuk. Sementara itu, praktik target berlanjut pada lira Turki (-1% dibandingkan hari Jumat) dan pada rupiah Indonesia, yang terendah selama dua puluh tahun.
Minyak juga berhenti: 77,35 dolar per barel dalam versi Brent, meskipun ada pemotongan impor dari Iran dan gangguan baru di Libya. Namun, produksi minyak serpih AS tumbuh.
PEMERINTAH PERINGKAT. STOK MENDAPATKAN SIAP UNTUK BADAI
Dalam setting ini, Piazza Affari sedang bersiap untuk mengalami minggu ketegangan yang tinggi. Kami mulai lagi dari putusan Fitch, lembaga pemeringkat pertama yang mengumumkan utang Italia (peringkat dikonfirmasi di Bbb, tetapi prospek diturunkan menjadi negatif) dan dari harga yang ditandai oleh obligasi Treasury baik di lelang maupun di pasar sekunder, di mana BTP sepuluh tahun itu melonjak lebih dari 3% dan obligasi 2 tahun mencatat perbedaan lebih dari 200 poin terhadap mitra Jermannya. Situasi berisiko tinggi, menjelang musim pilihan: nyatanya, lokasi konstruksi undang-undang Anggaran mulai hidup, di tengah tekanan politik untuk mengimplementasikan janji pemilu dan undangan dari Eropa untuk menghormati parameter.
Piazza Affari telah menunjukkan bahwa ia tidak berbagi optimisme diam-diam dari Menteri Ekonomi Giovanni Tria, tetapi sebaliknya, kekhawatiran Carlo Cottarelli yang telah mengukur efek pertama dari janji-janji mayoritas kuning-hijau. Serangan Matteo Salvini ("kita akan mendekati defisit 3%") dan Luigi di Maio ("pertama orang Italia, kemudian lembaga pemeringkat") tidak membantu.
HANYA LEBIH BURUK DARI ARGENTINA, Türkiye DAN BRASIL
Di bulan Agustus, Bursa Saham Italia kehilangan 9%. Hanya bursa saham Argentina (-30%), Turki (-28%) dan Brasil (-11%) yang lebih buruk dari kami. Yang terpenting, bank menjadi sasaran: nilai institusi Italia, catat Financial Times, telah merosot hingga lebih dari 0,6 kali nilai buku.
FCA, KONFIRMASI MANLEY PADA HARI JUMAT
Risiko krisis keuangan membayangi peristiwa penting lainnya di Piazza Affari. Pada hari Jumat tanggal 7, Fiat Chrysler dan Ferrari akan menjadi pusat perhatian. Majelis harus mengkonfirmasi penunjukan setelah Marchionne: Mike Manley di FCA, Lou Camilleri di The Reds. Sehari sebelum pertemuan Exor akan diadakan.
KALENDER HARI INI: PMI EROPA, OUTLOOK OECD
Performa produsen utama Eropa, termasuk Italia, akan diperiksa pasar hari ini.
Data terpenting minggu ini, yang ada di pasar tenaga kerja AS, akan dirilis pada hari Jumat. Pertumbuhan 225 pekerjaan diharapkan: waktu untuk kenaikan suku bunga AS ketiga di tahun 2018 semakin dekat.
Untuk mengikuti hari ini publikasi OECD Outlook. Anggota direktorat ECB Yves Mersch ikut serta dalam presentasi tersebut. Jens Weidmann juga diharapkan untuk berbicara.
Soal bank sentral, Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda juga ikut turun tangan hari ini. Besok Mark Carney, orang nomor satu Bank of England, akan menanggapi di Parlemen tentang masalah inflasi. Ini bisa menjadi kesempatan untuk mengumumkan kesediaannya untuk tinggal di Moe untuk mandat baru.
