"Akan sangat sulit bagi Fed untuk mengabaikan pesan yang datang dari ECB," komentar manajer Carmignac kemarin setelah pengumuman Frankfurt. Donald Trump berpikir demikian, yang mendedikasikan tweet beracun untuk keputusan Frankfurt kepada Jay Powell: “ECB sedang mencoba, dan berhasil, untuk mendepresiasi euro terhadap dolar yang sangat kuat, memukul ekspor AS. Dan Fed menunggu, menunggu, menunggu. Mereka dibayar untuk meminjamkan uang, kami membayar bunganya." Bursa saham Asia juga bereaksi positif terhadap perubahan haluan oleh ECB pagi ini.
CHINA BERPIKIR TENTANG HARI REPUBLIK. truf kedelai
Tapi yang menggembleng daftar harga di atas segalanya adalah pemulihan hubungan tentang masalah tugas antara dua negara adidaya. Untuk menghebohkan, tulis Wall Street Journal, China siap mengesampingkan kasus Huawei dan masalah keamanan untuk saat ini. Dengan cara ini, Beijing bertujuan untuk menutup setidaknya satu dari pertandingan terbuka, juga untuk dapat hadir pada perayaan khusyuk peringatan XNUMX tahun kelahiran Republik Rakyat Tiongkok, yang dijadwalkan pada XNUMX Oktober. hingga XNUMX Oktober, dengan hasil yang nyata. Presiden Trump, pada bagiannya, telah membuka kemungkinan "perjanjian kecil" pada masing-masing aspek perdagangan, selama Beijing kembali membeli produk pertanian dari Midwest.
TOKYO TERTINGGI SEJAK APRIL, MINYAK TERTAHAN
Bursa saham mencatat perbaikan iklim pagi ini menjelang akhir pekan.
Pagi ini, Nikkei Tokyo naik 1% di sesi terakhir: dengan langkah maju malam ini, Bursa Efek Jepang kembali ke level yang terakhir terlihat di bulan April. Nilai tukar dolar-yen terapresiasi di 108,2, selama lima hari berturut-turut.
Indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,3%, CSI 300 Shanghai dan Shenzhen naik 1%, Kospi Seoul naik 0,8%. Dolar Yuan melintas di 7,07, sedikit bergerak, dari -0,5% di sesi sebelumnya.
Effervescent Wall Street: indeks S&P 500 +0,29% menjadi 3.009,57 poin, hanya terpaut sedikit dari rekor bersejarah 3.024,50 poin yang ditetapkan pada bulan Juli. Dow Jones berakhir naik 0,2% pada 27.182 poin, sesi ketujuh berturut-turut dengan tanda tambah, rekor positif terpanjang selama setahun. NASDAQ +0,3%.
Google naik (+1,2%) setelah kesepakatan dibuat dengan otoritas pajak Prancis.
Minyak Brent turun 0,3% menjadi 60,2 dolar per barel, ditutup kemarin -0,7%. Minyak mentah Laut Utara akan mengakhiri salah satu minggu terburuk di paruh kedua tahun 2019 ini. Pada KTT Abu Dhabi kemarin, tidak ada kesepakatan tentang pengurangan produksi baru. Badan energi internasional telah mengisyaratkan bahwa peningkatan produksi di Amerika Serikat dan Kanada akan membuat pasar tidak seimbang menuju skenario kelebihan produksi selama tahun 2020.
PESANAN MAXI SAIPEM DI NIGERIA
Eni -0,7%. Saipem +0,2%: konsorsium miliknya seharusnya memenangkan tender di Nigeria. Upstream News menulis bahwa letter of intent telah ditandatangani antara klien (Nigeria LNG) dan pelaksana pekerjaan. Proyek yang akan dilaksanakan di Delta Niger bernilai sekitar tujuh miliar dolar, bagian yang berada di bawah tanggung jawab Saipem bisa mencapai empat miliar.
Emas melonjak ke $1.525 segera setelah pengumuman ECB, tetapi kehilangan segalanya pada malam hari, malam ini naik tepat di bawah $1.500.
ECB MEMOTONG TINGKAT DEPOSIT DAN MELUNCURKAN KEMBALI QE
Paket tindakan untuk menangkal perlambatan ekonomi, mendukung perdagangan dan menghidupkan kembali inflasi. Tantangan terbaru Mario Draghi, terlepas dari kenyataan bahwa amunisi yang tersedia untuk bazookanya sekarang langka, sesuai dengan keberanian dan tekad yang ditunjukkan selama masa jabatannya.
Singkatnya, ECB memangkas suku bunga deposito sepuluh basis poin, menjadi -0,50%, dan memulai kembali pembelian sekuritas, mulai November, sebesar 20 miliar euro per bulan dan selama diperlukan. Langkah-langkah tersebut juga mempertimbangkan kondisi yang lebih menguntungkan dalam pemberian likuiditas, dimulainya kembali rencana stimulus (QE) senilai 20 miliar euro per bulan dan pengenalan sistem terhuyung-huyung untuk likuiditas yang disimpan di ECB, salah satunya, harus nol. Draghi juga mengumumkan perubahan yang disebut panduan ke depan, yaitu meramalkan pergerakan suku bunga di masa depan. Ini, ECB mengharapkan, akan tetap "pada level saat ini atau lebih rendah sampai inflasi" menyatu dengan kuat menuju level yang cukup dekat tetapi di bawah 2%".
