Credit Suisse bertaruh pada Milenial: “Mereka akan menentukan di tahun 2018”

Edisi terbaru dari Credit Suisse Investment Outlook memperkirakan pertumbuhan ekonomi global yang solid dan berkelanjutan pada tahun 2018, bahkan dalam menghadapi kebijakan moneter yang kurang ekspansif. Pertumbuhan PDB global diperkirakan akan sedikit meningkat menjadi 3,8%, sementara inflasi global diperkirakan akan mencapai positif 2,7%. Selain itu, di sektor korporasi kami melihat pemulihan dalam belanja modal, dibandingkan beberapa tahun terakhir, investasi yang merupakan pendorong fundamental untuk pertumbuhan di masa depan. Dengan latar belakang yang mendukung ini, investor masih dapat mengharapkan pengembalian yang solid untuk aset berisiko di tahun 2018, meskipun lebih terbatas setelah hasil tahun 2017 yang sangat kuat.

Menurut Credit Suisse Investment Outlook 2018, pertumbuhan ekonomi akan tetap kuat dalam beberapa bulan mendatang dan akan didukung oleh pasar negara maju dan negara berkembang. Kelanjutan fase positif ini berarti risiko resesi global yang lebih rendah.

• di Amerika Serikat pertumbuhan investasi perusahaan, pemulihan produktivitas dan kemungkinan stimulus fiskal akan memperpanjang siklus ekonomi yang kuat untuk satu tahun lagi. (Perkiraan PDB 2018 secara tahunan: + 2,5%).
• Nell 'Zona euro kekuatan siklus yang baru ditemukan harus berlanjut, kecuali jika terjadi krisis politik atau apresiasi substansial terhadap euro. (Perkiraan PDB 2018 secara tahunan: +2,0%).
• La Swiss kemungkinan besar akan mendapat manfaat dari prospek yang menguntungkan untuk ekspor yang dihasilkan dari pertumbuhan global yang lebih kuat dan franc yang melemah. Dua pendorong utama pertumbuhan nasional dalam beberapa tahun terakhir – imigrasi dan siklus real estat – sedang surut. (Perkiraan PDB 2018 secara tahunan: +1,7%).
• Le ekonomi berkembang mereka ditetapkan untuk tetap menjadi pilar pertumbuhan ekonomi global, dengan risiko terbalik yang terbatas terhadap inflasi dan suku bunga selama mata uang mereka tetap stabil.
• La Cina itu akan terus memainkan peran penting, dan kontribusinya terhadap pertumbuhan ekonomi dunia harus semakin meningkat, mengingat bobot negara yang semakin bertambah. Karena para pemimpin negara tetap berorientasi pada stabilitas, Credit Suisse mengharapkan proses penyesuaian bertahap dengan stabilisasi mata uang. Ke depan, utang korporasi yang tinggi masih menjadi perhatian. (Perkiraan PDB 2018 secara tahunan: +6,5%).

“Peningkatan belanja modal, aktivitas M&A, dan karenanya meningkatkan utang: ini adalah topik yang paling sering kita dengar di tahun 2018,” catatnya Michael Strobaek, Kepala Staf Investasi Global dari Credit Suisse. “Kami yakin 2018 akan menjadi tahun yang relatif baik untuk pertumbuhan ekonomi, dan aset yang sensitif terhadap pertumbuhan akan tetap berkinerja baik. Kami tetap menyadari potensi risiko politik, ekonomi, geopolitik, atau regulasi."

Tahun ini, Investment Outlook dari Credit Suisse melihat secara khusus generasi investor berikutnya, generasi Milenial, dengan fokus pada prioritas mereka. Dengan 50% populasi dunia di bawah usia 30 tahun, generasi ini menjadi kekuatan yang berpengaruh di seluruh dunia. Investment Outlook mengidentifikasi efisiensi energi, konsumsi berkelanjutan, dan blockchain sebagai tiga prioritas utama bagi generasi milenial.

“Fokus kami adalah pada pengaruh Milenial. Kami percaya tahun 2018 akan dikenang sebagai tahun dimana generasi investor baru membuat langkah besar dalam mengambil peran yang menentukan dalam bidang-bidang utama kehidupan,” ujarnya. Nannette Hechler-Fayd'herbe, Kepala Strategi & Riset Investasi di Credit Suise.

