Wall Street ditutup November dengan rekor bersejarah baru: Dow Jones lebih dari 24 poin. Tidak hanya. Penggemar statistik telah mencatat bahwa, untuk pertama kalinya dalam 90 tahun, indeks S&P ditutup lebih tinggi setiap bulan sejak Januari dan seterusnya (Maret -0,04% menjadi positif ketika detasemen diperhitungkan). Jadi, presedennya menjadi pertanda baik untuk bulan Desember: tidak pernah, dalam 90 tahun terakhir, Desember menjadi bulan terburuk dalam setahun.
Namun kali ini, bulan Natal dibuka dengan perhentian tak terduga untuk Taurus. Kereta reformasi pajak berhenti mendadak di stasiun Kongres. Para pemimpin partai Republik telah memutuskan untuk menangguhkan pemungutan suara pada undang-undang yang paling ditunggu oleh pasar setelah penolakan ganda terhadap tindakan tersebut: Komite Bersama Perpajakan telah mengisyaratkan, menyangkal Gedung Putih, bahwa tindakan tersebut akan menyebabkan peningkatan defisit. dalam sepuluh tahun lebih dari 1.000 miliar dolar, sedangkan efek ekspansi terhadap PDB akan kurang dari 1% per tahun, jauh lebih sedikit daripada yang diumumkan oleh Trump. RUU reformasi pajak juga dibatalkan oleh "Parlamentarian" Senat, sebuah entitas independen yang memverifikasi konstitusionalitas langkah-langkah yang dipilih oleh DPR.
KONGRES TIDAK TAHAN DOLAR, TOKYO +0,1%
Double no pada sore hari untuk mengukur (menurut UBS, pemotongan pajak perusahaan bernilai 6,5% peningkatan keuntungan perusahaan) melemahkan dolar, diperdagangkan pagi ini di 1,1912 melawan euro (-0,5%). Obligasi juga turun, dengan imbal hasil Treasury Bill 2,409 tahun yang diperdagangkan di Asia sebesar XNUMX%.
Bursa Efek Jepang, yang mencapai level tertinggi 25 tahun pada awal sesi, mulai ditutup dengan kenaikan 0,1% pada indeks Nikkei. Berkat rebound perusahaan teknologi tinggi, bursa saham Taipei (+0,5%) dan Seoul (+0,5%) naik. Pasar China melemah: Hang Seng Hong datar, indeks CSI 300 Shanghai dan pasar saham Shenzhen -0,4%.
Bitcoin juga melambat -2,4% menjadi $9.707 (terhadap tertinggi hari Rabu di $11.395). Tapi e-money naik 55% di bulan November.
Mandi air dingin di Washington tidak mencegah pemulihan pasca-bursa lebih lanjut untuk saham teknologi AS, setelah sesi spektakuler untuk bursa saham New York. Dow Jones naik 1,39% menjadi 24.272,35 poin. Sejak Januari, daftar tersebut telah memperoleh lebih dari 4.000 poin. Rekor baru juga untuk S&P 500: 2.647,58 dengan kenaikan 0,82%. Nasdaq +073% memulihkan setengah dari kerugian kemarin.
MINYAK NAIK SETELAH PERJANJIAN VIENNA
Minyak naik setelah kesepakatan untuk memperpanjang pemotongan produksi minyak mentah selama sembilan bulan hingga akhir 2018. Brent pagi ini diperdagangkan pada 62,87 dolar per barel, minyak mentah AS pada 57,58 dolar. Tetapi efek dari kesepakatan tersebut telah diantisipasi oleh kenaikan dalam dua minggu terakhir: Wti +5,6%, Brent +3,6%.
Kesepakatan tersebut pertama kali dicapai di dalam OPEC, kemudian diperluas ke Rusia dan sepuluh negara penghasil minyak lainnya di luar kartel, bertujuan untuk menstabilkan harga di atas $60 dan mengurangi stok yang ada (140 juta barel) di atas rata-rata historis. Atas permintaan Rusia, ambang harga yang tepat telah ditetapkan di mana peningkatan pasokan dapat terjadi. Moskow khawatir harga yang terlalu tinggi dapat mendukung pertumbuhan ekstraksi minyak serpih AS. Arab Saudi, sebaliknya, mengincar kenaikan minyak mentah untuk mendukung pencatatan Aramco di bursa saham. OPEC juga telah memutuskan untuk membatasi produksi Nigeria dan Libya ke level 2017, tanpa menetapkan ambang batas yang tepat. Kedua negara sebelumnya dibebaskan dari pemotongan karena kerusuhan sosial-politik dan output di bawah standar. Turun tajam kemarin di Piazza Affari Saipem -3,1%. Eni + 0,4% Tenaris % + 0,6.
