Perekonomian global semakin melambat, lapor Dana Moneter, yang memiliki pertumbuhan terbatas dari 3,1 menjadi 3% untuk 2016/17. Pemotongan perkiraan yang disebabkan oleh Brexit, menjelaskan Outlook Ekonomi Dunia. Sisi negatifnya adalah hasil kuartalan AS, jauh lebih baik dari perkiraan: sejauh ini 75% perusahaan telah mengalahkan estimasi laba, 60% pada omset. Secara khusus, bank-bank mengejutkan, jelas pulih meskipun tingkat rendah berkat rebound pendapatan yang terkait dengan perdagangan. Hasilnya adalah jalan buntu: pasar, berkat hujan likuiditas, tetap mendekati level tertinggi. Tetapi operator, yang ditekankan oleh ancaman geopolitik dan situasi ekonomi yang sulit, tidak akan lepas landas untuk saat ini.
Seperti biasa, berita diteruskan ke bank sentral, mulai besok dengan ECB, berurusan dengan darurat ganda: alarm Brexit, yang telah memperlambat ekonomi Jerman; masalah kredit bermasalah dan peningkatan modal bank-bank Italia, masih di laut lepas. Dalam konteks ini, pasar menandai waktu.
DOW JONES MASIH REKOR, GOLDMAN SACHS LEMAH
Setelah lima tertinggi baru sepanjang masa dalam enam sesi terakhir, pasar saham Amerika sedikit kembali hari ini: indeks S&P500 turun 0,14%, Nasdaq -0,38% dihancurkan oleh Netflix berdebar (-13,1%). Namun, Dow Jones tidak berhenti (+0,14%), pada kenaikan hari kedelapan berturut-turut.
Goldman Sachs turun 1,2% setelah mengumumkan lonjakan pendapatan kuartal kedua sebesar 78% karena biaya yang lebih rendah dan kontribusi yang lebih tinggi dari perdagangan obligasi. Analis diharapkan lebih.
CLOUD MENDORONG AKUN MICROSOFT
Setelah Bursa Efek, Microsoft berpacu: +4% berkat hasilnya. Kinerja luar biasa dari divisi Intelligent Cloud mendorong akun. Selain itu, ledakan pendapatan cloud tidak menahan penjualan perangkat lunak tradisional seperti yang dikhawatirkan.
Mentah sedikit turun dengan WTI yang kehilangan 59 sen menjadi 44,65 dolar per barel dan Brent menjadi 46,8 dolar. Berita penting bisa datang dari Irak, di mana situasi politik kembali tegang. Perdana Menteri, Syiah Haider al Abadi, yang berusaha merombak pemerintah, telah menerima pengunduran diri lima menteri lainnya, termasuk minyak.
Pasar saham Asia tidak banyak bergerak pagi ini: di Tokyo indeks Nikkei menginterupsi rekor positif panjangnya (-0,6%). Hongkong +0,8%. Hari yang beragam untuk bursa saham Eropa, di bawah tekanan data ekonomi negatif dan efek dari keputusan tersebut Pengadilan Uni Eropa yang mempromosikan bail-in. Futures menandakan pembukaan positif di pagi hari.
ZEW MELIHAT HITAM: EROPA DALAM MERAH, MILAN -0,5%
Sesi merah untuk Milan, yang ditutup turun 0,53 menjadi 16.674 poin (terendah hari ini di 16.444). Diikuti oleh Madrid (-0,5%), Paris (-0,6%) dan Frankfurt (-0,8%). Satu-satunya lokasi positif adalah London, meski hanya sebesar 0,03%. Hari ini Perdana Menteri Theresa May melakukan perjalanan ke Berlin untuk bertemu Angela Merkel: manajemen Brexit sedang berjalan lancar. Sementara itu, Menteri Luar Negeri Boris Johnson ditentang keras oleh wartawan AS atas komentarnya tentang Barack Obama.
Penjualan Otomotif sangat tinggi (Stoxx -1,2%). sekuritas lembaga kredit mengurangi kerugian yang dipicu pagi ini oleh putusan Pengadilan Uni Eropa yang, sehubungan dengan penyelamatan beberapa bank Slovenia, menetapkan bahwa bail in itu sah.
Catatan paling negatif di sisi makro menyangkut indeks Zew Jerman terkait dengan kepercayaan bisnis, yang jatuh di bulan Juli menjadi -6,8 poin dari 19,2 di bulan Juni, jelas mengecewakan ekspektasi konsensus yang memperkirakan penurunan menjadi +9 poin.
Sore harinya, revisi perkiraan pertumbuhan Komisi Eropa tiba dan dari Dana Moneter Internasional, yang antara lain merevisi turun perkiraan PDB Italia: hanya +0,9% pada tahun 2016, +1% pada tahun 2017.
BANK, MEMPROMOSIKAN BAIL IN OLEH PENGADILAN UE
Meski terkendali, penurunan bank tetap menjadi ciri sesi tersebut. Sidang tersebut dikondisikan oleh keputusan Pengadilan Uni Eropa yang menetapkan bahwa peraturan bail-in bank tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip umum Uni Eropa.
