Efek Draghi telah menyebar dari Frankfurt ke semua daftar harga di planet ini. Janji presiden ECB untuk "mempertimbangkan kembali dan merevisi" kebijakan lembaga pada pertemuan berikutnya di bulan Maret untuk menghadapi situasi yang jauh lebih buruk telah membesarkan hati para operator, yang dalam beberapa pekan terakhir telah kehilangan sinyal dari bank sentral, lengah. oleh krisis minyak.
Tokyo dengan demikian mulai menutup minggu yang sangat sulit dengan peningkatan hampir 5%. Hong Kong naik 1,4%, Sydney +1%. Positif, tetapi dengan sedikit euforia, pasar AS: Dow Jones +0,74%, Nasdaq +0,1%. Indeks S&P 500, naik 1,6% satu jam menjelang penutupan, memangkas kenaikan menjadi 0,52%.
Sementara itu, George Soros telah mengumumkan bahwa dia telah membuka posisi jual di indeks utama Bursa Efek AS. Kehati-hatian Wall Street pasti berdampak pada keterbukaan Eropa. Kontrak berjangka London, Paris, dan Frankfurt menandakan awal yang sejalan dengan harga malam ini.
38 DARI 40 BLUE CHIPS TIBA DI MILAN
Nyala api Draghi telah menghidupkan kembali mesin bursa saham Benua Lama. Frankfurt, meskipun deutsche Bank (merah untuk 6,7 miliar) naik 2%, setara dengan Paris. Madrid +1,8%. Reaksi Piazza Affari jauh lebih kuat: +4,2%, pada akhir hari di mana indeks FtseMib berfluktuasi dari maksimum 18.354 poin menjadi minimum 17.836 poin, dengan kenaikan tidak kurang dari 518 basis poin.
Iklim ketidakpastian terus mendorong pembelian German Bunds, yang hasilnya turun menjadi 0,4840%, dan emas, sedikit di bawah 1.100 dolar per ons. Tapi peringatan hari Rabu pada obligasi pemerintah kita telah kembali: spread turun 6 basis poin menjadi 110, untuk imbal hasil BTP 10 tahun sebesar 1,56%.
Pergerakan naik daftar tersebut melibatkan 38 dari 40 blue chips yang membentuk keranjang utama, tetapi sangat sensitif untuk sektor perbankan, didukung oleh pernyataan oleh Mario Draghi. Presiden ECB menjamin bahwa kuesioner yang diteruskan oleh Otoritas Pengawas Eropa ke bank (bukan hanya Italia) bukan ruang depan permintaan peningkatan modal atau intervensi lainnya.
Selanjutnya, presiden ECB menggarisbawahi bahwa “kami menyadari bahwa masalah kredit bermasalah dapat diselesaikan dalam jangka waktu yang lama, seperti yang ditunjukkan oleh kasus Irlandia” di mana pengembalian dari Npl terakumulasi pada tahun 2008/ Krisis 09 belum selesai. Tanggapan tidak langsung terhadap sikap Komisioner UE Margrete Verstagen, tegas dalam penilaian barang-barang terdampar pada harga realisasi pasar.
MONTE MASUK KE ORBIT. RENTI: SEGERA MENJADI MITRA
Setelah cobaan berat beberapa hari terakhir, Monte Paschi telah mencapai kinerja yang luar biasa: +44%, menjadi 0,73 euro dari 0,4980 euro, harga terendah dalam sejarahnya, dicapai pada hari Rabu. Ketegangan juga mereda pada obligasi subordinasi yang diterbitkan lembaga: imbal hasil obligasi MPS jatuh tempo September 2020, kupon 5,6%, turun menjadi 12% dari puncak sebelumnya sekitar 25%. Sementara itu, bank telah memutuskan untuk memajukan Rapat Dewan tentang hasil 28 satu minggu, hingga 2015 Januari.
Terakhir, sinyal positif juga datang kemarin dari investor seperti Davide Serra dari Algebris: "Kami mulai berinvestasi di utang bank, baik obligasi senior maupun obligasi subordinasi", katanya di sela-sela Forum Ekonomi Dunia di Davos.
