Sinyal dalam chiaroscuro melintasi langit pasar setelah kenaikan kuat minggu ini. Dolar dan minyak melambat (Brent pada 44,76 dolar, satu dolar lebih rendah dari rekor pada malam tahun ini), hasil kuartalan AS datang lebih buruk dari perkiraan yang sudah lemah. Tak pelak, pelambatan terbatas pada indeks menunggu pertemuan Fed minggu depan.
Mario Draghi di Frankfurt, sama sekali tidak terintimidasi oleh kritik yang turun dari Berlin ("mandat kami menyangkut seluruh Zona Euro, bukan hanya Jerman"), menegaskan bahwa kebijakan ekspansif ECB masih akan bertahan lama, pada level ini "atau bahkan lebih rendah" bahkan di luar akhir rencana pembelian ECB, yang saat ini dijadwalkan untuk September 2017. Sebuah konfirmasi, bukan hal baru, yang tidak mencegah euro untuk mencatatkan sedikit kenaikan. Pagi ini mata uang tunggal diperdagangkan pada 1,1306 melawan dolar.
KEKECEWAAN GOOGLE DAN MICROSOFT. STRIKE ALERT DARI VERIZON
Wall Street, setelah empat sesi positif berturut-turut, ditutup turun: Dow Jones -0,6%, sekali lagi di bawah 18; S&P 500 -0,52%, di bawah 2.100 poin. Nasdaq hampir tidak berubah (-0,05%). Namun, berita terburuk tentang Korporasi Amerika muncul setelah penutupan; jatuh setelah pasar saham Alphabet (sebelumnya Google): -5,5% setelah hasil lebih rendah dari perkiraan. Microsoft melakukan sedikit lebih baik (-3,5%).
Sementara itu, alarm berbunyi tentang konflik perburuhan, menegaskan kekuatan tawar-menawar yang lebih besar dari para pekerja di hampir semua lapangan kerja. Verizon kehilangan 3,3% setelah memberi tahu pasar bahwa, karena kerusuhan, itu tidak akan mencapai tujuan kuartal kedua: 40 ribu karyawan anak perusahaan yang aktif dalam telepon tetap berada di minggu kedua pemogokan. Verizon memiliki total 179 karyawan.
REM GEMPA JEPANG. POROS CINA-RUSIA UNTUK ROSNEFT
Penurunan di Wall Street, dikombinasikan dengan penurunan harga minyak, juga memperlambat pasar saham Asia, yang bagaimanapun juga menuju akhir minggu di wilayah positif. Tokyo bertahan (-0,1%), meskipun data produksi industri buruk, yang terburuk sejak Januari 2013. Tapi, hari ini, situasinya dipengaruhi oleh gempa bumi: gempa bumi yang melanda pulau Kiushi menyebabkan runtuhnya PMI indeks dan, mungkin, akan mengkondisikan pilihan selanjutnya dari bank sentral Jepang. Shanghai pulih (+0,6%), Hong Kong turun (-0,6%).
Sementara itu, China National Petroleum mengatakan tertarik untuk mengakuisisi saham Rosneft, raksasa minyak Rusia yang dikendalikan negara, sebuah keputusan yang akan memperkuat hubungan antara kedua negara. Wakil Direktur Jenderal CNPC Wang Zhongcai menekankan ketertarikannya pada kuota selama kunjungannya ke Moskow. Presiden kedua negara akan membahas kemungkinan akuisisi tersebut.
MARKET PLACE MEMIMPIN EROPA
Dengan tidak adanya kejutan dari direktorat ECB, bursa saham Eropa bergerak tanpa urutan tertentu: Paris datar (-0,03%), London turun (-0,33%), di bawah tekanan karena head-to-head antara mendukung dan melawan Brexit . Frankfurt maju (+0,3%), didorong oleh kesepakatan antara Volkswagen dan otoritas Amerika. Milan adalah bursa saham terbaik (+0,40%), berkat efek pendorong saham bank dan promosi Atlante oleh Draghi: "Ini langkah kecil ke arah yang benar".
OBLIGASI ASURANSI YANG TERMASUK DALAM DRAGHI PLAN FLY
Sehubungan dengan obligasi, berita hari ini adalah dimasukkannya obligasi grup asuransi ke dalam keranjang obligasi korporasi yang akan mulai dibeli oleh Bank Sentral Eropa mulai bulan Juni. Reaksi pasar segera terjadi. Misalnya, obligasi Generali Mei 2026, kupon 4,125%, naik 1,7 angka dalam hal harga, ditutup pada 109,805, untuk hasil turun menjadi 2,979% dari 3,173% kemarin malam. Yang juga naik adalah obligasi Juni 2021 UnipolSai, kupon 2,596%, yang harganya naik menjadi 98,336 dari 97,523 pada penutupan sebelumnya. Imbal hasil turun menjadi 2,596% dari 2,766%.