Undang-undang menetapkan bahwa bank yang mengalami kesulitan tidak diselamatkan dengan uang publik, tetapi dengan bantuan pemegang saham, pemegang obligasi, dan pada akhirnya juga pemegang rekening dengan simpanan melebihi 100 ribu euro. Komisaris Eropa untuk Persaingan, Margarethe Vestager, meyakinkan dengan mengatakan bahwa hukuman ini tidak akan berdampak pada dialog dengan Italia tentang langkah-langkah untuk memfasilitasi pemulihan sektor perbankan.
MPS TERKEJUT, MOODY'S CUT TURKISH YAPI KREDIT (UNICREDIT)
MontePaschi membayar harga tertinggi (-3,2%), sementara lokasi konstruksi ganda untuk mengamankan Bank berlanjut: Analisis Atlante terhadap portofolio NPL 10 miliar berlanjut dan pekerjaan sedang dilakukan pada pembentukan konsorsium bank investasi untuk menjamin peningkatan modal tanpa dukungan publik. Ada juga penurunan tajam di Popolare Milano (-1,9%) dan Pop.Emilia (-0,9%).
Dengan lompatan di final Unicredit (-0,2%) hampir sepenuhnya menghilangkan kerugian lebih dari empat poin persentase mencapai 2,2140 euro setelah mencetak minimal 2,1020 euro. Sore harinya, tersiar kabar bahwa Moody's telah menempatkan peringkat anak perusahaan Turki Yapi Kredit di bawah pengamatan bersama dengan 16 bank lain di negara tersebut mengingat kemungkinan pemotongan.
FIAT CHRYSLER DALAM PENYELIDIKAN DI AS, DENDA UNTUK CNH
Fiat Chrysler (-3,3%) memimpin penurunan setelah berita bahwa grup tersebut sedang diselidiki di AS atas hipotesis penyebaran data palsu tentang penjualan mobil. Equita menilai masalah itu sebagai "masalah palsu". Penilaian Beli diulangi dengan target 9,20 euro. Saham telah kehilangan 27% sejak awal tahun. Perusahaan induk Exor kehilangan 0,8%.
Sementara itu, antimonopoli UE memiliki mendenda sekelompok produsen mobil sebesar 2,93 miliar euro termasuk Iveco karena telah menciptakan kartel teknologi untuk mengurangi emisi. Iveco didenda 494,6 juta. Selain perusahaan yang dikendalikan oleh CNH Industrial (-1,5%), keputusan Antimonopoli memengaruhi Volvo/Renault, Daimler, dan Daf.
Pria Jerman itu, yang mengungkapkan perjanjian ilegal di Brussel, diampuni. Denda tidak akan memiliki konsekuensi keuangan bagi perusahaan yang terlibat, yang telah menyisihkan dana untuk membayar denda (500 juta untuk Iveco saja).
SAIPEM SUPERSTAR MENGALAHKAN UANG TUNAI DI POLANDIA
Saipem (+2% menjadi 0,4295 euro), adalah blue chip terbaik di Piazza Affari. Ini adalah lift kedelapan dalam sembilan sesi. Peningkatan tersebut dapat dibenarkan dengan permintaan pembayaran tambahan sebesar 49 juta dolar oleh konsorsium yang dipimpin oleh Saipem yang membangun terminal gas alam cair baru di Polandia di Polskie Lng.
Terminal Laut Baltik, yang menelan biaya sekitar 3 miliar zlotys ($750 juta), telah selesai tahun lalu, setahun lebih lambat dari jadwal dan menerima kargo gas spot pertamanya Juni lalu. Barclays mendukung peringkat kelebihan berat badan.
BENETTON BERINVESTASI DALAM RAHASIA HERMES DAN VICTORIA
Sektor kemewahan masih lemah, namun dengan dua fitur baru. Yoox bangkit kembali (+1,1%), didukung oleh kinerja Zalando (+20% di Frankfurt setelah mengumumkan penjualan awal untuk kuartal kedua sebesar 909-924 juta euro, naik 25% dibandingkan tahun lalu). Neraca Edizione Holding menunjukkan bahwa pada akhir 2015 grup Benetton membeli 0,21% saham di Hermes, dengan investasi sebesar 72 juta euro (saat ini 69,9 juta di neraca), dan 0,13% di LBrands-Victoria's Secret, merek pakaian dalam terkenal, seharga 34 juta.
BELANJA AMPLIFON DI JERMAN
Recordati dan Amplifon melakukannya dengan sangat baik (+2,3%), yang mengakuisisi dua rantai distribusi di Jerman, Focus Hoeren AG dan Die Hoermeister GmbH. Rai Way turun (-2,55%) setelah Equita Sim menurunkan target harga saham menjadi 5 dari 5,2 euro, namun mengonfirmasi peringkat beli. Baik Rcs (-2,54%) dan Kairo Communications (-3,82%) turun.