Dukungan yang datang dari eksekutif jauh lebih kuat: "Anggota parlemen 'mengalami perubahan gila tetapi hari ini telah dipulihkan, merek yang indah", kemarin Perdana Menteri, Matteo Renzi, menegaskan kembali ke 'Porta a Porta', mengingat bahwa "di Di akhir proses yang akan berlangsung beberapa bulan, Bank harus mencari beberapa mitra. Il Monte – katanya sebelumnya – dengan harga yang luar biasa. Saya pikir solusi terbaik adalah apa yang diputuskan oleh pasar. Saya berharap itu orang Italia tetapi siapa pun yang datang akan mendapatkan banyak hal ”.
Lompatan dari Guinness Book of Records juga untuk Carige (+29%) setelah jaminan pemerintah atas soliditas modal sistem perbankan Italia. Unicredit (+7,9%) dan Intesa (+4,9%) juga melakukan comeback. Populars pulih: Bper +11%, Banco Popolare +10,3%, Ubi +5,7% Bpm +4,4%.
MINGGU PENENTU UNTUK BANK BURUK
Sementara itu, kesepakatan antara pemerintah Italia dan komisi Eropa tentang proyek transfer kredit tampaknya sudah dekat. Rencana pemerintah tentang Bad Bank meramalkan bahwa pinjaman bermasalah ditransfer ke kendaraan pribadi, yang didirikan oleh bank sendiri bersama-sama dengan investor yang tertarik, misalnya dana yang dikhususkan untuk pengelolaan aset bermasalah. Bank nakal akan memiliki kemungkinan untuk membeli jaminan publik dari Negara pada kondisi pasar dan harga pengalihan kredit akan berfluktuasi antara 20 dan 30% dari nilai nominalnya. Tapi masalah tidak semua diatasi.
Margrethe Vestager, Komisioner Persaingan UE, telah meningkatkan kemungkinan bahwa bank, dengan menjual pinjaman anomali untuk kendaraan perusahaan yang tidak sesuai dengan kondisi pasar, bagaimanapun juga akan menghadapi prosedur penyelesaian, dengan kerugian bagi pemegang saham dan pemegang obligasi subordinasi.
SAIPEM MENDERITA, KENAIKAN SEGERA HADIR
Satu-satunya catatan negatif menyangkut Saipem (-5,68%), yang hari ini akan mengomunikasikan ketentuan peningkatan modal 3,5 miliar yang akan dimulai Senin depan.
Eni menguat di final, menutup 3% dan mencapai 12,55 euro. Indeks sektor Minyak & Gas Eurostoxx juga meningkat sebesar 3,2%.
MINYAK: MUNGKIN BAWAH TELAH TERSENTUH
Situasi kritis pasar minyak tetap mengkondisikan pasar. Minyak mentah telah turun 25% sejak awal 2016. Minyak telah turun 2014% sejak puncaknya tahun 115 di $75.
Kemarin terjadi rebound harga, meskipun persediaan mingguan minyak mentah di Amerika Serikat naik (tetapi kurang dari yang diharapkan) dibandingkan dengan minggu sebelumnya: WTI naik 1,18 dolar menjadi 29,53 dolar per barel. Harga stabil pagi ini di Asia.
Menurut Khalid Al Kahli, presiden raksasa Saudi Aramco, "jatuhnya harga benar-benar tidak rasional". Tapi Riyadh tidak akan menurunkan produksi.
Faith Birol, presiden IEA, meramalkan kenaikan yang akan datang. “Ini adalah pertama kalinya – dia mencatat – bahwa investasi jatuh di sektor ini sejauh ini”. Oleh karena itu, "permintaan pasti akan meningkat dan harga akan berada di bawah tekanan lagi."
“Pepatah lama yang menurutnya obat terbaik untuk melawan harga rendah adalah harga rendah itu sendiri tidak berhenti bekerja tetapi bekerja, pada fase pertama, sangat lambat, kecuali untuk mempercepat seiring waktu – ota Alessandro Fugnoli -. Analis yang sangat waspada seperti Goldman's Currie dan Citi's Morse, yang dengan tepat memprediksi penurunan, berbicara tentang minyak mentah yang lebih tinggi dari level saat ini untuk akhir tahun ini”.
MOBIL DAN TLC DALAM RELI
Daftar lainnya dalam kekacauan besar. Mediaset +6% berkat Pembelian Ubs. telekomunikasi +5%. Peningkatan yang bagus juga untuk galaksi Agnelli: Skor Fiat Chrysler +6,37%, sedangkan Ferrari naik 3,59%.
