Aset dana dan ETP (Exchange traded products) secara global berjumlah 30 triliun dolar (data per 31 Desember 2014). Perkiraan tersebut terdapat di Laporan Arus Global diterbitkan oleh Morningstar, yang mencatat peningkatan aset dibandingkan dengan 27 triliun pada tahun 2013, dengan rekor aliran bersih sebesar 1,3 triliun (kurang dari triliun pada tahun 2013). Protagonis di atas semua produk ekuitas global, yang mengumpulkan sekitar sepertiga dari total.
itu Amerika Serikat mereka tetap menjadi pasar terkelola terbesar dan mencapai 57% dari total, tetapi Eropa dan Asia berkembang lebih cepat. Dalam hal tingkat pertumbuhan organik (mengalir sebagai persentase dari aset awal), Orient membukukan peningkatan terbesar (+12,8%), diikuti oleh dana yang disebut lintas batas, yang berdomisili di tax havens seperti Luksemburg atau Irlandia (+10,4%).
Kemajuan pasif
Dana pasif dan ETP semakin populer terutama di Amerika Serikat dan di antara pelanggan dana ekuitas, seiring dengan munculnya model penasehat independen. Di Eropa, trennya tidak sejelas di luar negeri, tetapi selama 2014 ada tanda-tanda peningkatan minat terhadap produk ini. Struktur distribusi merupakan penghambat pembangunan, karena sebagian besar masih didasarkan pada jaringan perbankan dan mekanisme retrosesi komisi.
… dan alternatif
Studi ini juga mengungkap tren lain yang menjadi ciri khas 2014: peningkatan aset dana alternatif, yang mengadopsi strategi serupa dengan dana lindung nilai. aku'tingkat pertumbuhan organik itu 15,6%, tertinggi di antara berbagai jenis. Investasi berimbang terus menarik investasi (+268 miliar), yang mencatat peningkatan sebesar 9,7% dan menunjukkan aliran yang kurang stabil dibandingkan sektor ekuitas, yang mengumpulkan 439 miliar, dan obligasi (+371 miliar). Di sisi lain, tahun ini merupakan tahun yang sulit bagi produk komoditas (-2,9%), yang diakibatkan oleh penurunan harga minyak dan bahan mentah lainnya. Namun, ada perbedaan yang kuat dalam preferensi penabung dari satu negara ke negara lain. Misalnya, di Amerika Serikat, ekuitas menangkap aliran terbesar, sementara di antara pendapatan tetap lintas batas berlaku dan di Benua Lama dana alokasi.
"Di mana tahun 2013 adalah tahun investor mengembalikan kepercayaan mereka di pasar saham, tahun 2014 didominasi oleh suku bunga," kata Alina Lamy, analis pasar senior di Morningstar. “Meskipun perburuan nilai menjadi lebih sulit dalam pendapatan tetap, penabung lebih menyukai volatilitas yang lebih rendah dari kelas aset ini.”
Pimco dan Vanguard, takdir yang berlawanan
Di tingkat korporasi, tahun 2014 merupakan tahun yang sibuk. Pengunduran diri Bill Gross pada 26 September memicu pembelian dari Pimco, perusahaan yang ia dirikan. Secara keseluruhan, arus keluar berjumlah sekitar $176 miliar di seluruh dunia, mewakili penurunan aset sebesar 26%. Sebaliknya, Vanguard, fund product house terbesar dan penerbit ETP terbesar kedua di dunia, terus melaju mencapai 3 triliun aset. Kisaran luas, kemampuan untuk mengeksploitasi skala ekonomi dan menyebarkannya kepada investor dalam bentuk biaya yang semakin rendah telah memungkinkan perusahaan John Bogle mendapatkan reputasi yang kuat di antara para penabung. Bisnis dana aktif Vanguard juga meningkat dan sekarang bernilai lebih dari 900 miliar.
Kajian tersebut didasarkan pada data dari 3 kelompok manajemen di 74 domisili dengan total 89 portofolio dan lebih dari 200 kelas dana.
