Naiknya minyak, memulihkan pasar saham. Piazza Affari penuh dengan prospek perkembangan poros Prancis-Italia di bidang telekomunikasi dan media. Inilah gambarannya hanya beberapa jam setelah pertemuan ECB yang tidak pernah ditunggu-tunggu.
Pukul 13 Mario Draghi akan mengilustrasikan langkah-langkah yang diambil oleh ECB untuk melawan deflasi dan perlambatan ekonomi. Tidak ada kekurangan posisi kritis yang diambil sehari sebelumnya: bank-bank Jerman, yang dipimpin oleh asosiasi bank regional (30 miliar simpanan, 1.000 juta pelanggan) memperingatkan Frankfurt terhadap risiko penurunan suku bunga lebih lanjut. Peringatan serupa datang dari dunia asuransi jiwa, dengan dukungan bankir otoritatif seperti Sergio Ermotti dari Ubs.
Namun, setelah kemunduran Desember, Draghi tidak dapat lagi mengecewakan pasar, yang menerima begitu saja peningkatan pembelian bulanan sekitar 10 miliar euro dan pemotongan lebih lanjut suku bunga deposito dari -0,30% menjadi -0,40%. Yang mengejutkan secara positif, ECB mungkin dapat memutuskan untuk memperluas jangkauan sekuritas yang dapat dibeli, termasuk beberapa sekuritas "non-investment grade". Tetapi kenaikan tajam dalam harga komoditas (minyak +50% dari posisi terendah Januari) dapat membebani langkah-langkah ekspansi baru, secara radikal mengubah gambaran deflasi yang digambarkan beberapa minggu lalu oleh Mario Draghi sendiri.
NASDAQ MEMBELI ISE (1 MILIAR). TERBANG MINYAK
Semua indeks pasar saham AS naik pada malam hari, terkait erat dengan tren harga minyak. Nasdaq naik 0,6%, Dow Jones +0,2% (sekali lagi lebih dari 17 ribu), Standard & Poor's 500 +0,5%. Dengan demikian, Wall Street merayakan ulang tahun Banteng: dari posisi terendah tujuh tahun lalu, dicapai pada 9 Maret 2009 setelah guncangan Lehman Brothers (673,56 poin), indeks S&P naik tiga kali lipat: ini adalah fase kenaikan terpanjang sejak akhir tahun Perang dunia II.
Nasdaq memperoleh kendali atas ISE, Bursa Efek Internasional, yang dijual oleh Bursa Efek Jerman, yang semakin dekat dengan penggabungan dengan Bursa Efek London. Daftar harga elektronik bernilai satu miliar dolar, dibandingkan dengan 2,8 yang dibayarkan pada tahun 2008 oleh Frankfurt.
Pasar Asia beragam meskipun kejutan penurunan suku bunga Selandia Baru yang mengejutkan. Indeks Nikkei naik di Tokyo (+1,4% pada pertengahan sesi), sementara Hang Seng Hong Kong juga positif (+0,8%). Pasar Cina negatif: Shanghai -1,1%, Shenzhen -0,8%.
BULL PEMBUKAAN DI EROPA. MENYEBAR DI BAWAH 120 BPS
Bursa saham Eropa positif menunggu putusan Frankfurt. Pagi ini, pembukaan naik diharapkan di Paris (+0,4%) dan di Frankfurt (+0,5%), dengan sedikit penurunan (-0,1%) untuk awal City. Di Milan, indeks FtseMib naik 1% kemarin dengan kenaikan luas di semua sektor, Bursa Efek Paris naik 0,4%, Frankfurt +0,3%. Kenaikan didorong oleh perusahaan di sektor Media (European Stoxx untuk sektor +1,2%) dan Utilities (+0,9%).
Spread Btp/Bund turun di bawah 120 poin kemarin. Departemen Keuangan telah mengumumkan bahwa besok antara 6 dan 7,5 miliar euro dari BTP tiga dan lima belas tahun akan dilelang bersamaan dengan Maret 2023 tujuh tahun yang baru.
TV BERBAYAR MEDIASET MENUJU BOLLORE' YANG JUGA MEMBAYAR DENGAN SAHAM VIVENDI
Ratu absolut Piazza Affari adalah protagonis dari pertandingan Italia-Prancis terakhir: Telecom Italia naik 1,4% setelah Presiden Prancis François Hollande secara terbuka menyerukan merger dengan Orange kemarin (+1,4% di Paris), di mana pemerintah transalpine adalah pemegang saham pertama dengan 23%.
