Euro naik, meskipun ECB belum mengambil satu langkah pun untuk mengetatkan kebijakan moneter. Untuk saat ini, setidaknya. Tapi cukup bagi Mario Draghi, setelah mengakui kemajuan ekonomi di daerah tersebut, untuk mengatakannya kita bisa mulai berbicara tentang meruncing di musim gugur, untuk memicu pasar terburu-buru menuju zona euro. Jadi, setelah tergelincir awal, euro menguat pagi ini menjadi 1,1630 dolar, level tertinggi sejak Agustus 2015. Sementara itu, dolar yang terkena perkembangan Russiagate, juga tergelincir ke level terendah dalam 11 bulan terhadap yen.
Saldo baru pasar mata uang tercermin dalam kinerja aset lain: harga saham yang dihitung dalam euro melambat, tetapi pasar utang memperoleh kepercayaan. Investor percaya pada masa depan zona euro cukup untuk mendorong semua spread periferal ke bawah, termasuk Yunani, yang sudah terbiasa dengan skenario dramatis musim ini. Dan Italia, alih-alih kenaikan biaya utang yang diharapkan dan ditakuti, berisiko menjalani mimpi pertengahan musim panas: suku bunga yang lebih rendah, ekonomi yang pulih, bank yang tidak lagi menakutkan. Situasi yang menguntungkan yang disambut sekaligus tidak terduga: semoga kebangkitan di musim gugur tidak terlalu tiba-tiba.
TOKYO BRAKES, AMAZON PUSHS SEARS (+10,6%)
Russiagate dan bank sentral juga mengadakan pengadilan pagi ini. Bandingkan daftar harga Asia. Tokyo turun 0,3%, pasar lain juga melambat: Sydney -0,6%, Hong Kong gagal mencapai target kenaikan sepuluh hari berturut-turut. Shanghai -0,2%, Seoul +0,2%. Tetapi keseimbangan indeks Asia Pasifik (+5% dalam dua minggu terakhir) sebagian besar positif.
Kesialan Russiagate tidak mengalihkan perhatian Wall Street dari kampanye pendapatan yang terbentuk lebih baik dari yang diharapkan (laba naik 8,7% dibandingkan ekspektasi 8%).
Klaim pengangguran baru di AS adalah 233, turun dari 247 seminggu sebelumnya, di bawah perkiraan konsensus, yang diharapkan 245. Indeks super naik 0,6% di bulan Juni, meningkat dari +0,3% di bulan Mei dan terhadap +0,4% yang diperkirakan oleh para analis.
Nasdaq tetap pada level rekor (+0,08%). Stabilkan indeks S&P 500 (-0,02%), Dow Jones -0,13%. Amazon +0,2% mendapat kecaman dari Antitrust yang membantah mekanisme diskon yang dilakukan oleh raksasa e-commerce, menandai pukulan baru: Sears (+10,6%) telah memutuskan untuk menjual produknya melalui perusahaan Jeff Bezos, menggunakan asisten digital Alexia, dipromosikan oleh raksasa. Home Depot jatuh bebas (-4%), jaringannya dikepung oleh Amazon sendiri. Akun positif untuk Microsoft (+0,9%), berkat pertumbuhan cloud dan beberapa keuntungan pajak: pendapatan telah meningkat menjadi 24,7 miliar (dibandingkan dengan perkiraan 24,2 miliar).
Penurunan tajam Qualcomm (-4,9%) setelah hasil yang lebih rendah dari perkiraan dan, terutama, setelah berita bahwa beberapa pemasok Apple telah meluncurkan gugatan terhadap pemasok chip tersebut, dituduh meminta komisi tambahan untuk perakitan iPhone.
MINYAK DI 50 DOLAR MENUNGGU KTT DI RUSIA
Minyak diperdagangkan pada 49,27 dolar setelah melampaui 50 dolar selama sesi tersebut. Pasar menunggu hasil pertemuan hari Senin di St. Petersburg antara produsen OPEC dan non-OPEC. Exxon (+0,5%) maju meskipun dihukum (2 juta dolar) karena telah menghindari sanksi terhadap Rusia pada tahun 2014: pada saat perusahaan dipimpin oleh Rex Tillerson, menteri luar negeri saat ini. Di Piazza Affari Eni +0,1%, Saipem +0,2%. Tenaris bertentangan dengan tren (-1,2%).
UE MENahan Pertukaran UE. LONDON GARAM
Serbuan euro memperlambat pertumbuhan harga saham. Milan ditutup merah sebesar 0,19% pada 21.438 poin. Bawah Paris (-0,32%), Madrid (-0,22%), Frankfurt (-0,04%). Tren di London (+0,77%) sangat berbeda karena pound yang lemah terhadap mata uang tunggal dan dolar.
Kepercayaan konsumen di zona euro turun secara tak terduga di bulan Juli setelah naik tajam di bulan sebelumnya. Perkiraan singkat untuk kawasan euro turun 0,4 poin menjadi -1,7, kata Komisi Uni Eropa tanpa memberikan rincian lebih lanjut tentang penurunan tersebut.
