Pemulihan Eropa semakin cepat dan Wall Street memulihkan posisinya setelah ambruk seminggu yang lalu. Anehnya, alarm berbunyi dari China. Pagi ini lembaga rating Moody's memangkas rating Dragon menjadi A1 dari Aa3. Putusan tersebut mencerminkan kekhawatiran tentang perlambatan progresif pertumbuhan ekonomi raksasa Asia itu, yang hanya didukung oleh peningkatan utang. Berita itu langsung bergema di pasar saham Asia: Shanghai kehilangan satu poin persentase, Tokyo turun setengah poin. Australia dan pasar yang lebih terkait dengan bahan mentah juga turun. Tapi, untuk saat ini, krisis lokal, yang tidak mengalihkan perhatian pasar dari topik terpanas, dari gerbang Rusia hingga terorisme.
FIAT CHRYSLER MENINGGALKAN 4% DI TANAH DI WALL STREET
Gelombang investigasi baru di bagian depan otomotif, yang telah menginvestasikan Fiat Chrysler khususnya, berisiko menimbulkan lebih banyak kegemparan. Kemarin malam dikonfirmasi bahwa Departemen Kehakiman AS - atas nama Badan Perlindungan Lingkungan (EPA) - mengajukan keluhan di pengadilan federal di Detroit (Michigan) terhadap divisi Amerika dari grup yang dipimpin oleh Sergio Marchionne karena telah memasang, tanpa mengungkapkan, perangkat lunak manajemen emisi pada model 1500, 2014 dan 2015 Jeep Grand Cherokee dan Ram 2016 dengan mesin diesel tiga liter yang dijual di AS.
Tesis penyelidik AS adalah bahwa hampir 104.000 kendaraan dengan mesin diesel tiga liter telah dilengkapi dengan perangkat lunak yang berisi "perangkat kekalahan" atau perangkat lunak khusus yang mampu mengurangi emisi polusi saat mobil diperiksa. "Jika ada persidangan, FCA akan membela diri dengan keras - adalah reaksi perusahaan - terutama terhadap tuduhan bahwa perusahaan sengaja memasang perangkat penipuan untuk menghindari pengujian".
Reaksi pasar sangat berat. Saham FCA, yang naik lebih dari 2%, ditutup merah (-1,2%) di Milan dan kemudian turun 4,13% di Wall Street.
Namun FCA tidak sendirian dalam menghadapi gelombang investigasi baru yang telah menginvestasikan dunia roda empat. Di Jerman, kantor kejaksaan Stuttgart memerintahkan penggeledahan di berbagai bangunan milik Daimler (-0,81%) sebagai bagian dari penyelidikan yang dibuka pada bulan Maret terhadap karyawan grup otomotif Jerman yang diduga melakukan penipuan emisi polusi dari mobil. Operasi selimut melibatkan 11 kantor kelompok. Sementara itu, pengadilan Prancis telah mengajukan tagihan untuk dieselgate kepada Volkswagen (-0,4%): Paris meminta 22 miliar.
Badai otomotif tidak menghentikan penutupan Wall Street di wilayah positif untuk hari ketiga berturut-turut: indeks Dow Jones naik 0,21%, Nasdaq +0,08%. Indeks S&P 500 (+0,18%) kembali menyentuh 2.400, memulihkan kerugian yang diderita pada Rabu Hitam pekan lalu.
Administrasi meluncurkan proposal anggarannya: pemotongan $3.600 triliun untuk program-program bagi yang termiskin, termasuk perawatan kesehatan, tunjangan, pinjaman perguruan tinggi, dan pembayaran kecacatan. Dokumen tersebut mengusulkan peningkatan 10% dalam pengeluaran militer, lebih dari 2,6 miliar dolar untuk keamanan perbatasan - termasuk 1,6 miliar untuk memulai tembok dengan Meksiko - pemotongan pajak yang tajam dan pertumbuhan PDB 3%.
Pasar kurang memperhatikan niat presiden, dalam krisis kredibilitas. Lebih banyak perhatian ke Fed, yang hari ini akan merilis risalah pertemuan FOMC pada awal Mei: dalam dokumen tersebut mereka akan mencari indikasi kemungkinan pengetatan pada bulan Juni, yang diharapkan oleh pasar.
Ada tanda-tanda perlambatan ekonomi: pada bulan April, penjualan rumah baru turun 11,4% dibandingkan bulan sebelumnya, dibandingkan perkiraan -1,8%. Ada beberapa kejutan dari indeks PMI Amerika, secara substansial sejalan dengan prakiraan: indeks gabungan, yang merangkum tren sektor industri dan sektor jasa, naik menjadi 54 dari 53,1 pada bulan sebelumnya, lebih baik dari perkiraan yang menunjukkan 53,3 . Di atas 50, indeks menandakan aktivitas yang meluas, di bawahnya menandakan perlambatan.
Minyak bergerak sedikit setelah usulan presiden AS, Donald Trump, untuk menjual setengah dari cadangan minyak mentah negara itu. Brent naik menjadi 54,15 dolar per barel, Wti menjadi 51,47 dolar. Harapan untuk kesepakatan pemotongan antara produsen yang harus ditandatangani besok di Wina berlaku untuk saat ini pada proposal Donald Trump: Gedung Putih bermaksud untuk menjual setengah dari 688 juta barel dalam penyimpanan antara 2018 dan 2027 untuk mengumpulkan $16,5 miliar dan membantu menyeimbangkan anggaran.
