Dividen bank, kupon kaya yang akan datang: tanggal dan hasil

Momen yang ditunggu-tunggu oleh para investor dan penabung akhirnya tiba. Pada tengah malam tanggal 30 September secara resmi berakhir larangan yang diberlakukan oleh ECB atas dividen dan pembelian kembali bank. Mulai hari ini, lembaga perbankan Eropa dapat kembali membayar anggotanya tanpa batasan apa pun. Dan niat tampaknya menjadi yang terbaik. Memang, antara Oktober dan November, hujan kupon akan membasahi para pemegang saham dari Piazza Affari, dengan pengembalian yang dalam beberapa kasus akan mendekati dua digit. 

DIVIDEN BANK: SEBUAH LANGKAH KEMBALI

Itu adalah 27 Maret 2020 hari di mana Bank Sentral Eropa, dalam langkah yang belum pernah terlihat sebelumnya, meminta bank-bank zona euro untuk tidak membayar dividen dan tidak melakukan komitmen pembayaran kupon setidaknya untuk tahun keuangan 2019 dan 2020. sampai Oktober pada tahun yang sama (kemudian menjadi Januari 2021). Alasan di balik permintaan tersebut dapat dilihat semua orang: pandemi Covid-19 berkecamuk di seluruh Eropa dan pemberi pinjaman dipanggil untuk melakukan bagian mereka, menyalurkan likuiditas sebanyak mungkin ke ekonomi riil. 

Sesaat sebelum dimulainya musim dividen 2021, larangan berubah menjadi kendala: ya hingga kupon, tapi sangat hemat. Itu bank yang lebih kuat mereka membatasi diri untuk menyalurkan hanya 15% dari pendapatan kumulatif 2019-2020, berhati-hati agar tetap di bawah 20 basis poin dari modal Cet1. Pada tanggal 23 Juli, pengumuman yang telah lama ditunggu-tunggu oleh presiden ECB, Christine Lagarde: mengingat perbaikan dalam situasi epidemiologis dan pemulihan ekonomi yang diakibatkannya, mulai 1 Oktober 2021 bank dapat kembali memberikan remunerasi kepada pemegang saham, tanpa kendala atau rekomendasi . 

DIVIDEN BANK: ESTIMASI

Kebijakan yang ditempuh oleh ECB selama satu setengah tahun terakhir tampaknya telah membuahkan hasil. Menurut data yang diberikan oleh Pengawasan Perbankan, dengan penghentian dividen, pada tahun 2020 bank menahan 28 miliar euro di neraca mereka, sedangkan pada musim dividen 2021 "hanya" 10 miliar keuntungan yang dibagikan, sekitar sepertiga dari dividen a tahun biasa. Perilaku yang memungkinkan lembaga yang terlibat "meningkatkan ketentuan sebesar 5,5% dan pinjaman ke ekonomi riil sebesar 2,4%" dibandingkan dengan bank yang tidak mengubah rencana pembagian dividennya. Tapi sekarang sudah kembali serius.

Menurut perhitungan departemen penelitian Deutsche Bank yang dikutip oleh Republik, dalam beberapa minggu mendatang bank komersial akan mendistribusikan rata-rata 3,6% dari nilai pasar saham saham mereka, sedangkan perusahaan manajemen aset akan menjamin pengembalian rata-rata 7,2%. Dalam angka, berdasarkan estimasi Intermonte untuk MF-Milano Finanza, untuk tahun ini jumlah total kupon akan melebihi € 6 miliar, jumlah yang saya harus ditambahkan 652 juta pembelian kembali telah diumumkan oleh Unicredit. 

DI LAPANGAN YANG BESAR: INTESA SANPAOLO RATU KUPON

Mata investor semua terfokus pada Intesa San Paolo. Rapat pemegang saham bank yang dipimpin oleh Carlo Messina akan bertemu pada 14 Oktober untuk menyelesaikan distribusi kupon tambahan sebesar 1,93 miliar euro - sama dengan 9,96 sen per saham - pada hasil tahun 2020. Dividen akan dibayarkan pada 18 Oktober dengan pembayaran pada tanggal 20 dan akan ditambah dengan 694 juta yang sudah disalurkan Mei lalu. Namun masih ada lagi, karena pada Agustus lalu dewan direksi Intesa memberikan lampu hijau untuk pencairan uang muka hasil 2021 sebesar 1,4 miliar euro, yaitu 0,0721 per saham. Pelepasan kupon, dalam hal ini, dijadwalkan pada 22 November, dengan pembayaran dilakukan dua hari kemudian. Dengan menjumlahkan pembayaran Mei, Oktober dan November, Intesa Sanpaolo akan mencapai pencairan sekitar 4 miliar euro, dengan pembayaran 75% pada 2020 dan 70% pada 2021 dan pengembalian total lebih dari 7%.

BANK LAIN 

Perhatikan juga Mediobanca, yang telah mengumumkan rencana untuk membagikan dividen sebesar 66 sen per saham, angka yang setara dengan pembayaran 70% dan imbal hasil sebesar 6,3%. Tanggal telah ditentukan: detasemen akan dilakukan pada 22 November, pembayaran pada 24 November.  

Di antara bank-bank khusus, kupon dari Bank Ifis, sama dengan 1,1 euro per saham dengan total 59 juta euro, e Sistem Perbankan, yang akan membayar pemegang sahamnya 14 juta euro, 17 sen per saham. 

TABUNGAN YANG DIKELOLA

Manajemen aset akan mengambil bagian terbesar dalam periode dividen kaskade untuk bank ini. 29 September Banca Generali mengumumkan tanggal pembayaran dua tahap dividen pada keuntungan 2019 dan 2020. Itu akan dimulai pada 24 November 2021, hari di mana lembaga yang dipimpin oleh Gian Maria Mossa akan membayar dividen sebesar 2,7 euro per saham. Tiga bulan kemudian, pada 23 Februari 2022, Banca Generali akan membayarkan kupon sebesar 60 sen per saham. Totalnya mencapai 3,3 euro per saham (355 juta euro), dengan imbal hasil lebih dari 8%. 

Hasil serupa untuk Banca Mediolanum, yang pada tanggal 18 Oktober (pembayaran tanggal 20) akan melepaskan kupon sebesar 0,7533 euro per saham setelah dividen 0,03 euro telah dibayarkan pada musim semi. Secara total, institut akan mengucurkan 538 juta euro kepada para anggotanya. Kami menyimpulkan dengan Bank Kecil, yang pada 24 November akan membayar pemegang sahamnya 53 sen per saham, total 341 juta, dengan hasil 3,3%. 

Di bawah ini adalah satu tabel ringkasan dari dividen yang paling diharapkan.