ECB mengkonfirmasi pedoman QE (pelonggaran kuantitatif), mempertahankan suku bunga tidak berubah. Anehnya, tidak disebutkan tentang perubahan masa depan tentu saja dalam siaran pers vial. “Kami hanya mengatakan bahwa diskusi harus dilakukan pada musim gugur,” kata Mario Draghi, menambahkan bahwa “kesabaran dan ketekunan diperlukan karena belum waktunya” untuk memulai pengurangan. Komitmen formal – yang disisipkan dalam warna hitam dan putih dalam siaran pers – dengan demikian ditegaskan kembali untuk mempertahankan program stimulus untuk pembelian Qe, yang jika terjadi skenario yang memburuk dapat ditingkatkan dalam hal jumlah dan/atau durasi.
BTP SEHAT, YUNANI KEMBALI DI PASAR
Penutupan untuk BTP, yang memanfaatkan pesan akomodatif yang muncul dari pertemuan ECB, dengan penyebaran turun kembali ke level terendah sejak awal tahun. Sore hari, tingkat BTP sepuluh tahun turun menjadi 2,10%, terendah sejak awal Juli: hari ini adalah penutupan positif kelima berturut-turut untuk obligasi Italia.
Spread di Bund menyempit hingga di bawah 160 bps, mencapai intraday low 157, level terendah sejak awal Januari. Prancis dan Spanyol menempatkan total kurang dari 14 miliar dalam makalah jangka menengah-panjang, termasuk indeks. Namun, dengan pasar ditutup, pengumuman Departemen Keuangan akan tiba pada lelang Ctz dan Btpei Rabu depan, penunjukan pertama putaran penempatan pada akhir Juli. Minggu depan bisa memicu kembalinya Yunani ke pasar obligasi; Athena telah menugaskan sekelompok bank untuk mengelola masalah tersebut (indikasi lebih dari 5 tahun dengan jumlah antara 2 dan 4 miliar) bahkan jika waktu operasinya masih belum pasti.
SUPERSTAR "MERAH". EXANE TIDAK BANGUN FIAT CHRYSLER
Penurunan dolar berkontribusi pada rekor baru untuk Ferrari (+2,4%). Di malam hari, saham The Reds melampaui tembok 100 dolar di Wall Street, mencapai level tertinggi baru sepanjang masa. Pada Oktober 2015, saham tersebut ditempatkan di Bursa Efek AS dengan harga 52 dolar.
FCA turun 1,3%, meskipun ada kenaikan harga target (dari 7,2 menjadi 7,4 euro) oleh Exane (peringkat berkinerja buruk). Para ahli telah meningkatkan estimasi EPS perusahaan sebesar 3% untuk 2017 dan 8% untuk 2018. Perusahaan induk Exor mengalami penurunan tajam (-2,2%).
BUZZI, FERRAGAMO DAN MONCLER DIHARGAI OLEH BROKER
Efek dolar tidak menahan Buzzi Unicem (+1,64%) Saham bereaksi dengan baik terhadap laporan Bernstein di mana analis menaikkan harga target saham menjadi 27,4 dari 27 euro (berkinerja lebih baik) mengingat hasil setengah tahun yang seharusnya menunjukkan kuat pertumbuhan Ebitda. Para ahli tidak mengesampingkan peningkatan dalam panduan setahun penuh.
Kemewahan juga positif. Salvatore Ferragamo +2,97%: HSBC mengonfirmasi rekomendasi beli dan harga target pada 32 euro sambil menunggu akun setengah tahunan. Analis juga menunjukkan bahwa dalam pertemuan baru-baru ini dengan investor, mereka mencatat minat yang besar dalam cerita restrukturisasi grup.
Moncler juga meningkat (+0,56% menjadi 21,46 euro): Jefferies (beli, Tp 24 euro) mengharapkan pertumbuhan pendapatan yang solid di paruh pertama tahun 2017 (akun akan dipublikasikan pada 26 Juli).
MORGAN STANLEY MENINGKATKAN TARGET INTESA
Bank memburuk di final, pada hari di mana Quaestio Capital Management Sgr mengibarkan bendera putih mengumumkan bahwa mereka sedang mengevaluasi hipotesis likuidasi dana Atlante I setelah membidik nilai investasi bank-bank Venesia di mana sekitar 3,5 miliar.
Intesa San Paolo menolak, +0,4% berkat keputusan Morgan Stanley: broker menaikkan target harga saham dari 3,2 menjadi 3,4 euro, membenarkan peringkat kelebihan berat badan. Menurut analis, Bank dapat mengumumkan target ROTE 12% untuk tahun 2020, sementara perkiraan EPS naik sebesar 10% dan dividen 2017 yang diharapkan sebesar €0,20 sekarang dilihat oleh bank investasi sebagai batas bawah. Penilaian keamanan dalam skenario terbaik berkisar dari 4 hingga 4,2 euro, dalam skenario terburuk dari 2 hingga 2,5 euro.
UniCredit +0,1%. Banco Bpm ditutup dengan paritas pada 3,1 euro (menjadi +1% pada sore hari).
PARIS MEMPROMOSIKAN FINCANTIERI. CREDIT SUISSE MEMBERI SAYAP KEPADA RECORDATI
Brilla Recordati (+3%): Credit Suisse telah menaikkan target menjadi 37 euro dari 33 euro, namun mengonfirmasi peringkat Netral.
Perputaran untuk Fincantieri (+3%) masih melakukan pendaratan di French Stx. Menteri Ekonomi Prancis Bruno Le Maire mengatakan bahwa investor Italia "selamat datang": pemerintahan dua partai menjulang. Sementara Fincantieri telah menandatangani perjanjian kerjasama dengan Mapei.
