Kencangkan sabuk pengaman anda. Sejak awal, 2016 menjanjikan tahun yang sangat bergejolak. Shanghai menyerah pada sesi pertama tahun ini: pada kenyataannya, Bursa Efek mengalami penurunan lebih dari 7% pada sore hari di bawah hujan penjualan. Namun, menurut aturan baru yang berlaku mulai hari ini, penurunan lebih dari 7% menyebabkan sesi segera ditutup. Singkatnya, semua orang di rumah.
Longsor dipicu oleh kinerja aktivitas manufaktur yang mengecewakan, yang turun pada Desember selama lima bulan berturut-turut, yang belum pernah terjadi sejak 2009, menurut data dari data PMI. Itu adalah percikan yang memicu kejatuhan yuan, hari ini satu langkah menjauh dari ambang bersejarah 6,50 terhadap dolar, ke level terendah sejak Mei 2011 setelah penetapan dengan Bank Sentral. Ini telah memicu reaksi berantai di pasar, mengkhawatirkan prospek perang mata uang.
Tokyo kehilangan 2,6%, diikuti oleh Hong Kong (-2,1%) dan Korea (-1,9%). Mata uang Asia dan dolar Australia melemah. Vietnam telah menurunkan paritas resmi terhadap dolar, karena belum pernah terjadi sejak krisis Agustus. Sementara itu, yen menguat (120,30 melawan dolar) dan euro juga bergerak naik (1,0870 melawan mata uang AS).
MINYAK MEMANTUL. PEMBUKAAN NEGATIF UNTUK EROPA
Eskalasi konfrontasi antara Syiah Iran dan Arab Saudi, yang menarik duta besar dari Teheran setelah ledakan kemarahan atas eksekusi Iman al Nimr, telah menyebabkan rebound harga minyak mentah: Brent sekarang diperdagangkan pada 37,95 dolar per barel (+1,8 %) setelah menyentuh 39 dolar, WTI Amerika diperdagangkan pada 37,5 dolar (+1,3%).
Meteo Borsa dengan demikian menandakan awal yang menurun juga untuk bursa saham Eropa. Selain faktor krisis yang datang dari Timur, kemajuan zona euro akan tertahan oleh sulitnya memastikan pemerintahan di Spanyol, yang berdampak baik pada saham maupun pasar utang. Data PMI pada aktivitas manufaktur ekonomi utama akan dirilis pada pagi hari. Pada awalnya, kontrak berjangka menunjukkan London -37 poin, Paris -33 poin dan Frankfurt -162 poin.
LA ROSSA DAN FIAT CHRYSLER MENCARI HARGA YANG TEPAT
Gejolak geopolitik dan mata uang seharusnya tidak merusak pesta Bursa Efek Italia, daftar terbaik tahun 2015. Tahun baru dibuka pukul 9 dengan pertunjukan yang luar biasa: debut Italia dari gelar Ferrari, diantar ke Palazzo Mezzanotte oleh pilihan "Rosse" yang luar biasa dan dengan prosesi VIP: selain Sergio Marchionne, John Philip Elkann dan Piero Ferrari, siap mengulang upacara Wall Street, juga akan ada Perdana Menteri Matteo Renzi. Di luar aspek media, acara hari ini mengawali kehidupan baru bagi Ferrari dan mantan perusahaan induk Fiat Chrysler, yang sekarang menjadi yatim piatu oleh makhluk Enzo Ferrari.
Dalam beberapa hari ke depan, pemegang saham FCA sebenarnya akan menerima satu saham Ferrari untuk setiap 10 saham FCA yang mereka miliki, ditambah penyesuaian sebesar 1 sen euro. Penetapan fisik saham akan dilakukan besok (atau lusa untuk sekuritas yang tidak disimpan di Monte Titoli). Hari pertama pencatatan reguler saham Ferrari yang berasal dari spin-off adalah hari Jumat tanggal 8, ketika, setelah proses selesai, akhirnya akan mungkin untuk mendapatkan gambaran yang lebih tepat tentang nilai yang diakui oleh pasar untuk Ferrari dan FCA yang ramping.
MARANELLO MULAI DARI 44 EURO. 8,5 FCA “BARU”.
Harga pasar terakhir sebelum pemisahan menetapkan Fiat Chrysler dengan harga 12,9 euro, Ferrari 47,9 dolar di Wall Street (berlawanan dengan penempatan pada 52 dolar). Dengan nilai tukar euro-dolar 1,092, pemegang saham dengan sepuluh saham FCA pagi ini juga akan memiliki saham Ferrari senilai 43,94 euro. Karena rasionya adalah 1/10, maka nilai FCA, setelah dikurangi Ferrari, adalah 8,51 euro (atau 12,90 euro – 4,39 euro).