Selebihnya, pasar lesu dan imbal hasil sedikit naik. Tingkat 1,46-tahun Italia naik menjadi 1,40 dari 0,20% pada hari Rabu. Spread dengan Bund, kembali di atas 123% setelah satu bulan, turun menjadi 126 basis poin dari 27. Kementerian Ekonomi akan menawarkan enam miliar euro dalam BOT enam bulan dalam lelang pada Rabu XNUMX April terhadap jumlah yang sama.
BANK MASIH MEMULIHKAN. PENINGKATAN POP VICENZA SEDANG TERJADI
Daftar Italia didukung oleh pemulihan bank. Setelah lepas landas Atlante (lebih dari 4 miliar langganan dari 44 institusi Italia dan internasional), langkah-langkah yang diumumkan kemarin oleh Perdana Menteri Matteo Renzi akan tiba: "Kami percaya - katanya - bahwa pada akhir bulan mungkin ada langkah lebih lanjut , saya harap yang terakhir, untuk memindahkan kredit. Keputusan tentang pinjaman rumah sangat ditunggu, yang akan menerapkan arahan Eropa, mempercepat waktu untuk kepemilikan kembali properti yang diberikan dengan hipotek.
Unicredit bersinar, + 2,4% pada hari lampu hijau dari Consob ke prospektus Popolare di Vicenza. Risiko membayar harga tinggi untuk jaminan yang diberikan untuk operasi secara definitif dihilangkan. Tawaran akan berakhir pada 28 April dengan parasut Atlante yang telah berjanji untuk berlangganan maksimum 1,5 miliar euro untuk peningkatan Popolare Vicenza bahkan jika tidak masuk ke perdagangan saham biasa di MTA Borsa Italiana dan akibat hilangnya penawaran.
BPER SUPERSTAR. SARAN TERAKHIR BAZOLI
Sektor lainnya juga berkinerja baik, meningkat sebesar 1,6% (+1,4% indeks sektor Eropa). Banca Popolare dell'Emilia memimpin balapan (+3,2%). Pada bulan Juni, penjualan portofolio pinjaman bermasalah senilai 900 juta euro dapat diselesaikan: mereka akan diambil alih oleh sekelompok dana khusus, termasuk Cerberus dan Fortress.
Pada gelombang kemungkinan apresiasi kredit bermasalah yang lebih baik, reli baru-baru ini dari institusi yang paling rapuh, seperti MPS (+2,7%) dan Carige (+1,2%) dikonfirmasi. Hari bersejarah juga untuk Intesa (+1,1%). Giovanni Bazoli mengetuai dewan pengawas terakhir. Minggu depan majelis akan memilih dewan direksi sesuai dengan sistem tata kelola satu tingkat yang disetujui oleh pemegang saham dalam beberapa bulan terakhir. Di badan baru, profesor dari Brescia akan menjadi presiden emeritus, meninggalkan semua peran operasional. “Saya orang yang beruntung,” komentar Bazoli kemarin di akhir pertemuan.
Di antara perusahaan asuransi, Generali melakukannya dengan baik (+2%). Unipol Sai +0,2%.
VOLKSWAGEN (+6%) BAGUS DI AMERIKA SERIKAT. FCA BAIK
Sektor otomotif adalah salah satu protagonis dari sesi tersebut. Volkswagen (+6%) akan menghindari uji coba AS di Dieselgate. Kesepakatan itu belum ditentukan secara rinci. Tapi, menurut rumor, Volkswagen akan membayar $5 kepada setiap pemilik kendaraan yang terlibat, berpotensi lebih dari $600. Total biaya: $3 miliar. Volkswagen sejauh ini telah menyisihkan cadangan sebesar 6,7 miliar euro untuk memenuhi kemungkinan pembayaran kompensasi di Amerika Serikat. Pengadilan AS juga telah mengumumkan dimulainya penyelidikan terhadap mesin Daimler.
Gm juga melakukannya dengan baik (+2,7%). Raksasa Detroit menutup tiga bulan pertama tahun 2015 dengan hasil bersih 2 miliar dolar, lebih baik dari yang diharapkan berkat peningkatan laba di Amerika Utara dan fakta bahwa ia berhenti kehilangan uang di Eropa. FiatChrysler (+2%) juga bergerak maju, diikuti oleh Cnh Industrial (+0,2%), menunggu hasil dari Caterpillar yang akan dikomunikasikan pada siang hari.
Di sektor industri, STM (+0,4%) dan Buzzi (+0,6%) juga naik. Down Finmeccanica (-1%) dan Prysmian (-0,8%).
ECB DAN VIVENDI CHARGE TELECOM
Telecom Italia berakselerasi di final (+1,9%) karena gelombang berita yang datang dari ECB dan pertemuan Vivendi di Paris. Obligasi perusahaan dapat dimasukkan (berkat peringkat BBB- yang diatribusikan oleh Fitch) dalam pembelian yang akan dilakukan bank sentral mulai Juni. Sementara itu, manajemen puncak Vivendi menggarisbawahi kepentingan strategis investasi di bidang telekomunikasi untuk mendukung tujuan menantang raksasa Netflix. “Vivendi akan menjadi pemegang saham jangka panjang Telecom Italia, serta Telefònica Spanyol – kata CEO Arnaud de Puyfontaine pada pertemuan tersebut -. Dan itu akan menemani perusahaan dalam proyek-proyek strategis seperti ultra-broadband".