Di Piazza Affari Eni ditutup dengan sedikit penurunan 0,2%. Saipem -0,4%.
EKONOMI DORONG EROPA, TEKNOLOGI DI ATAS
Hari positif untuk alun-alun utama Eropa pada hari setelah pembantaian Manchester. Mendukung kenaikan adalah data IMP zona euro dan indeks kepercayaan Jerman Ifo, keduanya di tertinggi enam tahun. Kami mulai berbicara tentang nasib Mekanisme Stabilitas Eropa. Dana talangan, setelah membantu menghentikan krisis utang, bisa menjadi alat pertama untuk mengumpulkan utang. Proposal reformasi akan tiba dalam beberapa hari ke depan.
Paris dan Frankfurt melakukannya dengan baik, masing-masing naik 0,5 dan 0,3%, sementara London ditutup dengan paritas substansial, di -0,15%. Di Piazza Affari, indeks Ftse Mib naik menjadi 21.416, sejalan dengan bursa saham Eropa lainnya sebesar +0,4%. Di tingkat benua, kenaikan terkuat adalah saham Teknologi (European Stoxx dari sektor ini +1,3%), Utilitas (+1%) dan Bank (+0,8%).
Kenaikan Tech dipimpin oleh Nokia, yang naik 6,5% setelah mengumumkan penyelesaian yang mengakhiri sengketa hukum dengan Apple. Perusahaan Finlandia menuduh raksasa Cupertino menggunakan teknologi yang dipatenkan di iPhone. Apple telah setuju untuk membayar penggunaan teknologi tersebut. Stm, pemasok Apple dan Nokia, naik 0,4%.
BTP, TARIF TERENDAH SEJAK MARET. BOOM UNTUK PINJAMAN ENEL
BTP menguat menjelang akhir sesi, mencerna penurunan terkait pengumuman Departemen Keuangan tentang operasi bursa baru. Dalam operasi pertukaran kedua tahun ini yang dijadwalkan untuk Kamis depan, Departemen Keuangan menarik hingga 3 miliar BTP Italia yang jatuh tempo pada November 2017 untuk jumlah maksimal 22,4 miliar, menawarkan sebagai gantinya lima BTP dan Ccteu pada jatuh tempo termasuk antara Februari 2020 dan Maret 2032.
Selisih imbal hasil antara BTP dan Bund pada segmen 10 tahun mencapai 172 basis poin setelah turun menjadi 169 basis poin, terendah sejak akhir Januari. Tingkat sepuluh tahun ditutup pada 2,11%, level yang sudah terlihat dalam beberapa hari terakhir tetapi masih pada level terendah sejak awal Maret, dari 2,13% pada penutupan terakhir.
Athena dihukum karena kurangnya kesepakatan dengan Eurogroup tentang pencairan dana baru. Menteri Keuangan Jerman Wolfgang Schaeuble mengatakan bahwa "semoga" kesepakatan dapat dicapai pada pertemuan puncak berikutnya di bulan Juni.
Departemen Keuangan mengumumkan bahwa dalam lelang Jumat depan, 26 Mei, antara 3 dan 3,5 miliar euro dari CTZ baru Mei 2019 dan total antara 750 juta dan 1,5 miliar akan ditawarkan dalam tahap kedua Btpei 15 Mei 2028 dan di tahap ke-22 tanggal 15 September 2041.
Eksploitasi besar di pasar obligasi Enel (+1,1%). Perusahaan listrik telah menempatkan keamanan multi-tranche yang ditujukan untuk investor institusi dengan total 5 miliar dolar, sekitar 4,5 miliar euro. Masalah tersebut telah menerima permintaan lebih dari sekitar 3 setengah kali, dengan total pesanan melebihi 17 miliar dolar, rekor mutlak untuk sebuah perusahaan Italia.
PADA PERISAI BANCO BPM, INTESA MELIHAT CINA
Sektor perbankan didorong oleh Banco Bpm, yang melonjak menjadi 3 euro dengan peningkatan 5,9%: Barclays mempromosikan pangsa dari bobot yang sama menjadi kelebihan berat, dengan target harga dari 2,9 menjadi 3,3 euro.
Bper ditutup dengan paritas substansial (+0,04%, pada 4,6 euro) pada hari peluncuran obligasi subordinasi tipe Tier2 baru dengan jatuh tempo 10 tahun. Unicredit naik 0,5%, Ubi +1,6%.
Pemahaman +0,3%. CEO Carlo Messina menegaskan kembali bahwa dalam rencana industri baru, yang akan dipresentasikan pada kuartal pertama 2018, bank akan memfokuskan strateginya pada pengelolaan kekayaan, sebuah sektor di mana grup tersebut ingin memperkuat posisinya di China.
SOROTAN DI INDUSTRI PRYSMIAN
Di antara saham industri Piazza Affari, Leonardo (+0,7%), Brembo (+0,1%) dan yang terpenting Prysmian (+2,5%) naik. Telecom Italia ditutup turun 1,5%, Mediaset -0,1%.
