DOLLAR SUPERSTAR, BANK-BANK EROPA SEDANG STRES. MARCHIONNE MENDORONG FCA DENGAN MESIN FERRARI
Dolar terbang ke level tertinggi tiga minggu di 1,2624 melawan euro dan 109,12 melawan yen. Tokyo naik +0,5%, semakin bergantung pada nilai tukar dengan mata uang AS. Daftar Asia lainnya turun, lebih sensitif terhadap pendanaan dari AS.
Jakarta -0,5 dan Korea Selatan -0,6% khususnya turun, bersama dengan mata uang lokal. Hongkong -0,2%. Bank sentral Brasil, di sisi lain, secara tak terduga menaikkan suku bunga menjadi 11,25%, tertinggi dalam tiga tahun terakhir. Ini adalah respons pertama pasar terhadap kesimpulan QE yang diharapkan, yaitu program pembelian sekuritas oleh The Fed. Bahkan Wall Street menyerap berita tanpa trauma khusus: indeks Dow Jones turun 0,18%, S&P 500 sekitar 0,15% dan Nasdaq 0,33%.
MILAN MENDERITA, HARI INI UJI LELANG BTP
Di Eropa itu adalah hari menunggu hasil pertemuan puncak Fed untuk sebagian besar pasar saham: London naik 0,8% dan Frankfurt 0,2%. Paris sedikit tergerak. Tanda-tanda yang mengganggu muncul di front Timur: dalam dua hari terakhir, tulis Financial Times, telah terjadi banyak serangan di wilayah NATO oleh pesawat Rusia. Hujan tiba-tiba penjualan saham bank mempengaruhi Milan -1,6% dan Madrid -1,8%.
Selisih antara BTP dan Bund turun menjadi 161 basis poin dan tingkat domestik 2,50 tahun menjadi 6,5%. Dalam pelelangan, Departemen Keuangan mengisi dengan BOT, menempatkan semua 11,2 miliar euro yang ditawarkan, bahkan jika permintaan (0,379 miliar) tidak terlalu kuat, meskipun imbal hasil meningkat menjadi XNUMX%.
Hari ini janji yang paling ditunggu-tunggu, lelang surat berharga jangka menengah panjang. Permintaan yang baik diharapkan tetapi pada tingkat yang meningkat. Secara khusus, Btp 10 harus naik menjadi 2,5% (dari 2,45% di bulan September), Btp 5 menjadi 1,27% (dari 1,06%).
PEKERJAAN AS MENINGKATKAN: QE GOODBYE, DATA PDB HARI INI
Oleh karena itu, Federal Reserve telah memutuskan, setelah enam tahun stimulus, untuk mengakhiri pembelian Quantitative Easing untuk mendukung perekonomian, yang telah dipotong menjadi 15 miliar per bulan. Dan, kini berkurang menjadi 15 miliar sebulan. Keputusan dibuat dengan sembilan dari sepuluh anggota memberikan suara mendukung, sementara Presiden Fed Minneapolis Narayana Kocherlakota berbicara menentang, karena dia ingin Fed melanjutkan program tersebut. Versi terbaru Qe, diluncurkan pada September 2012, awalnya memperkirakan pembelian sebesar 85 miliar per bulan. Sejak Desember lalu, The Fed secara bertahap mengurangi jumlahnya dalam tujuh tahap.
Tidak ada kejutan karena tarif akan tetap mendekati nol untuk "waktu yang cukup lama". Namun komite moneter bank sentral merevisi nada pernyataan tersebut, dengan sentuhan optimisme yang lebih besar untuk lapangan kerja. Intinya, FOMC menggarisbawahi perbaikan di pasar tenaga kerja, dan ekonomi secara umum, mengecilkan penurunan ekspektasi inflasi, dan bahkan tidak secara langsung menyebutkan volatilitas baru-baru ini di pasar: kenaikan biaya uang bisa jadi lebih dekat dari yang diharapkan.
Hari ini pasar sedang menunggu penunjukan besar lainnya minggu ini: data sementara PDB AS untuk kuartal ketiga yang dapat mengonfirmasi pemulihan ekonomi AS yang muncul dari siaran pers Fed. Janet Yellen.
