Daftar harga turun, euro pulih. Pasar yakin bahwa musim yang ditandai dengan kenaikan biaya uang juga akan segera terjadi di Eropa. Kenaikan pertama, dilihat dari kinerja PUAB diperkirakan hanya terjadi pada Juli 2018, setelah pengurangan tapering secara bertahap. Perubahan halus tentu saja, dalam niat para bankir, tetapi tanpa menyerah. Prediksi ini terhibur dengan pembacaan deklarasi tiga hari terakhir oleh Janet Yellen dan Mark Carney, serta kata-kata Mario Draghi yang melancarkan badai, meskipun penolakan parsial berikutnya.
Perasaannya adalah bahwa bank sentral telah memutuskan bahwa, menghadapi pemulihan ekonomi dan inflasi yang lemah, sudah tiba waktunya untuk menutup strategi rangsangan luar biasa, yang dimulai sekitar 10 tahun lalu oleh Ben Bernanke untuk melawan krisis keuangan global. Jadi Amerika melanjutkan jalur ke atas, Eropa, sambil menunggu untuk melikuidasi Qe (diperlukan untuk meringankan utang Italia), memungkinkan nilai tukar euro naik yang, antara lain, akan berfungsi untuk menahan ketegangan dengan AS mengingat G20 yang akan datang Iklim baru tidak membantu bursa saham, yang telah ditegur oleh Janet Yellen, yang telah kembali mengkritik level pasar yang "terlalu tinggi": Banteng telah kehilangan pelindung besarnya. Beruang, setelah hibernasi, siap meninggalkan sarang.
TOKYO TIBA, EKONOMI CINA BAIK
Dalam suasana ini, pasar kehilangan momentum. Bursa Efek Jepang akan menutup sesi terakhir minggu ini turun 1,1%. Kenaikan pada bulan Juni dikurangi menjadi 1,7%. Hong Kong kehilangan 0,8%, Shanghai 0,2%, meskipun data aktivitas manufaktur menghibur: indeks PMI di 51,7, untuk bulan kesebelas berturut-turut di atas 50 yang membagi pertumbuhan dan resesi. Seoul juga turun - 0,3%, meskipun won adalah satu-satunya mata uang Asia yang turun terhadap dolar. Mumbai – 0,2%.
Pasar AS turun secara signifikan. Prospek kenaikan suku bunga terutama melanda saham-saham teknologi, pemain utama dalam reli di awal tahun. Di sisi lain, keuangan dan minyak naik.
TECH MISSES PADA HARI ULANG TAHUN IPHONE
Nasdaq turun 1,44%, penurunan satu hari terburuk di tahun 2017, menyusul kenaikan satu hari terbesar dalam indeks yang sama dalam delapan bulan terakhir. Meskipun reli bank, Dow Jones kehilangan 0,8%, perubahan negatif harian terbesar dalam empat minggu. S&P500 -0,9%. Indeks ketakutan Vix melonjak 26% ke level tertinggi pertengahan Mei. Hasil pada Treasury Bill 10-tahun naik menjadi 2,27% dari 2,22% sehari sebelumnya, selama tiga hari terakhir hasil telah meningkat sebesar 15 basis poin.
BANK AS BAIK, REKENING NIKE OKE
Dolar semakin melemah, pagi ini berada di 1,144 melawan euro, dari 1,137 di akhir. Indeks dolar, indeks yang membandingkan mata uang AS terhadap mata uang utama, berada pada level terendah sejak Oktober. Sektor teknologi turun 1,8% - Apple juga di bawah tekanan -1,4% yang hari ini merayakan ulang tahun kesepuluh kelahiran iPhone pertama. Saham telah melonjak 700% sejak saat itu.
Sektor terbaik adalah keuangan, didorong oleh ekspektasi kenaikan suku bunga: JP Morgan naik 1,5%, Wells Fargo +2,7%, Citigroup +2,8%. Rekening Nike diumumkan dengan pasar saham ditutup: laba bersih 1,01 miliar dolar, +19% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Sektor Energi juga naik (+0,1%). Minyak Brent naik tujuh hari berturut-turut: pagi ini diperdagangkan pada 47,7 dolar per barel (+0,4%). Kenaikan minyak tidak membantu Eni yang kehilangan 1,9%. Saipem -1%. Tenaris Positif (+0,8%).
