Inflasi AS berjalan lebih cepat dari yang diharapkan dan pasar, semakin tidak yakin dengan jaminan Fed, mengeluarkannya pada saham, terutama yang memiliki kelipatan yang paling menjengkelkan, hanya bertahan dengan suku bunga yang sangat rendah. Data tren harga konsumen kemarin ternyata lebih tinggi dari yang diperkirakan: +4,2% secara tahunan, dibandingkan +2,6% di bulan Maret. Lompatan yang tidak pernah terlihat selama 26 tahun, terkait dengan setidaknya tiga faktor: stimulus ekonomi yang melimpah, "kemacetan" (lihat kekurangan chip dan kurangnya pekerja terampil) dan likuiditas di kantong konsumen. Richard Clarida, wakil ketua The Fed, mengatakan dia yakin bahwa nyala api harga akan mereda "pada 2022/23". Namun ia tidak menutup kemungkinan bank sentral melakukan intervensi jika fenomena tersebut terbukti "non-transitory". Dan pasar sudah menetapkan harga dalam mini-squeeze.
DOW JONE ASIA INDEX MEMBAKAR PENDAPATAN 2021
Indeks Dow Jones Asia, dengan penurunan hari ini sebesar 0,9%, mengurangi kenaikan tahun ini menjadi nol.
Nikkei turun 1,5%, Hang Seng turun 0,9%. Sensex India kehilangan 0,9%, sedangkan CSI 300 dari daftar Shanghai dan Shenzen turun 0,7%. Taiex Taipei, yang paling sensitif terhadap kinerja chip, turun 4% kemarin, menandai penurunan 0,5%.
WALL STREET TRAKES, TAPI HARTA MENEMPATKAN JUDUL DI LELANG
Cold close tadi malam untuk indeks New York. Dow Jones buruk (-1,989%), S&P lebih buruk (-2,14%, terendah sejak Februari). Nasdaq terhuyung-huyung (-2,67%), terbebani oleh penurunan saham-saham terkemuka.
Namun, masa depan naik sedikit pagi ini. Mendukung pasar adalah kekuatan obligasi pada akhir hari lapangan. Departemen Keuangan menempatkan semua $41 miliar dari Treasuries 10 tahun yang ditawarkan di lelang dengan imbal hasil 1,68%, sedikit di bawah kuotasi pasar sekunder. Likuiditas yang sangat besar dalam sirkulasi telah membuat jaring pengaman yang dibuat oleh Washington tidak berguna: i dealer utama mereka membeli kurang dari seperlima pasokan, level terendah dalam tiga tahun.
Treasury Notes 1,67-tahun diperdagangkan pada XNUMX% pagi ini, stabil setelah lompatan lima basis poin kemarin.
BAHAN BAKU TERTAHAN. PIPA DIBUKA KEMBALI, MINYAK DIBUKA
Demam komoditas juga mendingin: indeks Komoditas Bloomberg turun 0,7%. Bijih besi -5%, jagung -1%, aluminium -1,5%.
Dengan minyak turun (-1%, menjadi 65,4 dolar per barel), juga karena pemadaman pipa AS yang diblokir oleh peretas sedang diselesaikan: perusahaan bersumpah bahwa tidak ada uang tebusan yang dibayarkan.
JATUH BITCOIN: ADA TANGAN ELON MUSK
Bitcoin runtuh (-6% menjadi 50.900 dolar), dikhianati oleh Elon Musk, yang tidak menyangkal reputasinya sebagai operator yang tidak bermoral. Setelah mengilustrasikan semua keuntungan cryptocurrency selama berbulan-bulan dan mendapatkan keuntungan sebesar 110 juta dolar dalam penjualan mata uang virtual, kemarin raja Tesla ingat bahwa dia adalah seorang ahli ekologi. Jadi, menggarisbawahi kerusakan lingkungan yang disebabkan oleh tambang Bitcoin yang sebagian besar ditenagai oleh batu bara (konsumsi energi lebih tinggi daripada seluruh Norwegia), Musk telah memutuskan bahwa tidak mungkin lagi membeli Tesla dengan membayar dalam Bitcoin. .suatu praktik yang berisiko ditiru oleh banyak perusahaan dengan dampak yang menghancurkan.
UE MENINGKATKAN PERKIRAANNYA TERHADAP PDB: +4,2% UNTUK ITALIA
Berbeda dengan yang terjadi di AS, inflasi Eropa tetap terkendali. Memang, Zona Euro tetap sangat dekat dengan deflasi, yang, seperti yang telah kita pelajari dengan susah payah, adalah musuh yang jauh lebih buruk. Menurut perkiraan Komisi UE, inflasi di zona euro akan naik menjadi 1,7% tahun ini, tetapi pada tahun 2022 akan turun lagi menjadi 1,3%. Sementara itu, Brussel telah merevisi naik perkiraannya untuk PDB kawasan euro untuk tahun 2021 (+4,3%) dan untuk tahun 2022 (+4,4%); perkiraan sebelumnya, untuk kedua tahun, adalah +3,8%. Untuk Italia naik menjadi +4,2 dan +4,4%, menggabungkan dampak dari rencana pemulihan. Paolo Gentiloni, mengomentari perkiraan baru Komisi, menegaskan bahwa aktivasi klausul perlindungan (alias penangguhan Pakta Stabilitas dan Pertumbuhan) akan tetap berlaku hingga akhir 2022.
PASAR SAHAM MENINGKAT: MILAN +0,2%
Pasar saham Eropa dengan demikian ditutup lebih tinggi, hampir tidak tersentuh oleh berita rekor pertumbuhan harga konsumen AS.
