Pemulihan minyak dan ekonomi China memberikan sayap ke pasar. Dengan demikian, revisi ke bawah perkiraan pertumbuhan dunia oleh Dana Moneter (dari 3,4% menjadi 3,2%) dan awal yang lemah dari kampanye triwulanan AS memudar ke latar belakang. Berikut adalah alasan-alasan yang, dengan pengecualian yang tidak dapat diabaikan dari Italia yang bergulat dengan krisis perbankan, telah mendorong Bursa Saham naik.
Secara khusus, saham AS naik, didorong oleh sektor energi (+2,8%): Dow Jones dan S&P 500 +0,9%, Nasdaq +0,8%. Harga minyak mentah (Brent lebih dari 44 dolar +4%) didorong oleh berita tentang kesepakatan antara Rusia dan Arab Saudi tentang batas atas ekstraksi. Kesepakatan itu harus diperluas ke produsen lain pada KTT Doha hari Minggu depan.
EKSPOR BEIJING BERJALAN KEMBALI
Kabar baik datang dari China pagi ini mengkonsolidasikan dorongan ke atas. Perekonomian Beijing kini telah terbangun, berkat pendorong dolar yang rendah. Pada bulan Maret, ekspor tumbuh dalam renmimbi sebesar 18,7% (impor hanya +1,7%), lebih dari yang diharapkan. Dalam dolar, rebound adalah 11,5%. Menunggu konfirmasi (data PDB untuk kuartal pertama akan dipublikasikan pada hari Jumat) kembalinya Naga telah membawa humor yang bagus ke daftar harga Asia.
Baik Shanghai dan Shenzhen naik 2%, Hong Kong +2,4%. Gelombang tren naik juga mencapai Tokyo, pasar saham terbaik dengan rebound sebesar 2,6%, didukung oleh sedikit koreksi yen ke bawah.
PIAZZA AFFARI BLACK JERSEY, BTP LELANG HARI INI
Reli kemarin hanya melibatkan sebagian Eropa: Paris +0,7% dan Frankfurt +0,8% ditutup sedikit lebih tinggi. London +0,1%. Namun, pembukaan ke atas yang kuat diharapkan pagi ini. Semua indeks sektor Stoxx ditutup positif, dimulai dengan Bahan Baku (+3,2%) dan Minyak (+1,6%), Asuransi (+1,5%) dan Otomotif (+1,1%) berjalan dengan baik.
Pengecualiannya adalah Milan, yang memburuk secara drastis pada sore hari (bertepatan dengan pembukaan AS) di bawah dorongan penjualan di sektor perbankan: indeks Ftse Mib turun 1,6% menjadi 17.445 setelah mencapai minimal 17.231 . Spread Btp-Bund ditutup pada 121 basis poin dan imbal hasil 1,38%.
Departemen Keuangan menempatkan semua obligasi Treasury 6 bulan senilai 12 miliar euro dengan imbal hasil yang turun ke -0,081%, level terendah baru sepanjang masa. Permintaan berkelanjutan, yang mendekati 9,3 miliar. Hari ini akan menjadi giliran lelang jangka menengah-panjang: antara 6,75 dan 8,25 miliar dalam BTP 3, 7, 15 dan 30 tahun termasuk kupon tiga tahun April 2019 yang baru dengan kupon 0,10%, yang menghasilkan rata-rata hasil sebesar 0,085%, naik dari -0,05% penempatan terakhir di bursa pada Oktober 2018.
PASAR BREAK ATLANTE: JUAL UNTUK INTESA DAN UNICREDIT
Di Piazza Affari, setelah dua hari peningkatan yang sangat kuat, bank menyambut baik pembentukan dana publik-swasta untuk mendukung sektor ini dengan pembalikan yang drastis. Unicredit ditutup turun 5,1%, Intesa turun 4,1%, Ubi -4,4%, Banco Popolare -0,7%, Pop.Milano dan Pop.Emilia -3,9%. Penerima manfaat utama dari intervensi tetap positif: Monte Paschi +1,2% dan Carige +2,4%.
