Bank of Japan tidak mengubah arah. Suku bunga tetap di bawah nol (-0,1%, imbal hasil nol untuk obligasi 80 tahun) dan pembelian obligasi senilai 2 triliun yen setahun akan terus berlanjut. Jadi diputuskan Bank of Japan, sambil mengakui bahwa konsumsi, investasi, dan keuntungan sedang tumbuh. Tetapi dewan Bank Sentral kembali menurunkan perkiraan inflasi: dari 0,5% yang ditetapkan pada Januari menjadi 1-XNUMX%.
Dengan demikian mengakhiri minggu bank sentral, ditandai dengan kenaikan suku bunga AS tetapi, terutama, oleh keputusan Bank Sentral Eropa. Mario Draghi telah mengumumkan itu Qe akan berakhir pada akhir tahun 2018 (senjata dapat diaktifkan kembali jika ekonomi memburuk) tetapi menambahkan bahwa, dengan suara bulat, diputuskan bahwa tarif tidak akan naik hingga musim panas 2019 atau lebih. Mungkin bukan dia, yang dijadwalkan pada Oktober 2019, untuk menaikkan suku bunga.
Pada saat itu, jika Fed menghormati roadmap, suku bunga AS akan mencatat lima kenaikan (dua diperkirakan untuk sisa tahun 2018, tiga untuk 2019) yang menegaskan kesenjangan yang semakin besar antara bidang ekonomi terpenting di planet ini.
DOLAR MENGHADAPI MATA UANG YANG LEMAH: ARGENTINA KO
Dengan demikian, minggu ini ditutup dengan apresiasi dolar pada semua rekanan. Indeks Bloomberg pada dolar telah mencapai kenaikan 4% dalam 3,4 hari terakhir, salah satu variasi mingguan terbesar dalam beberapa tahun terakhir. Angin segar bagi Uni Eropa yang melambat, namun menjadi masalah tambahan bagi ekonomi yang paling banyak berhutang pada mata uang AS, seperti Argentina, yang mata uangnya, meskipun dibantu oleh Dana Moneter, terjun bebas. Malam ini presiden bank sentral Federico Sturznegger mengundurkan diri, tempatnya digantikan oleh Luis Caputo, mantan menteri keuangan.
DARI TRUMP 50 MILIAR TUGAS UNTUK CHINA
Dalam konteks ini, daftar harga menuju akhir pekan. Bursa Saham Tokyo turun 0,3%, sementara yen melemah terhadap dolar. Bursa Efek Hong Kong turun 0,1%, sedangkan indeks CSI 300 dari bursa saham Shanghai dan Shenzhen turun 0,6%.
Tugas daftar panjang barang China yang masuk ke Amerika Serikat, yang diancam oleh Trump pada bulan April, akan segera tiba: Financial Times menulis bahwa dokumen tersebut ada di meja presiden. Nilai ekuivalen dari ketentuan tersebut adalah sekitar 50 miliar dolar.
Reuters malah mengantisipasi bahwa Meksiko bersiap untuk mengenakan pajak 4 miliar dolar atas kedelai yang diimpor dari Amerika Serikat.
Euro stabil di 1,157 terhadap dolar setelah penurunan signifikan (dari -1,9%) kemarin.
Efek Draghi juga terasa di Wall Street. Indeks S&P 500 naik 0,25% dari kerugian awal. Nasdaq +0,81%, turun hanya Dow Jones (-0,1%).
Twenty-First Century Fox masih naik (+2,1%) setelah konfirmasi tawaran 65 miliar dolar oleh Comcast, 20% lebih tinggi dari Walt Disney.
Minyak bergerak sedikit, menunggu peningkatan produksi berikutnya: KTT OPEC harus menyetujui keputusan yang diambil oleh Arab Saudi dan Rusia, protagonis kemarin dari pertemuan pertama Piala Dunia, yang ditutup dengan gol tim Rusia (5-0 ).
Brent diperdagangkan pagi ini di 75,87 dolar per barel (-0,1%), Wti Amerika di 66,93. Di Piazza Affari Saipem +2,75%, Eni hampir +2%.
NAGA LUAR BIASA YANG BIASA
Pertemuan ECB tidak mengecewakan ekspektasi. Di sisi lain. "Mario Draghi - tulis Antonio Cesarano dari Intermonte - sekali lagi berhasil mengejutkan operator dan analis bukan karena perpanjangan QE, yang pengumumannya juga dimungkinkan pada pertemuan Juli, melainkan karena kemampuan untuk memperoleh dengan suara bulat (oleh karena itu termasuk Jerman dan Prancis) komitmen untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah setidaknya hingga musim panas 2019 atau lebih jika perlu”.
Singkatnya, Dewan Pengatur telah memutuskan bahwa Pelonggaran Kuantitatif dibelah dua dari 30 menjadi 15 miliar per bulan dari September hingga akhir tahun. Pembelian akan dibatalkan mulai 2019 Januari XNUMX.
Setelah QE berakhir, ECB akan terus menginvestasikan kembali pokok obligasi yang dibeli yang jatuh tempo jauh setelah akhir pembelian bersih.
Tingkat referensi Tingkat referensi (oleh karena itu juga termasuk deposito yang saat ini sebesar -0,40%) akan dipertahankan pada level saat ini setidaknya sampai musim panas 2019 dan dalam hal apapun sampai diperlukan untuk memastikan penyesuaian yang memadai dari 'inflasi .