EURO TERTINGGI SELAMA 13 BULAN MENGHANCURKAN EROPA
Euro naik ke level tertinggi 13 bulan terhadap dolar di 1,142, naik dari 1,137 tadi malam. Kekuatan euro dikombinasikan dengan pembukaan Wall Street yang berlawanan menyebabkan perlambatan bursa saham Eropa. Futures mengantisipasi awal turun sebesar 0,2%. Milan tidak terkecuali: indeks Ftse Mib ditutup turun 1,63% pada 20.705 poin. Pengurangan lebih nyata terjadi di Paris (-1,88%) dan Frankfurt (-1,83%). Madrid turun 1,60%. Batas kerusakan London: -0,51%.
Pertumbuhan ekonomi Italia akan kuat baik tahun ini maupun 2018, kata Menteri Ekonomi Pier Carlo Padoan kemarin. Sentimen ekonomi di zona euro mencatat peningkatan yang lebih baik dari perkiraan pada bulan Juni, naik ke level tertinggi hampir sepuluh tahun. Didorong oleh kenaikan harga makanan dan jasa, inflasi Jerman menunjukkan tren yang lebih tinggi dari perkiraan di bulan Juni: 1,4% dibandingkan 1,5% di bulan Mei.
TARIF BTP NAIK. ULANG TAHUN XNUMX TAHUN BARU DI LELANG HARI INI
Pasar uang melihat kemungkinan sekitar 90% dari pengetatan suku bunga ECB pada Juli tahun depan, setelah komentar terbaru dari Mario Draghi yang tampaknya membuka jalan untuk penyesuaian biaya uang ke atas. Inilah yang muncul dari pasar Interbank, di mana kurs forward EONIA pada Juli 2018 bergerak di -0,2713%, sekitar 9 basis poin di atas spot -0,3620%, celah yang justru menandakan peluang kenaikan sekitar 90% dalam biaya uang.
Sinyal ini juga berkontribusi pada penjualan yang menandai pasar obligasi kemarin, dengan BTP sangat berat menjelang lelang jangka menengah-panjang yang mempertimbangkan penawaran obligasi sepuluh tahun yang baru. imbal hasil BTP 10 tahun naik menjadi 2,14% dari 2,02% kemarin. Bund diperdagangkan naik 0,45% dari 0,36%. Spread dengan Bund ditutup pada 171 basis poin dari 166 basis poin tadi malam. Yang juga patut diperhatikan adalah pelebaran spread Italia/Spanyol, yang pada awal minggu sekitar 53 basis poin dan menutup sesi pada 64 bps.
Menambah bahan bakar ke api pasar adalah kenaikan yang lebih tinggi dari perkiraan di Jerman (1,5% vs 1,4% di bulan Mei) dan inflasi Spanyol, yang dapat meningkatkan tekanan politik dari Berlin untuk mengurangi langkah-langkah stimulus. Kata-kata gubernur Bundesbank Jens Weidmann mengarah ke sini, yang, sambil menyetujui kesesuaian kebijakan moneter yang akomodatif, menegaskan kembali haknya untuk tidak setuju.
Lelang Treasury jangka menengah-panjang akan diadakan hari ini: hingga 8 miliar kertas baru akan tersedia, termasuk BTP 2027 tahun baru Agustus 2,05, kupon 2,22%. Di pasar abu-abu, kemarin saham menghasilkan imbal hasil di area XNUMX% pada penutupan.
GEARBOX BERHENTI AUTO, STM DAN LUXOTTICA
Efek dari penguatan euro dirasakan pada saham-saham yang paling terkait dengan pasar AS. Fiat Chrysler, yang menyumbang 80% keuntungan di Amerika Utara, turun 3%. Penurunan tajam juga terjadi pada Ferrari (-2,59%). Cnh Industrial lebih buruk (-3,6%). Stm diserang (-2,4%) di bawah tekanan penjualan pada teknologi dan penurunan dolar. Pengurangan berat juga untuk Leonardo (-3%) dan Buzzi (-2,2%).
Luxottica juga turun (-2,3%) meskipun Rbs telah menaikkan target harga dari 49 menjadi 52 euro, membenarkan rekomendasi netral. Pendapat Rbc juga naik: target harga saham naik dari 50 menjadi 55 euro (performa sektor peringkat). Saham mewah lainnya berada di bawah tekanan: Ferragamo -3,1%, Moncler -3%.
