"Saya tidak mengerti mengapa mereka tidak mengambil pinjaman, dengan biaya kuliah yang sangat rendah." Menteri Perdagangan AS, miliarder Wilbur Ross, mengomentari masalah 800 karyawan yang belum dibayar karena Donald Trump menolak menandatangani anggaran yang tidak termasuk dana (5,7 miliar dolar) untuk tembok dengan Meksiko. Presiden, jika tidak ada kesepakatan ekstrem, dengan demikian harus menghentikan pidatonya tentang negara bagian Persatuan. Ketua DPR, Nancy Pelosi, menolak izin dengan alasan keamanan: tidak ada uang untuk lembur polisi.
Ross sendiri melemparkan air dingin dengan harapan kesepakatan dengan China: "Kita terpisah ribuan mil," katanya. Namun, terlepas dari sinyal negatif ini, Bursa Efek bertahan. Manfaat pesan yang datang dari ECB, setelah Mario Draghi, seperti yang telah dilakukan oleh bankir Jepang Kuroda, kemarin menegaskan kembali kebijakan ekspansif bank sentral. Tetapi juga kebangkitan chip, pulih setelah pukulan yang dituduhkan dengan peringatan keuntungan Apple. Balas dendam, yang dimulai kemarin dengan akun Stm, berlanjut di AS dengan Xilinx dan kemudian menyebar ke seluruh Asia.
TAPI INTEL MENDINGINKAN ANTUSIASME
Tapi hujan dingin tiba tadi malam: Intel, produsen semikonduktor terkemuka dunia, menyajikan laporan triwulanan yang jauh dari konsensus. Pendapatan untuk tiga bulan terakhir tahun ini berjumlah 18,6 miliar dolar, 400 juta lebih sedikit dari yang diharapkan. Prakiraan untuk kuartal pertama 2019 bahkan lebih buruk: pendapatan terlihat di 16 miliar, jauh dari konsensus 17,3 miliar. Saham kehilangan 7% pasca-pertukaran.
Dengan faktor yang tidak diketahui ini, pasar bersiap untuk mengakhiri minggu ini. Pasar saham di Asia meningkat, juga berkat dorongan perusahaan manufaktur semikonduktor. Hong Kong naik 1,3%, raksasa Tencent naik 3% setelah otoritas Beijing mengizinkan penjualan tiga game elektronik baru. Ledakan silikon juga mendorong pasar saham lain di Benua Eropa: Tokyo 1%, Seoul 1,4%, Shanghai 0,9%.
Keripik juga menjadi protagonis di Wall Street: indeks Philadelphia Semiconductor naik 5,7%. Dow Jones -0.09% tertahan oleh kesulitan dalam negosiasi tarif, S&P 500 +0,14%. NASDAQ +0,67%.
MINYAK TERBANGKIT, STERLING FLY
Krisis di Venezuela membebani harga minyak, lebih karena efek politik pada neraca OPEC daripada kontribusi produksi Caracas, yang sekarang berkurang menjadi 700 barel. Minyak mentah Brent naik 1% menjadi 61,8 dolar per barel. Di Piazza Affari kemarin Saipem -0,7%. Eni +0,4%.
Euro pulih pagi ini ke 1,132 terhadap dolar (+0,2%), dari -0,6% pada akhirnya. Tetapi protagonis pasar adalah pound +0,5% terhadap dolar menjadi 1,3107, tertinggi sejak Januari 2018. Kenaikan ini terkait dengan berita bahwa serikat pekerja Ulster telah menerima persyaratan UE di perbatasan dengan Irlandia : hard Brexit drive jauh.
NAGA: TARIF MASIH JUGA DI TAHUN 2020
Bank Sentral Eropa telah memperhatikan memburuknya situasi ekonomi, tetapi untuk saat ini Mario Draghi telah memutuskan untuk tidak menyentuh "kotak alat" yang tersedia di Frankfurt, yang selalu siap digunakan, karena "tidak mungkin" ekonomi penurunan hasil dalam resesi di Italia atau Jerman. Secara khusus, bankir pada konferensi pers dia merujuk pada lelang likuiditas, Tltro, sebuah isu yang "dikemukakan oleh beberapa peserta rapat".