DI EROPA HANYA MILAN YANG MEMILIKI TANDA PLUS
Juga kemarin, seperti pada sesi sebelumnya, bursa Eropa melambat di final setelah sesi ditandai dengan kenaikan. Milan +0,19%, meskipun kehilangan sekitar satu poin keuntungan di final, adalah satu-satunya yang ditutup di wilayah positif: indeks Ftse Mib ditutup pada 22.368 poin. Selama bulan November, keranjang menunjukkan penurunan sekitar 1,4%. Itu adalah bulan negatif pertama setelah empat kenaikan berturut-turut. Sejak awal tahun, FtseMib telah naik 16,6%, dibandingkan +9% yang dicatat oleh indeks Eurostoxx. Ini adalah hasil terbaik di tingkat zona euro.
Daftar lainnya berada di zona merah di bawah tekanan euro yang kuat yang melampaui ambang 1,19 pada greenback di 1,1911 dolar (1,1850 pada penutupan Rabu). Kalah pukulan Frankfurt -0,29%, Paris – 0,47%, Madrid -0,55%. London melakukan lebih buruk (-0,90%), tertahan oleh kenaikan pound, lebih dari 1,35 melawan dolar, selama beberapa menit di bawah 0,879 persilangan terhadap euro.
KERJA DAN INFLASI, DUA DURI BAGI ITALIA
Italia mulai menutup tahun 2017 dengan pertumbuhan terbaik sejak 2010 namun tanda-tanda kelemahan masih muncul dari pasar tenaga kerja dan angka harga konsumen. Inflasi melambat menjadi +0,9% di bulan November dari +1,0% di bulan Oktober selama tiga bulan berturut-turut. Rata-rata untuk tahun ini, menurut Loredana Federico dari UniCredit, inflasi Italia akan menetap di 1,2%.
Mengenai pasar tenaga kerja, data Istat untuk bulan Oktober menyatakan bahwa tingkat pengangguran tetap stabil di 11,1%, seperti yang diharapkan. Rata-rata tahun ini, tingkat ketenagakerjaan akan mencapai 11,3% untuk turun menjadi hanya di bawah 11% pada tahun 2018.
TERSEBAR DI 137, LAMPU HIJAU UNTUK OBLIGASI ATHENS
Penutupan positif untuk BTP, pada hari kenaikan semua obligasi Eropa. Penyebaran Italia-Jerman kembali ke level awal November, yaitu level terendah selama sekitar satu tahun di 137 basis poin, hanya satu di atas 136 yang terlihat pada 7 November, level terendah sejak akhir Oktober tahun lalu di akhir tahun. sesi di 138.
Tingkat 1,74 tahun Italia turun pada siang hari menjadi 525%, juga kembali ke level terendah selama sekitar satu tahun. Pasar Italia menemukan dukungan dalam fase pasokan rendah saat ini, dengan program pembiayaan tahunan Departemen Keuangan secara efektif telah selesai. Sementara itu, pada sore hari, Departemen Keuangan menempatkan total XNUMX juta BTP dan CCTEU, semua penawaran tambahan yang tersedia, untuk pembukaan kembali.
Yunani akhirnya melihat cahaya di ujung terowongan. Imbal hasil obligasi pemerintah Yunani jatuh ke posisi terendah multi-tahun setelah pemerintah Tsipras mengumumkan telah berhasil menutup pertukaran utang publik sekitar €30 miliar. Tingkat dua tahun turun menjadi 2.60%, tingkat lima tahun menjadi 4,1%. Perdagangan 5,20 tahun pada XNUMX%.
20 obligasi yang diterbitkan pada tahun 2012 setelah restrukturisasi utang akan diganti dengan 5 obligasi kupon tetap baru dengan jatuh tempo antara 2023 dan 2042 (jatuh tempo dari 5 hingga 25 tahun) dengan jumlah total sekitar 25,5 miliar euro dari total 29,6 miliar yang diusulkan. Memang, Yunani bermaksud untuk kembali menempatkan obligasi pemerintah di pasar primer segera setelah berakhirnya bailout 86 miliar saat ini yang direncanakan untuk 2018. Athena saat ini memiliki utang publik setara dengan sekitar 178% dari produk domestik bruto dan akses efisien ke pasar primer. merupakan kondisi penting untuk menjamin konsolidasi akun.
LA NOUY KONFIRMASI: REFERENSI UNTUK ATURAN NPL
Bank-banklah yang memungkinkan Piazza Affari ditutup dengan tanda tambah, meskipun terjadi perlambatan terakhir: indeks sektor ditutup dengan kenaikan 0,3% terhadap penurunan setengah poin di sektor Eropa.