Namun, dokumen Italia Vivendi berfokus pada "kemitraan strategis" dengan Mediaset untuk "memproduksi program TV bersama dan menciptakan platform global yang over-the-top". Namun tidak ada ruang untuk kemungkinan pendaratan di RCS, dalam fungsi anti-Kairo, "Maaf, kami sudah melakukan terlalu banyak hal" komentar de Puyfontaine.
Mediaset (-0,4%) menyerap dampak denda 51,4 juta yang dikenakan oleh Antitrust tanpa terlalu banyak kerusakan.
MONDADORI MENGALAHKAN ESPRESSO. DAN TERBANG RCS
Hari konfrontasi jarak jauh antara dua musuh besar penerbitan. Mondadori naik (+2,16%) setelah publikasi hasil kuartal grup. Di atas segalanya, kinerja sektor buku dan periklanan digital tergolong positif, dengan pertumbuhan 10% di atas rata-rata sektor tersebut. Mengenai pembelian Banzai, +7,7% kemarin, CEO Ernesto Mauri mengatakan bahwa "kami memiliki negosiasi eksklusif yang sedang berlangsung hingga 30 April dan sampai hari ini tidak ada masalah khusus seperti membuat operasi melonjak, ”tegas Mauri. Subjek negosiasi adalah vertikal seperti Giallo Zafferano, Soldi Online, Studenti.it, dan Pianeta Donna, sedangkan situs berita (Il Post dan Giornalettismo) dikecualikan.
L'Espresso, sebaliknya, turun (-1,65%). Perusahaan menutup kuartal pertama 2016 dengan laba operasi sedikit hingga 10,3 juta euro. Pendapatan turun 3,5% menjadi 140,8 juta euro "dengan pelemahan penurunan dibandingkan dengan yang tercatat di tahun-tahun sebelumnya". Dividen tidak akan dibagikan untuk tahun buku 2015. Mengenai merger dengan La Stampa, Carlo De Benedetti meyakinkan bahwa grup akan memenuhi batasan yang direncanakan dalam kuartal pertama 2017. “Kami akan mengurangi bagian kami, yang hari ini menjadi sebesar 23%, pada akhir tahun,” kata Engineer. Untuk kembali ke batas legal, 20%, "kami akan membutuhkan beberapa penyesuaian, pengurangan gratis, dalam distribusi, tetapi itu tidak akan menjadi hasil yang sulit untuk dicapai".
Rcs Mediagroup naik lebih dari semua (+4,03%). Pasar bertaruh bahwa, pada akhirnya, Urbano Cairo akan merevisi penawarannya ke atas. Sementara itu, dalam laporan keuangan Cairo Communication, penerbit Piedmont menegaskan tidak berniat menjual aset Spanyol maupun RCS Sport. Tujuan dari penawaran tersebut, kita baca, "adalah untuk menciptakan grup penerbitan multimedia yang besar dan beragam, yang dapat memposisikan dirinya sebagai operator referensi di pasar Italia, dengan kehadiran internasional yang kuat".
SNAM BLACK JERSEY, TRAFFIC NAIK TETAPI ATLANTIA TURUN
Hari yang buruk untuk utilitas. Memimpin balapan ke bawah adalah Snam (-3,9%), blue chip terburuk hari ini. Analis Ubs memangkas peringkat saham mereka menjadi Netral dari Beli, mempertahankan target harga di 5,3 euro. Analis Citigroup juga memangkas peringkat mereka menjadi Netral.
Enel (-1%) dan Terna (-2%) juga turun. Atlantia -1,3%: pangsa kehilangan pangsa meskipun ada berita peningkatan tajam lalu lintas jalan tol di Italia pada kuartal pertama. Judul tersebut tertekan oleh rumor kemungkinan penempatan saham di pasar. Ukuran kuota tidak ditentukan.
Saham Migas tidak berurutan: Saipem -1,16%, Tenaris malah naik 0,25%. Eni +1,3% menjadi 14,07 euro. Barclays sedikit menaikkan harga target menjadi 16,5 euro, menegaskan peringkat bobot yang sama.
Selamat tinggal NORSA UNTUK FERRAGAMO
Penurunan kemewahan Ferragamo (-2,6%) harus diperhatikan. Segera setelah penutupan Bursa Efek, grup tersebut mengumumkan keluarnya CEO Michele Norsa pada tahun 2016. Equita Sim menurunkan harga target dari 25 menjadi 24,3 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli. Ynap juga jatuh, kehilangan 1,34%, sementara Luxottica naik 1,78%.