Lompatan yang lebih signifikan dilakukan oleh Mediaset, meningkat sebesar 6,8% mengingat kesepakatan yang akan segera terjadi pada penjualan TV berbayar. Perwakilan keluarga Berlusconi sedang mendiskusikan penjualan Mediaset Premium, ditambah kemungkinan perjanjian industri lainnya, dengan Vivendi, pemegang saham utama Telecom Italia. Yang dipertaruhkan adalah aliansi habis-habisan antara kedua kelompok, untuk menciptakan tiang TV Eropa yang mampu bersaing dengan Sky dan Netflix baik dalam hal hak olahraga maupun pembelian film dan serial TV. Negosiasi dilakukan langsung oleh Piersilvio Berlusconi, direktur pelaksana Mediaset, dan oleh Yannick Bolloré, putra taipan Breton, presiden Vivendi dan pemegang saham besar Mediobanca. TV berbayar Biscione akan dibayar 50% tunai dan 50% saham Vivendi.
Retelit juga naik tajam (+2,08%). Inwit, perusahaan menara Telecom, akan menyiapkan penawaran tidak mengikat untuk mengakuisisi sebagian pabrik anak perusahaan grup Mediaset. Keputusan akan dibuat oleh Dewan Direksi Inwit yang dijadwalkan Jumat depan yang juga akan memeriksa proposal sebaliknya: penjualan saham ke tandem F2i dan Cellnex atau ke Ei Towers sendiri.
BOFA MEMBERI BIAYA KEPADA ENEL +3%
Untuk mengantisipasi kemungkinan penurunan biaya uang, utilitas mengangkat kepala mereka. Enel memimpin balapan (+3%), juga didukung oleh Bank of America yang menegaskan kembali rekomendasi Beli. Dalam laporannya, bank investasi menggarisbawahi bahwa grup Italia diperdagangkan pada kelipatan P/E 11,8, dengan diskon dibandingkan dengan pesaingnya yang "sebanding": French Engie (yang mengkapitalisasi 33,7 miliar euro dengan P/E 12,5 ) dan Centrica Inggris (saham senilai £11,5 miliar dengan P/E 14,7).
Menurut broker AS, Enel, yang memiliki modal 35,6 miliar euro, dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan potensi pertumbuhan dividen, yang dapat meningkat sebesar 30% antara 2016 dan 2018, dengan imbal hasil meningkat menjadi 6,3% dari 4,9 saat ini. %. Kekuatan Enel adalah kehadirannya yang konsisten dalam energi terbarukan, yang diperkuat dengan merger yang akan segera terjadi dengan anak perusahaannya Enel Green Power, dan investasi di jaringan listrik.
Terna naik 0,9%, Snam +0,1%. Kemarin indeks EuroStoxx sektor Minyak & Gas juga tumbuh +0,5%. Eni naik 1,1%, Tenaris positif +1,8%. Saipem rebound +2,9% setelah keruntuhan hari Selasa (-14%).
BPM MELEBIHI BANCO POPOLARE: ANDA HARUS MENUNGGU PERNIKAHAN
Bank menahan napas menunggu keputusan suku bunga ECB. Nama-nama besar sedang naik daun: Unicredit +0,8%, Intesa +1,2%. Turun Monte Paschi (-0,3%). Kedua calon pengantin Banca Pop. Milan (-1,6%) dan Banco Popolare (-2,7%) jatuh bersama pada hari di mana kedua direktur pelaksana bertemu dengan orang-orang dari Pengawas ECB di Frankfurt untuk meyakinkan mereka agar memberikan lampu hijau untuk merger. Pada siang hari, kapitalisasi bank di Piazza Meda melebihi kapitalisasi lembaga Veronese: 2,82 miliar berbanding 2,68.
GENERALI, Tunda PENUNJUKAN DONNET
Obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan asuransi Eropa menderita, -0,6% sejak awal tahun di bawah tekanan penurunan suku bunga yang akan datang di kawasan euro. Bahkan saham sektor tersebut (-12% sejak Januari) termasuk yang paling banyak dikorbankan.
Menjelang pertemuan Frankfurt, bagaimanapun, Generali (+0,8%) membuat kemajuan. Kecuali halangan di menit-menit terakhir, komite nominasi perusahaan akan menunjukkan CEO baru perusahaan pada hari Jumat: Philippe Donnet, CEO Generali Italia saat ini, berada di posisi terdepan. Unipol Sai +0,2%.
FERRARI MENEMPATKAN OBLIGASI: MEMINTA 5 KALI TAWARAN
Ferrari +0,8%. La Rossa menempatkan 500 juta obligasi tujuh tahun dalam beberapa menit. Dihadapkan dengan permintaan (2,7 miliar, lebih dari 5 kali penawaran), bank yang menangani masalah tersebut dapat menurunkan hasil hingga 140 poin (dari awal 160) di atas mid/swap. FiatChrysler +0,5%.
Catatan di sektor mewah adalah eksploitasi Moncler (+3,6%). Astaldi ditutup turun 3,97% setelah publikasi hasil dan pengumuman kepergian CEO Stefano Cerri.