Untuk sampai pada hasil ini, lapor Reuters, para anggota direktorat ECB berdiskusi panjang lebar.
TAS: MILAN TERBANG, TAPI YANG TERBAIK ADALAH BUDAPEST
Sesi dua sisi untuk pasar Eropa: lemah sebelum pengumuman ECB sementara euro naik jauh di atas ambang batas 1.18 melawan dolar; bersemangat di sore hari setelah konferensi pers Mario Draghi. Penutupan Eropa dengan demikian mencatat keuntungan yang baik pada ekuitas terhadap jatuhnya euro, penurunan imbal hasil secara umum, dan spread yang stabil pada obligasi.
Milan ditutup naik 1,22% pada 22.486 poin. Indeks Ftse Mib yang turun 1% di pagi hari karena gelombang penilaian Fitch yang menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi Italia, untuk 2018, dari 1,5 menjadi 1,3%.
Mario Draghi, mengacu pada Italia, ingin meredakan situasi, menekankan bahwa tidak ada efek penularan di zona euro lainnya. "Kami belum melihat risiko penggantian nama", tambah Draghi, menggarisbawahi bahwa bagaimanapun ECB dapat mengandalkan perlindungan terhadap skenario ini. Tapi dia juga ingin menegaskan kembali bahwa "euro tidak dapat diubah".
Daftar harga paling heboh adalah Frankfurt (+1,68%) dan Paris (+1,39%); Madrid yang lebih hangat (+0,59%). Di luar zona euro, London (+0,83%) dan Zurich (+0,68%) naik.
Tetapi efek Draghi kali ini sedikit memengaruhi semua daftar Benua Lama: bursa saham terbaik adalah di Budapest (+2,2%). Athena juga terbukti (+1,2%).
TURUNKAN PENYEBARAN. TREASURY MENCAKUP 56% DARI KEBUTUHAN 2018
Kabar baik juga dari spread Btp-Bund yang jatuh ke 230, di posisi terendah hari ini. Tingkat sepuluh tahun Italia turun menjadi 2,75% setelah tanggapan dari pertemuan ECB.
Imbal hasil dua tahun kembali di bawah 1%, mundur lebih dari 20 basis poin dari tertinggi pagi.
Sore harinya, Departemen Keuangan menempatkan sekitar 650 juta Btp dalam pembukaan kembali empat obligasi yang dilelang kemarin. Permohonan terkonsentrasi pada pinjaman 3 dan 7 tahun sementara praktis tidak ada permintaan untuk jatuh tempo ekstra panjang (2048).
Dengan putaran lelang pertengahan Juni ditutup secara definitif, kebutuhan pembiayaan kembali Departemen Keuangan untuk 2018 (antara 390 dan 400 miliar) dipenuhi hampir 56%.
PRYSMIAN, FERRARI, STM: TRIC OF THE BULL
Sprint beberapa industrialis mendominasi adegan Piazza Affari.
Blue chip terbaik adalah Prysmian (+5,76%) dengan volume di atas rata-rata. Pasar menyukai wawancara Presiden Valerio Battista dengan Il Sole. “Kami memperkirakan 150 juta sinergi dalam tiga tahun. Targetnya adalah mencapai lebih dari satu miliar euro dalam ebitda selama 2-3 tahun” manajer menggarisbawahi. Akuisisi General Cable telah menaikkan hutang keuangan bersih menjadi 3,2 miliar, yang setelah penambahan modal akan turun di bawah 3 miliar. "Kami harus bekerja untuk menguranginya dan itu prioritas nomor satu."
Industri otomotif berhasil dengan baik di bawah dorongan Ferrari: +3,7% menjadi 127,2 euro, sebuah rekor baru. Analis Berenberg menaikkan target harga menjadi 135 euro dari sebelumnya 125 euro, membenarkan keputusan Beli.
Fiat-Chrysler +2,2%.
Perlombaan Stm berlanjut: +2,07% menjadi 22,68 euro. Saham tersebut diperdagangkan pada level tertinggi sejak 2004. Saham ini didorong oleh sentimen positif di sektor teknologi: Teknologi Eurostoxx pada level tertinggi sejak 2001.
UNICREDIT, BLUE CHIP TERBURUK
Sektor perbankan tidak berpartisipasi dalam partai: penundaan kenaikan suku bunga mengurangi prospek keuntungan kredit. Indeks Italia ditutup turun sebesar 0,4% terhadap +0,8% dari Stoxx Eropa. Unicredit (-1,2%) adalah blue chip terburuk bersama dengan Mediobanca (-1%).
PASANG, SEGERA PILIH MITRA AUTO TPL
Poste Italiane masih dalam bukti besar (+2,36%). Setelah perjanjian dengan Amazon, perhatian analis difokuskan pada pilihan mitra asuransi untuk mendarat di tanggung jawab motor, tahap baru dalam diversifikasi layanan. dengan perusahaan asuransi.
Italgas berada di wilayah positif (+0,6% menjadi 4,82 euro) setelah penurunan setelah pengumuman rencana hingga 2024. Saham bereaksi setelah awal negatif yang mendorong harga hingga 4,6680 euro. Banca Imi memperkuat Beli, menyesuaikan kembali target menjadi 5,80 euro dari 5,70 euro. Mediobanca menaikkan target harga menjadi 5,20 euro dari 4,90 euro, mengonfirmasi peringkat Netral.
Di sisa daftar, lompatan 7,8% untuk Mondadori: "Panorama", tulis il Fatto, bisa dijual ke Angeluccis.
