"Saya Orang Tarif". Kali ini tweet Donald Trump benar-benar memicu kepanikan di pasar saham dan berkontribusi pada alarm yang menyapu pasar obligasi di seluruh planet ini. "Ketika orang atau negara mencoba menjarah kekayaan besar bangsa kita - tulis Presiden - saya ingin mereka membayar hak istimewa ini". Dengan kata lain, di balik gencatan senjata yang digembar-gemborkan oleh Washington, tidak ada kesepakatan selain prospek konfrontasi yang alot. Pasar tidak menerima dengan baik permainan verbal Gedung Putih, pada malam hari berkabung nasional AS untuk mengenang George Bush, seorang presiden dengan gaya berbeda.
Oleh karena itu, percikan penurunan tajam yang memengaruhi semua daftar, diselamatkan pagi ini oleh intervensi takdir dari Xi Jingping, yang menenangkan semangat pasar. Sebuah catatan dari Kementerian Perdagangan China menginformasikan bahwa Beijing berharap kesepakatan yang dicapai selama pertemuan puncak antara kedua kepala negara akan segera dilaksanakan. Efek dari kata-kata ini berfungsi untuk menghentikan kemajuan Beruang di Bursa Efek.
SHANGHAI ON PARITY, YUAN LEBIH LEMAH
Indeks CSI 3OO bursa saham Shanghai dan Shenzhen setara, dari -1,3% malam ini. Saham Jepang memangkas kerugian tetapi tetap turun: Nikkei -0,3%.
Tidak ada pemulihan untuk Hang Seng Hong Kong: -1,4%. Bursa Efek Korea Selatan juga turun: 0,7%.
Mata uang Tiongkok sekali lagi melemah terhadap dolar, setelah reli dua hari: persilangan dolar-yuan di 6,86. Yen Jepang dan euro juga terdepresiasi, menjadi 1,132.
NASDAQ HANCUR TETAPI JUGA INDEKS PMI
Tetapi kekerasan reaksi Wall Street dan, di atas semua itu, kenaikan obligasi, yang menandakan risiko resesi, menunjukkan bahwa pasar di bawah tekanan sekarang yakin bahwa musim kenaikan sekarang telah berlalu. Sinyal kuat menjelang keputusan yang harus diambil oleh Fed dan ECB dalam beberapa minggu mendatang. Ketua Fed New York John Williams mengatakan Fed dapat merevisi kenaikan yang direncanakan untuk tahun depan (tidak lebih dari dua).
Wall Street mengalami hari penurunan hebat: Dow Jones -3,1%, S&P 500 -3,24%. Nasdaq lebih buruk (-3,8%).
Penurunan Russell 2000 sangat mengesankan: -4,4%, penurunan terberat dalam tujuh tahun yang telah mencapai daftar usaha kecil dan menengah, umumnya kebal terhadap masalah ekspor.Ini adalah konfirmasi bahwa malaise tidak terbatas pada duel dengan China.
Baik Boeing -4,9% dan Caterpillar -6,9% turun tajam.
KURVA T-BOND TERENDAH SEJAK 2007
Yang menakutkan adalah kurva kurs, yang semakin mendatar dan mendekati inversi, sebuah peristiwa yang dalam sejarah keuangan selalu diantisipasi (dengan satu pengecualian) datangnya resesi. Selisih antara imbal hasil obligasi pemerintah bertenor dua dan sepuluh tahun turun menjadi 12 basis poin, terendah sejak 2007.
Minyak juga berbalik arah pagi ini, menjelang KTT OPEC. Minyak mentah turun 2% menjadi 61 dolar per barel, dari +0,6% kemarin.
Arab Saudi telah mengurangi harapan mereka yang mengharapkan kesepakatan tentang pengurangan produksi yang besar: menteri perminyakan Khalid al Falih mengatakan masih terlalu dini untuk mencapai kesimpulan serupa. Eni ditutup kemarin di -0,7%.
Emas, yang mencapai level tertinggi sejak Juni kemarin, turun sedikit ke $1.235 pagi ini.
EROPA TERBALIK. ALIANSI ANTARA FORD DAN VOLKSWAGEN
Bahkan di Eropa, unjuk rasa yang dipicu oleh gencatan senjata antara China dan Amerika Serikat hanya berlangsung satu hari. Dengan demikian, sektor-sektor yang paling sensitif terhadap kemajuan negosiasi perdagangan antara kedua negara adidaya telah mundur, dimulai dengan mobil, yang mengerem pada hari misi Jerman Besar di luar negeri, di mana negosiasi sensasional dikonfirmasi: Ford dan Volkswagen siap untuk aliansi operasional (tetapi bukan finansial) antara pabrikan dengan berbagi pabrik dan investasi dalam mobil listrik dan mobil self-driving.
Sementara itu, bagaimanapun, pesimisme telah menguasai pasar, tumbuh secara bertahap karena gelombang aksi jual yang semakin cepat setelah penutupan Eropa semakin menguat di Wall Street. Jadi, terlepas dari stagnasi pasar AS, berhenti hari ini untuk pemakaman Presiden George Bush, premis sesi hari ini tidak positif. Selain tarif yang tidak diketahui, kenaikan tarif pasar sangat membebani dan, terlebih lagi, pembalikan kurva imbal hasil yang dimulai di AS tetapi telah menginfeksi pasar Eropa.