FCA BERSINAR, MARCHIONNE MEMILIKI UANG UNTUK BERINVESTASI
Kembang api menjadi sorotan kemarin, di Milan dan juga di Wall Street Mobil Fiat Chrysler +12,8% menjadi 8,60 euro setelah pengumuman spin-off Ferrari, distribusi saham Ferrari di antara pemegang saham FCA, kecuali untuk 10% ditempatkan di antara investor mengingat listing di Wall Street dan "di Bursa Efek Eropa lainnya" . Peluncuran obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham (yang akan mendapatkan keuntungan dari bonus Ferrari) sebesar 2,5 miliar dolar juga diumumkan. Operasi yang diumumkan akan memungkinkan untuk mengumpulkan setidaknya 4 miliar euro, yang ditujukan untuk membiayai rencana investasi pada model-model baru.
Bagian FCA, ditangguhkan untuk waktu yang lama karena kenaikan yang berlebihan, ditutup pada 8,60 euro dengan kenaikan 12,8%. Exor, pemegang saham pertama FCA (dan segera Ferrari) dengan 30% memperoleh 7%. Menurut akun analis, keuntungan dari operasi tersebut adalah sekitar 1-1,5 euro per saham tergantung pada penilaian Ferrari: 5-6 miliar menurut perkiraan saat ini, sedangkan untuk Sergio Marchionne nilainya lebih tinggi (di masa lalu dia berbicara tentang 10 miliar ). Oleh karena itu, data kuartal yang tidak bagus telah memudar ke latar belakang. Ebit berjumlah 926 juta euro, lebih rendah dari 937 juta yang ditunjukkan oleh konsensus para analis. Pendapatan melampaui perkiraan, mencapai $23,5 miliar, dibandingkan ekspektasi sebesar $22,2 miliar. Pada akhir September, utang industri bersih mencapai 11,3 miliar euro. Manajemen mengkonfirmasi pencapaian target yang direncanakan untuk keseluruhan tahun 2014, dengan Ebit antara 3,6 dan 4,0 miliar euro.
BANK-BANK EURO DIKENAI KEBAKARAN. TANAH LONGSOR BARU UNTUK MPS
Tekanan pada saham perbankan di zona euro berlanjut: indeks sektor Stoxx untuk negara-negara dengan mata uang bersama turun sebesar 3,28%, dibandingkan 1,6% untuk negara yang juga mencakup negara-negara dengan mata uang lainnya. Penjualan bahkan tidak menyisihkan lembaga yang telah lulus ujian ujian Eropa dengan baik. Perasaannya adalah, begitu fase uji coba selesai, spekulasi mengosongkan dompet. Sektor Italia sangat terpengaruh, di bawah tekanan sambil menunggu pilihan Monte Paschi dan Carige.
Gunung Paschi, meskipun ada larangan cerukan yang diberlakukan oleh Consob, mengalami kerugian terburuk kemarin: -8,2%. Tujuan menyendiri “harus dipertimbangkan kembali. Terlepas dari diri saya sendiri”, komentar Alessandro Profumo kemarin, yang menurutnya “tidak ada yang dihalangi” dalam perjalanan menuju merger. Bank lain juga berat: Unicredit -4,5% intesa -3,7% Milan populer -5,7% Emilia populer -5,8% Lokasi Perbankan -4,7%. Di antara asuransi UnipolSai -3,2% umum -1,2%.
CHIP BIRU TERBURUK STM, SAIPEM SINKS
Hari penderitaan untuk blue chips lainnya juga. Performa terburuk adalah dari stM -10% setelah peringatan laba pada prospek kuartal keempat. Finmeccanica itu kehilangan 3,8%. Jatuh bebas Saipem -6%, yang pada hari Selasa merevisi prospeknya untuk setahun penuh 2014. Penilaian negatif menghujani: SocGen dan Citigroup menurunkan rekomendasi mereka untuk Jual. Credit Suisse mengurangi harga target dari 15 menjadi 12,2 euro, mengulangi peringkat berkinerja buruk, Ubs memotongnya dari 13,5 menjadi 13 euro (jual). Dan lagi: Deutsche Bank dari 16 menjadi 12,5 euro (jual), Morgan Stanley dari 18 menjadi 16,5 euro (sama beratnya), Canaccord Genuity dari 16 menjadi 13 euro (tahan), Equita dari 20 hingga 17 euro (tahan) dan Natixis dari 17,6 hingga 14,4 euro (netral).
Panggilan konferensi pada data triwulanan perusahaan induk dijadwalkan untuk hari ini Eni -0,7%. Terakhir, di antara utilitas, ada pelambatan untuk A2A -3,2% dan Enel Green Power -1,8%. Enel -0,1%.