Kata-kata Draghi memperlambat rangkaian daftar harga, euforia di pagi hari menunggu tindakan segera untuk mengatasi penurunan ekonomi yang dikonfirmasi di pagi hari oleh indeks PMI, juga turun di bulan Januari, selama lima bulan berturut-turut. Namun, pada akhirnya, pasar juga pulih berkat penurunan euro: ECB mengonfirmasi bahwa suku bunga akan tetap pada level saat ini hingga musim panas 2019. Namun, mengingat situasinya, sulit untuk membicarakan kenaikan setidaknya untuk sepanjang tahun 2020: “Normalisasi kebijakan moneter – kata Draghi – akan jauh dari kata cepat”.
TERSEBAR 252 POIN, 6 MILIAR BOT DATANG DALAM 6 BULAN
Milan, pasar Eropa terbaik, menutup sesi dengan naik 0,85% pada 19.564 poin. Penghasilan yang lebih sederhana untuk Frankfurt, +0,53%, dan Paris, +0,65%. Di zona euro, Madrid yang paling pemalu (+0,23%). Daftar di luar area mata uang tunggal berwarna merah: London -0,34% dan Zurich -0,15%.
Sesi positif juga untuk pasar obligasi. Tingkat 2,67-tahun Italia ditutup pada 2,754%, terendah sejak akhir Juli, terhadap 252 pada hari sebelumnya. Spread dengan Bund, yang turun menjadi 255 basis poin, mengakhiri sesi pada 259 basis poin dari 2 pada penutupan sebelumnya. Saham 0,277 tahun, setelah terjun ke 0,282%, terendah sejak akhir Mei, menutup sesi di 0,333% dari 29% kemarin malam. Di malam hari, Departemen Keuangan mengumumkan bahwa dalam lelang 6,5 Januari akan menawarkan Treasuries enam bulan seharga 6,45 miliar euro (terbanding 2,75 miliar yang jatuh tempo). Hari ini Ctz dan Btpei akan dilelang dengan jumlah total antara 3,75 dan 2020 miliar. Kemarin di pasar abu-abu, CTZ November 0,469 diperdagangkan dengan imbal hasil 2018%, yang jika dikonfirmasi dalam lelang, akan menjadi yang terendah sejak Mei XNUMX.
STM SHOW DI MILAN (+10,6%)
Kemarin adalah hari Stmicroelectronics di Piazza Affari (+10,16%), setelah data kuartal keempat dan, di atas segalanya, prospek yang kuat yang menghilangkan kekhawatiran perlambatan di industri semikonduktor. Kuartal keempat 2018 ditutup dengan pendapatan operasional sebesar 443 juta euro, naik 7,9% YoY, sedikit lebih baik dari ekspektasi (425 juta).
BIAYA NAIK, AZIMUT TERBANG
Protagonis lain dari sesi ini adalah Azimut (+7,60%), setelah start turun sebesar 1,5% menyusul pemotongan target (11 euro dari 15,20) oleh Mediobanca. Perubahan haluan tersebut tentunya terkait dengan pengumuman struktur komisi baru pada sore hari dengan kenaikan komisi kinerja sebesar 50 poin. Banca Generali juga naik (+1,2%). FinecoBank +0,3%.
Sektor perbankan bervariasi: Banco Bpm minus (-1,69%) dan Ubi Banca (-2,04%), Intesa juga turun (-0,54%). Sebaliknya, Bper Banca (+0,30%) dan Unicredit (+0,78%) naik.
Sejak awal tahun, indeks Eurostoxx bank-bank Eropa mencatat kenaikan sebesar 8,0% dan merupakan sektor terbaik kedua setelah Bahan Dasar (+11%). Di antara saham paling cemerlang adalah German Commerzbank (+20%) dan Deutsche Bank (+15%). Bank Italia terkemuka adalah FinecoBank (+12,5%).
Yang juga patut diperhatikan di antara para blue chips adalah Poste Italiane (+0,24% pada €7,61) dan Atlantia (+1,15%) keduanya dihargai oleh peningkatan peringkat Mediobanca menjadi lebih baik.
UBS PROMOSIKAN MONCLER, STOP BARU UNTUK TOD'S
Moncler meningkat dalam kemewahan (+1,93%): UBS telah menaikkan peringkatnya dari netral menjadi beli, dengan target harga dari 39 menjadi 36 euro. Bad Ferragamo dengan kerugian 0,2% dan Tod's yang membayar dengan -5,94% untuk pengumuman, kemarin malam, penjualan kuartal keempat di bawah ekspektasi.
Masih layak disebut lompatan Sias (+6%), dipromosikan oleh Mediobanca.