PENCAHAYAAN TEMPAT PERDAGANGAN, BATTLE DI LONDON
Milan mengembalikan sebagian besar keuntungan pada malam itu, sekali lagi mengangkat bagian belakang Zona Euro: indeks ditutup dengan penurunan 1,37% pada 19.353 poin pada perdagangan untuk 1,7 miliar.
Daftar Benua Lama lainnya lemah: Frankfurt -1,14%; Paris -0,82%; Madrid -1,28%.
London -0,56%, bergantung pada fluktuasi pound, pada gilirannya dikondisikan oleh dimulainya debat parlementer tentang Brexit yang gelisah. Kemarin pemerintah kalah dua kali dalam masalah metode, bahkan sebelum debat tentang manfaat dibuka. Sementara itu, Advokat Jenderal Pengadilan Eropa, dalam opini resmi yang dirilis pagi ini, menyatakan bahwa Pemerintah Inggris akan dapat secara sepihak membatalkan keputusannya untuk meninggalkan Uni Eropa dan tetap berada di blok tersebut tanpa persetujuan dari rekan-rekan Eropanya. , memohon Pasal 50 Perjanjian UE.
Pemerintah sedang mempelajari "berbagai opsi yang memungkinkan" untuk menemukan kesepakatan dengan Komisi Eropa dan meredakan pembukaan formal prosedur pelanggaran untuk defisit yang berlebihan. Menteri Perekonomian, Giovanni Tria mengatakannya kemarin malam, dalam pertemuan di Kamar, berbicara tentang "waktu terbatas" untuk penyelesaian negosiasi. "Prioritas politik pemerintah harus dijaga dan dijalankan", jaminan menteri kepada mayoritas anggota parlemen, tetapi untuk saat ini kesepakatan, yang harus melalui "rekonfigurasi pendapatan dasar dan kuota 100 pensiun" masih tidak ada Dan". Dan desas-desus tentang kemungkinan pengunduran dirinya semakin menebal.
BUND TO THE STARS, BTP MENJAGA KECEPATANNYA
Pasar obligasi berada di bawah ketegangan besar di bawah tekanan penurunan imbal hasil Treasury AS, yang juga mengkondisikan kinerja pasar utang di Eropa. Di bawah tekanan beli, imbal hasil German Bund 0,27-tahun turun menjadi XNUMX%, level yang belum terlihat selama empat bulan.
Btp 10 tahun diperdagangkan pada 3,15%, dari 3,14% kemarin. Spread kembali ke 290 poin, dibandingkan dengan 284 pada penutupan kemarin, untuk kemudian mundur sedikit dan ditutup pada 289.
BENCH BPM TAHAN KETEGANGAN
Gejolak di pasar utang terasa di sektor perbankan yang turun rata-rata 2%. Ubi turun 3,5%, kerugian melebihi 2% untuk Intesa dan Unicredit.
Pengecualian adalah Banco Bpm (+0,41%) setelah perjanjian kredit konsumen dengan Crédit Agricole. Equita Sim menaikkan harga targetnya dari 2,9 menjadi 3,1 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli; Mediobanca Securities menaikkan target harga dari 1,85 menjadi 2,35 euro, dengan peringkat netral dan JP Morgan menaikkan target harga Banco dari 2,2 menjadi 2,4 euro, dengan rekomendasi netral.
MOBIL DAN TECH DALAM PENARIKAN, MEDIASET NEGATIF
Industrialis berada di bawah tekanan. Setelah lompatan kemarin, saham otomotif ditutup negatif: FCA membatasi penurunan menjadi 1,97%, Pirelli (-3,23%), Brembo (-3,04%) lebih buruk. Memunculkan bagian belakang adalah Cnh (-3,8%).
Skrip yang sama untuk saham teknologi: Stm -3,2%, Prysmian -4,22%.
Mediaset juga negatif (-1,49%): kasus perdata dengan Vivendi ditunda hingga 12 Maret tahun depan.
CAMPARI DAN UTILITAS, DEFENSIF PAR EXCELLENCE
Campari (+0,88%) mengukuhkan reputasinya sebagai stok anti-siklus untuk hari-hari tersulit. Utilitas juga berlaku: Snam +0,49%.
Diasorin (+0,5%) juga positif pada akhir sesi pertamanya di antara nama-nama besar FtseMib untuk menggantikan Luxottica.
MEREKA MENJAGA PIAGGIO DAN SAFILO
Menahan Piaggio (+0,22%): Banca Akros mengonfirmasi opini beli, dengan target harga 3,1 euro, dilihat dari data pendaftaran kendaraan roda dua di Italia pada bulan November.
Safilo juga positif (+1,55%). Namun, Kepler Cheuvreux menurunkan harga target dari 0,93 menjadi 0,8 euro, membenarkan rekomendasi pengurangan tersebut. Analis telah memperbarui perkiraan mereka untuk memperhitungkan peningkatan modal 150 juta euro.