Penundaan pemberlakuan aturan baru Frankfurt tentang penanganan NPL, yang sudah dijadwalkan pada bulan Januari, berkontribusi pada pemulihan. Menanggapi kritik tersebut, Danielle Nouy, kepala pengawasan ECB, mengakui bahwa garis waktu yang disebutkan dalam draf terlalu ketat dan juga mengatakan bahwa ECB dapat mengubah aturan yang dimaksud jika anggota parlemen Eropa mengubah peraturan utama tentang masalah tersebut. . “Beberapa bulan lagi mungkin akan dibutuhkan,” kata Nouy.
"Jika Ecofin memutuskan untuk mengintervensi pilar pertama dengan langkah-langkah legislatif, setelah ini berlaku dan menyangkut seluruh portofolio, kami akan menyesuaikan langkah-langkah kami", tambahnya mengacu pada kemungkinan perubahan panduan pengelolaan NPL.
FLYING EX POPULER: BPER MEMIMPIN BALAPAN
Di atas segalanya, mantan Popolari, yang paling terekspos dalam hal kredit bermasalah, mendapat manfaat darinya. Terus berlari Bper +3,9% setelah ECB memutuskan bahwa lembaga tersebut memiliki persyaratan modal yang kuat. Ini mengikuti dengan cermat Ubi +2,6%. Morgan Stanley menaikkan harga target menjadi 4,50 euro dari 4,30 euro, membenarkan pendapat Equal Weight.
Broker AS mengkonfirmasi Bank bpm +2,3% opini Equal Weight, namun memangkas target menjadi 2,80 euro dari 3,20 euro. Target harga sesuai dengan kuotasi.
Bank Monte dei Paschi +1,5%: Kementerian Perekonomian memegang 68,247%, setelah penawaran pertukaran atas saham yang dipegang oleh penabung diterima sebagai ganti obligasi subordinasi sebagai bagian dari pembagian beban. intesa + 0,2% Unicredit -0,8%. Perusahaan mengumumkan pagi ini bahwa mereka telah menjual salah satu divisinya: berdampak positif pada rasio modal sebesar 4 basis poin dari Common Equity Tier.
Counter dua bank di bawah tekanan. Kreval +1%. Citigroup Global Markets telah bergabung dengan sindikat underwriting untuk penambahan modal. Banca Carige -1%.
SUPER UMUM DAN KATOLIK
Peningkatan yang kuat di sektor asuransi. umum +1,12%. Kepler Cheuvreux mengulangi rekomendasi beli dan harga target €18 pada saham tersebut setelah rapat dengan perusahaan. Dengan baik Unipol % + 2. Cattolica +1,5%: Banca Imi telah menaikkan rekomendasinya dari tahan menjadi tambah, dengan target harga naik dari 7,5 menjadi 10 euro dalam laporan berjudul "Era baru ... menunggu rencana bisnis 2018-2020". Banca Mediolanum +0,2% ditutup di wilayah positif meskipun keluar dari keranjang utama Piazza Affari untuk memberi ruang bagi Pirelli -0,8%.
PUSH UTILITAS KUPON TINGGI
Tumbuh dividen berkat perkiraan biaya keuangan yang lebih rendah adalah dasar dari kinerja yang baik dari utilitas. Marzotto Sim telah memperbarui daftar hasil dividen sektor. Saham yang menawarkan hasil terbaik adalah Snam (5,22%) diikuti oleh Ascopiave (4,72%) dan Enel (4,28%), turun 0,4% kemarin setelah mencapai level tertinggi baru berkat promosi SocGen. Sedikit lebih rendah (4,27%) adalah kupon dari Acea dan tiga serangkai kemarin +0,2% meskipun Jp Morgan memangkas peringkat menjadi Underweight. Goldman Sachs, di sisi lain, menaikkan target harga saham dari 5 menjadi 5,2 euro, membenarkan rekomendasi netral. Mereka mengikuti Italia (4,06%), A2A (3,9%), Ivy (3,41%) Ed Erg (3,17%).
STM, PERJANJIAN DENGAN AMAZON DI INTERNET OF THINGS
Tes reaksi dari stm +1% setelah anjloknya saham sektor pada hari Rabu. Kembalinya ini bertepatan dengan pengumuman perjanjian kerjasama dengan AmazonWeb Services untuk pengembangan solusi di Internet of Things (IoT). Dampaknya, menurut Equita, akan memiliki "dampak kuantitatif yang terbatas karena bukan merupakan kesepakatan eksklusif".
Ferrari turun -1,78% e Fiat Chrysler -0,3%. Pengumuman kembalinya Alfa Romeo ke Formula 1 berdampak kecil.
Sedikit bergerak YTidur (-0,25%). Mediobanca Securities mengkonfirmasi rekomendasi mengungguli saham dan target harga 39 euro setelah data penjualan yang baik dicatat pada Cyber Monday. Di antara judul-judul kecil itu bersinar dunia televisi dengan kemajuan lebih dari 9% mengikuti rencana lima tahun baru hingga 2022.