Palang euro-dolar turun 0,7%, menjadi 1,207. Pasar bertaruh pada kenaikan suku bunga AS dalam setahun.
Indeks EuroStoxx 50 naik 0,2%
Piazza Affari turun di final, namun Milan menutup dengan perolehan 0,23%, di 24.452 basis poin.
Tren serupa di Paris (+0,19%): Société Générale naik 2%, begitu pula Total.
Frankfurt +0,18%: lompatan oleh Commerzbank (+6,8%).
London lebih baik (+0,4%) pada gelombang pertumbuhan yang lebih tinggi dari yang diharapkan (+2,1% di bulan Maret). Saham pertambangan naik. Melonjaknya raksasa minuman Diageo (+2,8%) setelah gelombang pembelian saham treasury.
Amsterdam -0,17%, Madrid +0,19%.
BTP NAIK LEBIH DARI 1% SETELAH DELAPAN BULAN. LELANG HARI INI
Setelah memulai di wilayah positif, BTP berbalik arah pada sore hari untuk berakhir lemah, sejalan dengan Treasuries and Bunds, setelah data inflasi AS.
Semua imbal hasil obligasi pemerintah dengan jatuh tempo jangka panjang naik: Treasuries 1,68 tahun di 2%, +1,75 basis poin, tetapi masih jauh dari puncak tahunan 0,13%; Bund Jerman menjadi -0,17% dari -1%; Btp XNUMX tahun lebih dari XNUMX% untuk pertama kalinya dalam delapan bulan.
Kesenjangan antara tingkat Btp dan Bund pada segmen 10 tahun mencapai 111 basis poin, dari 112 di awal, level yang sama dengan penutupan sebelumnya. Pada saat yang sama, imbal hasil Bund 10 tahun naik ke level tertinggi dalam lebih dari dua tahun.
Di pasar primer, setelah lelang Bot pagi ini dengan hasil yang menurun, hari ini kami menunggu hasil penempatan jangka menengah/panjang, di mana operator melihat tarif naik ke level tertinggi selama beberapa bulan. Departemen Keuangan, setelah minggu-minggu yang berat di bagian depan pasokan euro, menempatkan hingga 9,25 miliar Btp, termasuk obligasi 7 tahun yang baru.
TENARIS DI PUNCAK TEMPAT BISNIS
Di puncak Piazza Affari terdapat cadangan minyak, yang digembleng oleh pemulihan bahan mentah. Memimpin balapan adalah Tenaris (+3,37%), jersey pink hari ini. Eni juga termasuk yang terbaik (+2,07%). Pada tanggal 24 Mei, saham akan melepaskan dividen final sebesar 24 sen per saham; uang muka 12 sen dibayarkan tahun lalu, dengan total 36 sen (hasil 3,60%).
Sedikit di atas paritas Saipem (+0,10%).
RELI UNICREDIT TERUS BERLANJUT, MEDIOLANUM TERTAHAN
Melawan bank. Reli Unicredit berlanjut (+2,93%) setelah pengumuman struktur organisasi baru yang diinginkan oleh Andrea Orcel. Saham berada pada level tertinggi 14 bulan. Positif juga Banco Bpm (+1,14%), di mana Moody's menaikkan peringkat dari negatif menjadi stabil. Fineco pulih (+1,04%).
Warna merah sebagai gantinya Banca Mediolanum (-2,43%), yang merupakan saham terburuk dari Ftse Mib, dan juga Banca Generali, Mediobanca dan Bper. Poste Italiane juga ditutup dengan tanda minus (-1,25%), pada hari itu triwulanan yang menyoroti laba yang tumbuh sebesar 46% di kuartal pertama, juga berkat layanan asuransi.
LARI MEWAH: SAFILO FLYES (+20%)
Kemewahan yang disetel dengan baik. Di atas segalanya Tod's (+7%), melonjak ke level tertinggi sejak 2019. Salvatore Ferragamo (+4%) berjalan, yang berkat pemotongan biaya yang kuat menutup kuartal pertama dengan laba operasi 7,8 juta euro, dalam pemulihan yang kuat dari merah 36 juta euro pada periode yang sama tahun 2020. Moncler +1%.
Penerbangan Safilo sangat mengesankan (+20%), yang menutup kuartal pertama dengan pendapatan 251 juta euro, naik 13,7% dengan nilai tukar konstan. Intesa Sanpaolo melaporkan bahwa penjualan bersih melebihi perkiraan sebesar 8% dan EBITDA yang disesuaikan, setara dengan 25,8 juta euro, "jauh lebih tinggi dari yang diharapkan".
Salt Tim (+1,5%), didukung oleh indikasi positif dari Deutsche Telekom yang menaikkan panduannya.
ADVERTISING PUSHES MEDIASET (+4,10%)
Lompatan Mediaset (+4,10%). Dalam tiga bulan pertama, laba bersih adalah 52,5 juta euro, angka yang jauh lebih tinggi dari 14,6 juta pada periode yang sama tahun 2020, tetapi juga 36,7 pada kuartal pertama 2019.
DIASORIN DI MINIMUM, DE' LONGHI MENGALAHKAN PERKIRAAN
Turun Diasorin (-2,5%), di posisi terendah selama setahun.
Di antara kapitalisasi menengah, Technogym (+1,8%) menutup kuartal dengan pendapatan 128,7 juta, naik dari 116,8 juta tahun lalu, sementara De' Longhi (+1%) mengalahkan ekspektasi dan meningkatkan perkiraan sepanjang tahun. On Aim, mengingat eVISO (+6,70%): perusahaan pemasok listrik Piedmont telah mencapai 52.898 Titik Pengiriman baru sejak XNUMX Januari tahun ini.