Apakah itu harga yang tepat? Analis AS terbagi atas Ferrari: dari enam yang menutupi saham, dua menyarankan beli, dua menyarankan bertahan, akhirnya dua menyarankan menjual, menggarisbawahi berat barang dagangan pada omset perusahaan: tidak lebih dari 20%, sedikit untuk mengklasifikasikan perusahaan lebih sebagai merek mewah daripada produsen mobil. Penting untuk memahami bagaimana pasar akan mencerna kenaikan free float dan menyerap arbitrase yang tak terelakkan. Hingga saat ini, dengan listing di Wall Street, hanya 10% dari modal yang beredar, mulai hari ini naik menjadi 66,5% (23,5% dikuasai oleh Exor, 10% oleh Piero Lardi Ferrari).
Yang tak kalah menarik adalah pertanyaan Fiat Chrysler di awal tahun yang bisa jadi penentu merger dengan kompetitor. Sementara itu, operator sudah berkonsentrasi pada akun untuk kuartal keempat yang akan dirilis akhir Januari. Ini akan menjadi kesempatan untuk melihat prospek Alfa Romeo, Maserati dan Jeep. Untuk saat ini, meskipun kinerja pasar saham tahun 2015 cemerlang (+35%, kedua setelah Renault) bersih dari Ferrari, Fiat Chrysler diperdagangkan pada kelipatan Ev/Ebitda 30% lebih rendah dari rata-rata sektor.
Terakhir, malam ini data registrasi mobil di Italia pada bulan Desember akan dikomunikasikan.
ANSALDO STS, DUEL PANAS PADA TAWARAN TAKEOVER
Berkat berita dari rumah Agnelli (tidak ketinggalan entri definitif Partner Re berikutnya ke dalam portofolio Exor), Piazza Affari akan menjadi pusat perhatian hari ini. Namun ada berita lain yang patut diperhatikan.
Hingga pagi ini, Finmeccanica telah meninggalkan perannya sebagai perusahaan induk, mengubah dirinya menjadi "satu perusahaan" yang terbagi menjadi tujuh divisi yang aktif di empat sektor. Nama baru perusahaan akan diumumkan dalam beberapa minggu. Namun pagi ini mata pasar tertuju pada Ansaldo Sts. Dewan direksi perusahaan, setelah sesi sungai, terbelah dua pada evaluasi harga yang ditetapkan untuk penjualan ke perusahaan Jepang Hitachi. Empat direktur menganggap bahwa harga tawaran pengambilalihan (dijadwalkan mulai hari ini), ditetapkan sebesar 9,5 euro, tidak memadai. Empat lainnya menganggap harga wajar, satu abstain. Tawaran pengambilalihan akan dimulai secara teratur, mengingat itu bukan pendapat yang mengikat, tetapi perpecahan dapat mempengaruhi penilaian Consob yang diminta oleh berbagai dana investasi: Finmeccanica, menurut dugaan, akan menerapkan diskon pada Ansaldo Sts sebagai ganti dari harga yang lebih tinggi untuk Ansaldo Breda, tidak terdaftar.
BANK DALAM SALDO ANTARA EFEK PENGGABUNGAN DAN BAIL IN
Yang tak kalah bersejarah adalah inovasi dalam urusan perbankan. Bail-in telah berlaku sejak pagi ini, sumber keprihatinan tetapi juga detonator ledakan besar kredit kami yang tak terhindarkan berikutnya. Bukan kebetulan bahwa Popolari Italia menutup tahun dengan penampilan luar biasa, dimulai dengan Banca Pop.Milano (+70%), di tengah-tengah antara Banco Popolare (+28%) dan Ubi. Bulan-bulan mendatang akan menentukan untuk ini dan merger lain yang semakin mendesak. Perlu dicatat bahwa di Eropa indeks Stoxx sektor perbankan menutup tahun ini turun sebesar 2,6%.
FISCHER (FED): KAMI AKAN MENGGUNAKAN SENJATA KENAIKAN TARIF
Ini akan menjadi minggu yang penuh dengan statistik dan data makro setelah liburan. Di Eropa, tren inflasi yang akan dirilis pada hari Kamis menonjol. Di hari yang sama, Istat akan merilis data ketenagakerjaan di Italia. Data kepercayaan konsumen juga keluar.
Di AS Stanley Fischer, wakil presiden Fed, telah menggemparkan selama akhir pekan dengan mencatat bahwa bank sentral harus menaikkan suku bunga jika perekonomian menunjukkan tanda-tanda overheating. Komentar yang muncul menjelang publikasi, Rabu malam, risalah pertemuan terakhir The Fed yang memutuskan kenaikan suku bunga pertama dalam delapan tahun. Data ketenagakerjaan AS bulan Desember akan tiba pada hari Jumat.
