G20 ada di belakang kita, perang dagang tidak. Donald Trump, selain menegaskan kembali bahwa dia hanya akan membuat kesepakatan dengan China jika dia melihat "keuntungan substansial" untuk AS, telah melanjutkan serangan terhadap Uni Eropa: daftar impor dari Eropa diterbitkan tadi malam, untuk yang setara empat miliar dolar, di mana tarif dapat dikenakan, jika Airbus terus menerima subsidi dan bantuan negara. Di antara barang-barang yang diidentifikasi, daging, pasta, keju, zaitun, dan ceri. Terlebih lagi, virus proteksionisme menular: Jepang telah memberlakukan serangkaian pembatasan pada komponen elektronik yang diperlukan untuk produk Samsung: Seoul telah mengantisipasi pembalasan yang keras.
HONG KONG NAIK, PENGEREMAN MINYAK
Dalam iklim pagi ini, meskipun indeks S&P mencatatkan rekor baru, reli Bursa Efek kehilangan momentum, sebagaimana dibuktikan dengan dimulainya kembali kenaikan emas menjadi 1.388,65 dolar per ons, tetapi terlebih lagi oleh perlombaan di bursa. pasar obligasi yang melibatkan Italia juga. Untuk Eropa, seperti yang dikatakan Olivier Blanchard, mantan kepala ekonom Dana Moneter, masa depan gaya Jepang menjulang: utang publik yang meledak tetapi tingkat pekerjaan yang tinggi, meskipun dengan upah yang turun. Gambaran yang didukung oleh penurunan suku bunga seperti yang diharapkan pasar dari bank sentral. Dalam beberapa jam, Bank of Australia membuka musim pemotongan.
Bursa saham Asia sedang dalam penyesuaian: indeks CSI 300 dari daftar Shanghai dan Shenzhen sedikit turun, Nikkei Tokyo sedikit di atas paritas, Kospi Seoul turun 0,3% dan S&P naik 0,4%.ASX 200 Sydney .
Bursa Efek Hong Kong, ditutup kemarin untuk liburan, naik 1,3% dan sejalan dengan kemajuan daftar yang dipicu oleh dimulainya kembali dialog antara China dan Amerika Serikat. Tetapi bekas jajahan Inggris itu kewalahan oleh protes terhadap bobot Beijing pada demokrasi yang rapuh.
Dolar naik terhadap yen menjadi 108,42, euro kehilangan beberapa pukulan menjadi 1,1279 terhadap mata uang AS (-0,05%).
Minyak Brent diperdagangkan pagi ini pada 65 dolar per barel, sedikit bergerak, setelah -2% kemarin di akhir. Kemarin OPEC, meskipun Iran menggerutu (Teheran mengumumkan dimulainya kembali produksi uranium yang diperkaya) memutuskan untuk memperpanjang pemotongan produksi saat ini hingga Maret 2020. Perjanjian tersebut harus diratifikasi hari ini oleh negara-negara sekutu, yaitu Rusia, yang, bagaimanapun, telah mengantisipasi persetujuannya.
Arab Saudi dapat secara mandiri melampaui komitmen yang telah dibuatnya untuk membatasi produksi: Khalid Al Falih, menteri energi negara itu, mengatakan selama konferensi pers penutupan. Ini bukan satu-satunya bantuan yang dilakukan Bin Salman kepada sekutu AS-nya. Ryiad, menurut data terbaru, hari ini menjadi pembeli pertama Obligasi t, sehingga menggantikan pembelian China.
APPLE LARI, CHIPS TERBANG
Reli Wall Street kehilangan kecepatan selama sesi. Namun, indeks S&P 500 mempertahankan rekor absolut barunya di 2.964,44 +0,77%. Dow Jones +0,446, Nasdaq +1,06%.
Menarik Bull adalah chip: indeks semikonduktor naik 5% setelah penghapusan sebagian pembatasan pada Huawei. Micron, salah satu pemasok utama grup China, naik 3,9%.
Apple naik 1,83%.
BERHENTI TEMPAT BISNIS, MATTARELLA DI LAPANGAN DI PROSEDUR
Zona euro juga merayakan hasil G20 kemarin meskipun iklim ekonomi stagnan di Uni Eropa, disaksikan oleh tren pembelian perusahaan di bawah ambang batas 50 poin selama lima bulan berturut-turut. Tapi di atas segalanya, negosiasi tanpa akhir tentang penunjukan Eropa dan perselisihan antara Roma dan Brussellah yang memegang pengadilan.
Piazza Affari yang, setelah awal yang menjanjikan, hampir membukukan keuntungannya: +0,09%. Daftar harga lainnya lebih baik: Frankfurt +0,99%, Paris +0,52%, Madrid +0,74%, London +1%. Indeks Stoxx 50 mencapai level tertinggi dalam 12 bulan.
Komisi Eropa tidak akan mengambil keputusan apa pun hari ini tentang kemungkinan prosedur pelanggaran terhadap Italia karena utangnya yang tinggi karena pertemuan baru Dewan UE tentang penunjukan para pemimpin UE.
"Tidak ada alasan untuk membuka prosedur pelanggaran terhadap Italia". Presiden Republik Sergio Mattarella menggunakan otoritasnya untuk mempertahankan Bel Paese menjelang langkah kunci sebelum putusan akhir yang akan dikeluarkan oleh Ecofin pada 9 Juli.