Draghi dengan demikian memiliki versi pengurangan Quantitative Easing (20 miliar per bulan dibandingkan dengan 80 di Qe pertama) dengan imbalan durasi terbuka (dan mungkin abadi) yang sama. Bank-bank Eropa Utara diberi tiering, yaitu kemungkinan untuk mengurangi dampak suku bunga rendah pada rekening, sedangkan bank-bank Eropa Selatan diberi imbalan Tlter yang lebih murah hati.
BAZOOKA MEMBAWA DUA MILIAR KE BANK
Singkatnya, campuran hati-hati yang memperhitungkan resistensi dari bagian direktorat (enam dari 25 anggota tidak menyembunyikan kritik mereka) sebagian mengecewakan ekspektasi pasar. Rezim ganda pada suku bunga deposito, instrumen yang seharusnya melindungi bank, dihancurkan oleh efek suku bunga rendah, menurut Websim "membawa bantuan sederhana ke sektor ini, sekitar 2 miliar euro untuk seluruh sistem zona euro, sedikit lebih banyak dari 200 juta euro setahun, untuk orang Italia. Tetapi lebih banyak yang sulit dilakukan. Sekarang kata tersebut beralih ke Christine Lagarde yang akan memiliki tugas yang lebih politis. Terlebih lagi, pada satu hal, semua bankir setuju: margin kebijakan moneter kini berkurang. Kata terserah kebijakan fiskal- Tapi di sini pendapat terbagi. Jerman, komentar Stephens Philips di Financial Times, "akan bergerak, seperti biasa, jika sudah terlambat".
YIELD BTP TURUN MENJADI 0,78%
Kemarin reaksi terkuat terhadap tindakan ECB adalah pasar obligasi.
Imbal hasil BTP 0,78 tahun turun menjadi 0,97%, rekor baru, dari 138% kemarin. Kontraksi spread yang kuat, terhadap Jerman (64) dan Spanyol (15) turun ke level terendah dalam XNUMX bulan terakhir.
Sebaliknya, imbal hasil German Bund 0,56 tahun tetap di -XNUMX%, hampir tidak berubah.
Sebelumnya, pada lelang pagi Departemen Keuangan menempatkan 4 miliar BTP pada tahun 2023 di -0,01%. Oleh karena itu, untuk pertama kalinya, Italia juga memasuki klub sekuritas jangka menengah di bawah nol. Terendah historis juga untuk BTP 7 tahun sementara obligasi 2015 tahun turun ke level terendah sejak Maret XNUMX.
Pagi ini rasio euro-dolar, naik 0,5% kemarin, berada di 1,106.
Futures pada saham Eropa bergerak sedikit sebelum pembukaan.
TEMPAT BISNIS TERTINGGI SELAMA DUA BULAN
Kemarin reaksi Piazza Affari cukup sensitif yang mencapai kenaikan 0,88% menjadi 22.083 poin, tertinggi dalam dua bulan terakhir.
Keuntungan dari daftar Eropa lainnya lebih sederhana: Paris +0,44%, Frankfurt +0,41%, Madrid +0,25%.
Di luar zona euro, London tidak terlalu sibuk (+0,09%). Pemerintah Inggris tampaknya berniat menahan potensi pengambilalihan London Stock Exchange Group sebesar $36,6 miliar oleh Hong Kong dengan alasan bahwa LSE merupakan bagian yang terlalu penting dari infrastruktur keuangan negara.
BANK TUMBUH DAN DIKELOLA
Bank ditutup naik tajam merayakan keputusan ECB dan penurunan spread. Unicredit +2,08%, Ubi Banca +1,7%, Bpm +2%.
Spread effect juga untuk Poste Italiane dengan pertumbuhan 1,7%.
Melawan tren, Atlantia menghasilkan 1,51% menunggu berita tentang berkas Alitalia.
PERHITUNGAN MENUJU KELUAR DARI TELECOM, LAMPIRAN DARI EUROTECH
Telecom Italia naik 0,92%. Presiden Fulvius
Conti mengatakan dia sedang mempertimbangkan untuk mengambil langkah mundur dengan mengundurkan diri dari dewan, sehingga membenarkan rumor tersebut.
Di luar daftar harga utama: kenaikan baru untuk Eurotech (+7,5%): Banca Imi telah menaikkan harga targetnya menjadi 7,4 euro setelah hasilnya.
Maire Tecnimont tampil baik (+1,21%), setelah menandatangani kontrak dengan Egypt Hydrocarbon.
Lompatan lebih dari 6% untuk Astaldi dan Salini Impregilo.