Mengapa penolakan? Penjualan yang kuat di sektor ini dimulai dengan penyebaran dokumen informasi tentang dana yang dibuat sebagai penyelamat untuk peningkatan modal bank-bank Italia dan untuk pembelian pinjaman bermasalah. Atlante akan memiliki anggaran hingga 6 miliar euro dan durasi 5 tahun, dengan kemungkinan perpanjangan untuk tiga tahun lagi. Dua bank utama harus memasukkan masing-masing satu miliar euro ke dalam dana: satu miliar lagi akan disediakan oleh yayasan dan bank-bank kecil lainnya. Perusahaan asuransi akan menyumbang 500-700 juta euro, CDP dengan 500 juta.
Mengapa tamparan? Penjualan diluncurkan di Intesa dan Unicredit ketika komitmen yang dibuat oleh dua Bigs muncul: judul-judul tersebut segera ditangguhkan, hanya untuk kemudian dibuka kembali dengan penurunan lebih dari 7 poin persentase dan dengan volume yang keras. Panic selling dengan cepat menyebar ke sekuritas lain di sektor tersebut, hingga beberapa menit sebelumnya. Kekhawatiran tersebut dipicu oleh tidak adanya indikasi yang tepat tentang kemampuan dana tersebut untuk memberikan solusi atas dua masalah paling panas saat ini: pengelolaan kredit bermasalah dan rekapitalisasi dua bank Veneto.
Selain itu, tidak jelas apakah dana Atlante, yang mengambil alih saham yang tidak dipilih dalam peningkatan modal Veneto Banca dan Banca Popolare di Vicenza, dapat menjadi pemegang saham bank. Juga masih harus dipahami bagaimana masing-masing satu miliar euro yang harus disumbangkan oleh Intesa dan Unicredit ke dana tersebut untuk tujuan penghitungan Common Equity Tier One.
Di antara perusahaan asuransi, dihukum oleh kemungkinan bahwa investasi dalam dana bailout akan menghasilkan pengembalian yang sederhana, Generali ditutup dengan 0,3%: KeplerCheuvreux memulai cakupan dengan rekomendasi Beli dan harga target 16 euro. UnipolSai kehilangan 2,7%. Perusahaan manajemen aset turun: Azimut -1,8%, Anima -3,5%.
TERBANG YOOX SETELAH PERJANJIAN DENGAN TIFFANY
Setelah pagi yang bearish setelah presentasi akun triwulanannya, Lvmh menghapus kerugiannya, menutup 1,6%. Namun, turnaround tidak melibatkan Ferragamo dan Tod's, keduanya -1,9%. Sebaliknya, bintang Yoox Net a Porter bersinar (+3,52% pada 26,5 euro), didukung oleh kesepakatan dengan Tiffany dan akun positif dari pesaing Inggris Asos.
HARI HITAM UNTUK TELEKOM DAN STM. KIOS RCS
Di sisa daftar, Rcs Mediagroup terhenti, naik hampir 30% pada hari Senin, turun 0,9% kemarin. Cairo Communications juga turun (-2,3%). Kesepakatan dengan Vivendi malah terus memberi kekuatan pada Mediaset (+2,62% menjadi 3,684 euro). Goldman Sachs ditingkatkan menjadi Beli.
Hari buruk bagi Telecom Italia yang kemarin kehilangan 4,7% pada hari rapat Dewan. Longsor tidak dibenarkan oleh penolakan merger antara O2 dan 3 di Inggris Raya oleh Antitrust lokal: indeks sektor Eropa ditutup dengan kenaikan 0,8%.
Di antara saham terlaris di keranjang utama, STM menyisakan lebih dari 3,3% di lapangan. Deutsche Bank memangkas target harga menjadi 4,5 dari 5 euro, mengulangi peringkat "jual".
CNH Industrial kehilangan 1,8% setelah difusi indikasi negatif pada penjualan mesin pertanian oleh pesaing Amerika Deere. Fiat-Chrysler -1,3%.
Eni (+0,54% menjadi 12,96 euro) diuntungkan dari kenaikan harga minyak, begitu pula Tenaris (+0,72%). Saipem (-1,45%) menandatangani nota kesepahaman terkait proyek pipa gas Toos di Iran. Proyek ini melibatkan pengeboran 5 sumur ditambah desain dan konstruksi pabrik hulu untuk produksi, transportasi, dan pengolahan gas.
