“Costi 2.0” adalah proposal dari Bintang fajar untuk representasi biaya yang inovatif kepada pelanggan. Biaya tetap menjadi bidang yang buram namun penting bagi investor dana karena beberapa alasan. Pertama, sulit untuk menavigasi rimba kelas, yang telah berkembang biak dalam beberapa tahun terakhir tanpa standar yang mengidentifikasi mereka (misalnya, huruf atau kombinasi huruf yang berbeda digunakan). Kedua, keberhasilan produk pasif semakin mempersulit manajer aktif untuk membenarkan Biaya tinggi dan suku bunga rendah membuat sulit untuk menghasilkan kinerja yang baik dalam pendapatan tetap. Terakhir, penelitian Morningstar menunjukkan bahwa solusi yang lebih murah cenderung mengungguli solusi yang mahal dari waktu ke waktu.
Tujuan dari proposal ini adalah untuk membuat profil biaya mudah dipahami, dibandingkan dan relevan bagi investor. Promotor, John Rekenthaler dan Paul Ellenbogen, masing-masing wakil presiden penelitian di Morningstar dan layanan konsultasi dewan direktur Morningstar Investment Management, menyarankan tiga langkah.
1. Beri tahu investor untuk layanan apa dia membayar komisi
Penabung harus ditentukan jenis layanan yang dimaksudkan untuk dibayar dengan biaya. Morningstar telah mengidentifikasi lima kategori.
- Manajemen Portofolio: Item ini mencakup pengelolaan dan penelitian sekuritas
– Biaya administrasi: ini adalah biaya perusahaan manajemen tidak termasuk biaya manajemen dan distribusi.
– Biaya operasional: termasuk biaya penitipan, agen transfer, layanan pelanggan, pelaporan dan lebih umum biaya yang terkait langsung dengan layanan kepada pelanggan dana.
– Biaya distribusi: ini adalah biaya yang dikeluarkan untuk mengembangkan bisnis, kecuali biaya yang dibayarkan kepada penasihat keuangan. Contohnya adalah biaya penjualan, periklanan dan pemasaran.
– Biaya konsultasi: ini adalah remunerasi perantara untuk layanan pelanggan dalam pemilihan atau pemantauan portofolio atau dalam penyediaan informasi.
Biaya harus disertai dengan rata-rata industri untuk jenis investasi tertentu, agar perbandingannya mudah.
2. Buat kelas dana sebanding
Proposal terdiri dari kisi-kisi yang membedakan ke dalam kategori makro (perorangan, perantara dan dana pensiun) dan ke dalam jenis kelas di dalamnya yang jelas apakah ada biaya operasi, distribusi dan konsultasi. Kisi ini meningkatkan daya banding antara kelas dengan jenis yang sama dan memungkinkan untuk memahami komponen mana dari keseluruhan biaya yang lebih tinggi atau lebih rendah.
3. Sajikan pengeluaran dengan jelas
Biasanya, biaya dinyatakan dalam persentase, sehingga investor merasa sulit untuk memahami berapa banyak yang mereka bayarkan secara absolut. John Rekenthaler dan Paul Ellenbogen mengusulkan agar suara ini lebih eksplisit. Misalnya, seseorang dapat mengatakan: "Jika Anda berinvestasi 10 euro dan memperoleh 5% per tahun, biaya yang saya keluarkan untuk investasi saya, dari berlangganan hingga penebusan total adalah n EUR". Tentu saja kalimat seperti ini terlalu umum dan harus dipersonalisasi. Pengalaman beberapa negara, seperti Kanada, Australia, Inggris, dan Belanda, menunjukkan bahwa pelaporan dapat dilakukan ad hoc. Di pasar-pasar ini, pada kenyataannya, peraturan mengharuskan dibuat eksplisit berapa banyak penabung membayar secara absolut untuk berbagai kegiatan (manajemen, operasi, dll.). Langkah selanjutnya adalah menunjukkan seberapa besar pengaruh pengeluaran terhadap kinerja investor.
Membaca artikel lengkap di Majalah Morningstar.