KOREKSI AKUN DISETUJUI, TETAPI TANPA DUA DEPUTE
Kemarin malam dewan menteri, yang ditinggalkan oleh Luigi Di Maio dan Matteo Salvini, menyetujui koreksi akun Italia: tidak hanya penyesuaian akuntansi diluncurkan untuk 6,1 miliar, tetapi undang-undang dekrit ditambahkan yang membekukan pengeluaran yang lebih rendah untuk pendapatan dasar dan kuota 100. Defisit anggaran kembali ke 2,04. Tetapi dokumen yang diminta oleh Brussel tentang komitmen untuk tahun 2020 tidak ada dalam paket.
EKONOMI TERTAHAN, TETAPI TENAGA KERJA NAIK
Pertemuan Dewan Eropa untuk nominasi akan dilanjutkan hari ini pukul 11. Menurut seorang pejabat, kurangnya kesepakatan menyangkut "seluruh paket", bukan hanya presiden Frans Timmermans. Reservasi Italia, Kroasia, Latvia, dan Hongaria mencegah kesepakatan tersebut.
Euro melemah kemarin menjadi 1,135 terhadap dolar (-0,2%), juga sebagai akibat dari data aktivitas manufaktur yang mengecewakan di kawasan euro. Pada bulan Juni, indeks PMI Markit pada ekspektasi manajer pembelian perusahaan manufaktur di kawasan euro turun menjadi 47,6 dari 47,8 pada bulan Mei. Indeks PMI Markit untuk Italia juga turun lebih dari yang diharapkan, turun selama sembilan bulan berturut-turut.
Di Italia, tingkat pengangguran turun di bawah 10% untuk pertama kalinya dalam tujuh tahun.
DECENNAE MENGHANCURKAN LANTAI SEBESAR 2%
Hasil penurunan tajam untuk BTP dengan obligasi 2 tahun menembus dinding 1,95% ke bawah. Tingkat 2018 tahun berada di 2,092% di posisi terendah sejak pertengahan Mei 2,086, dari 10% pada penutupan terakhir dan dari 231% pada awal. Kesenjangan antara tingkat BTP dan Bund pada segmen 229 tahun mencapai 2018 basis poin setelah mencapai 242 basis poin selama sesi, terendah sejak September XNUMX dari XNUMX pada hari Jumat.
Imbal hasil Bund 10 tahun menyentuh -0,35% selama sesi hari ini dengan selisih antara imbal hasil 2 tahun dan 10 tahun pada level terendah sejak 2015.
Bahkan obligasi 0,025 tahun Prancis selesai di bawah nol, mencapai rekor terendah di -XNUMX%.
"Investor, dengan kembalinya selera untuk mengambil risiko, memberi penghargaan kepada BTP lebih dari obligasi lainnya, mengingat imbal hasil yang begitu menarik", komentar seorang operator di Reuters, melaporkan antara lain bagaimana kontrak berjangka 19 September dengan tegas melampaui level teknis di area 135 sementara penurunan imbal hasil 10 tahun adalah yang paling signifikan dalam satu sesi sejak 18 Juni ketika Draghi mengindikasikan paket stimulus baru untuk perekonomian.
BANK MENDERITA, TAPI MPS LEPAS
Tren negatif sektor perbankan menghambat kiprah Piazza Affari, berbeda dengan sektor di tingkat Eropa.
Citigroup mengurangi target pada Ubi dan Unicredit sebesar 10% menjadi 2,55 dan 13,5 euro, pada level yang lebih tinggi dari harga pasar. Banco Bpm -0,5%, bisa menjual ProFamily dengan dampak positif pada level rasio CET1 80 basis poin.
Mps bersinar (+8,3%) juga didukung oleh exit dari proyek Juliet untuk pemulihan kredit bermasalah. Institut menggunakan opsi terminasi dini dari kontrak layanan dengan platform yang diperoleh beberapa waktu lalu oleh bank yang sama dari Cerved -1,5%. Monte Paschi membayar denda sebesar 40 juta euro, jumlah tersebut tidak mengkompensasi kerugian, dalam hal kontribusi terhadap keuntungan yang dihasilkan oleh bisnis Juliet,
STM SUPERSTAR, JERSEY HITAM DI ATLANTIA
Saham terbaik adalah Stm (+4%) didorong oleh prospek meredanya ketegangan pada Huawei. Eles menonjol di Aim (+4%) yang mengumumkan pagi ini telah mengajukan paten terkait dengan verifikasi perangkat semikonduktor dengan daya hingga 1.000 W.
Yang terburuk adalah Atlantia (-3,2%) di bawah tekanan dari Bintang Lima yang mendesak penarikan konsesi di Autostrade per l'Italia.
Pada bulan Juni, pendaftaran turun sebesar -2,08% menjadi 171.626 kendaraan. Untuk grup FCA, bulan berakhir dengan 38 kendaraan.
Di Moncler mewah +1,2%, Ferragamo +0,9%. Safilo ambruk (-5,9%) setelah mengumumkan berakhirnya lisensi untuk mengeksploitasi merek Dior (13% dari omzet 2018) mulai akhir tahun depan.
PENAWARAN SAWIRIS UNTUK ITALY ONLINE, DOWNGRADE UNTUK ENAV
Italia Daring +20%. Akuisisi Libero dan anak perusahaan Sunrise, dari grup Sawiris, meluncurkan tawaran pengambilalihan sebesar 2,82 euro.
Aedes (-5%) pagi ini mengumumkan rencana industri hingga 2024, yang antara lain menyediakan peningkatan modal sebesar 50 juta euro. Pemegang saham mayoritas, Augusto, menyanggupi untuk menanggung hingga seperlima dari rekapitalisasi.
Immobiliare Grande Distribuzione (+0,5%) telah menjual pusat perkantoran di Livorno, di kota yang sama telah membeli setengah dari pusat perbelanjaan (Kota Darsena) yang telah menjadi bagiannya.
Enav ditutup turun 2% setelah penurunan peringkat Credit Suisse.