EQUITA SINKS TOD'S: PEMULIHAN TIDAK MELIHAT
Tod tenggelam (-7,7%) setelah pemotongan Equita: harga target di 56,5 euro, rekomendasi dikurangi. Pendapatan pada kuartal kedua, menurut broker, seharusnya turun 1% dari tahun ke tahun dengan nilai tukar konstan: saluran ritel sedikit pulih, tetapi saluran grosir memburuk. Laporan tersebut menyatakan bahwa hanya ada sedikit bukti perbaikan pada paruh kedua tahun ini, untuk saat ini skenario pasar tetap negatif: e-Commerce terus tumbuh, penjualan toko pakaian tradisional tidak dimulai kembali. Margin Ebitda untuk paruh pertama harus 160 basis poin lebih rendah dari tahun sebelumnya.
INTESA TAHAN, RELI BANCO BPM DAN UBI DILANJUTKAN
Kemunduran sektor perbankan setelah empat hari menderu di gelombang epilog yang meyakinkan dari urusan bank Venesia. Indeks sektor Italia ditutup di wilayah negatif -0,98% berbeda dengan indeks Eropa +0,56%. Keuntungan di final di Unicredit (-1,7%) dan Intesa (-1,3%). Pialang AS Keefe, Bruyette & Woods menaikkan targetnya menjadi 2,85 euro dari 2,65 euro, membenarkan rekomendasi Berkinerja Lebih Baik. Bper -0,54%: Komisi Eropa telah menyetujui penjualan ke institut Nuova Carife, salah satu dari empat bank bagus yang lahir dari resolusi akhir tahun 2015. Namun ada catatan positif. Kenaikan Banco Bpm menonjol khususnya, naik 3,4%, dan Ubi +2,3%.
UTILITIES DIBAWAH, ATLANTIA JUGA TURUN
Utilitas turun, tertahan oleh kekhawatiran kenaikan suku bunga: Enel -2%, Terna -2,3%, Snam -2,4%. UBS memangkas rekomendasinya pada dana Eropa menjadi netral dari kelebihan berat badan karena dana tersebut telah mengungguli pasar sekitar 9% sejak Februari. Tren suku bunga juga membebani Atlantia (-1,84%). Baco de Santander telah menaikkan rekomendasi saham untuk dibeli dari penangguhan, dengan target harga naik menjadi 28,6 euro dari 26,2 euro untuk memperhitungkan nilai yang bisa dilepaskan dari operasi Abertis.
RECORDATI, IMA, FILA: BANYAK PENURUNAN. TAPI STEFANEL MELIHAT CAHAYA
Recordati (-2,1%) adalah saham terburuk di sektor Perawatan Kesehatan Eropa, turun 1,2%. Sejak awal tahun, perusahaan membanggakan keuntungan sebesar 33% terhadap +12% yang dicapai oleh indeks sektor.
Saya -2,76%. Anak perusahaan Gima TT (tembakau) mengajukan permohonan untuk dapat didaftarkan di MTA kepada Borsa Italiana.
Prelios turun 7,9% meninggalkan setengah dari keuntungan (+15%) dari sesi Rabu karena rumor penjualan ke Cefc China. "Sehubungan dengan rumor pers ini - membaca catatan dari perusahaan - perlu dicatat bahwa Prelios saat ini tidak mengetahui transaksi yang dihipotesiskan ini atau penawaran atau perjanjian apa pun, juga tidak mempertahankan kontak apa pun dengan grup CEFC". Catatan tersebut menambahkan bahwa perusahaan investasi Davidson Kempner dan Tecnoinvestimenti telah menyatakan minatnya untuk mengevaluasi kemungkinan transaksi dengan Prelios sendiri.
Pencapaian Fila (-5,43%), protagonis dari pertumbuhan yang kuat berkat akuisisi: Grup Italia di sektor warna dan tulisan menutup tiga bulan pertama tahun 2017 dengan pendapatan 117,6 juta euro, +41,9, 82,9% dari 5,7 juta euro. Hasil bersihnya adalah keuntungan 300 juta euro dibandingkan dengan kerugian 255,9 ribu euro pada periode yang sama tahun lalu. Utang tumbuh menjadi 223,4 juta euro, dari 2016 juta pada akhir XNUMX, tetapi manajemen telah mengumumkan bahwa posisi keuangan bersih akan membaik pada paruh kedua tahun ini.
Terbang Stefanel (+23,86%). Monte Paschi dan Unicredit juga menandatangani perjanjian restrukturisasi utang.