Prospek untuk pasar keuangan

• Bahkan setelah setahun pengembalian yang sangat positif untuk aset berisiko, pasar ekuitas global masih memiliki potensi kenaikan pada tahun 2018 menurut Ahli Strategi Investasi Credit Suisse.Pertumbuhan ekonomi yang solid meningkatkan pendapatan dan kepercayaan. Lingkungan ini selanjutnya akan mendukung arus masuk ke ekuitas. Penarikan likuiditas oleh bank sentral akan menjadi tantangan terpenting, terutama di bulan-bulan terakhir tahun 2018.
• Credit Suisse cenderung menyukai tindakan dibandingkan dengan surat utang. Ekuitas pasar berkembang harus menghasilkan pengembalian total sedikit di atas 2018% pada tahun 10, dengan prospek yang bagus terutama untuk kapitalisasi kecil. Di pasar negara maju, ekuitas Jepang dan Swiss memiliki potensi terbaik. Di tingkat sektoral, sektor kesehatan, telekomunikasi, industri dan keuangan diunggulkan. Ekuitas real estat zona euro juga menawarkan peluang menarik bagi investor mengingat imbal hasil yang masih tinggi.
• Di sektor pendapatan tetap Credit Suisse memperkirakan imbal hasil obligasi tumbuh moderat di sebagian besar pasar negara maju, dan stabil di sekitar 2,7% di Amerika Serikat. Utang mata uang lokal khususnya disukai di pasar negara berkembang karena carry yang masih tinggi dan potensi pemotongan suku bunga lokal lebih lanjut.
• Mengenai mata uang, tindakan pengetatan moneter Federal Reserve dapat menstabilkan dolar tetapi, mengingat kemungkinan koreksi ke atas dalam imbal hasil Eropa, euro dapat menambah keuntungannya.
• Di sektor bahan baku pertumbuhan ekonomi yang solid akan terus mendukung permintaan dan harga, sementara skenario rentang perdagangan diharapkan untuk minyak.

Yang penting di tahun 2018

Prospek Investasi Credit Suisse mengidentifikasi sejumlah faktor utama yang akan berdampak pada pasar keuangan selama tahun depan.

• Investasi. Di semua sektor, perusahaan harus semakin menggunakan likuiditas yang melimpah, sehingga sejalan dengan tren kuat yang sudah ada di sektor manufaktur, transportasi, dan utilitas. Oleh karena itu, belanja modal (“capex”) ditetapkan untuk menjadi pendorong penting pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan di tahun 2018.
• Keluar kuantitatif. Pada tahun 2017, Federal Reserve mengambil langkah lebih lanjut untuk menjauh dari kebijakan moneternya yang masih akomodatif. Bank sentral pasar maju lainnya akan mengikuti tren menuju normalisasi ini pada tahun 2018. Sementara Credit Suisse mengharapkan kebijakan untuk melanjutkan dengan hati-hati mendukung tren yang menguntungkan di pasar keuangan, pengabaian langkah-langkah stimulus dapat menghasilkan kantong-kantong volatilitas di pasar valuta asing seperti pada ekuitas dan kredit. satu.
• Mata di Cina. Perekonomian Tiongkok mendapat manfaat dari pemulihan global berkat peningkatan ekspor dan devaluasi renminbi. Namun, ada kekhawatiran tentang peningkatan utang oleh perusahaan. Langkah-langkah penahanan kredit dan bias politik terhadap stabilitas merupakan tanda-tanda yang menggembirakan, tetapi bukannya tanpa risiko terhadap nilai aset. Meskipun demikian, proses penyesuaian dan stabilitas yang berkelanjutan di bagian depan mata uang diharapkan.
• Mengikuti jejak Generasi Penerus. Apa yang disebut Milenial tumbuh dan mulai membuat pengaruhnya terasa di semua bidang kehidupan: sebagai investor, konsumen, dan generator tren baru yang akan membuka peluang baru bagi investor, sementara preferensi mereka sebagai konsumen kemungkinan besar akan menantang sektor tradisional.

Tema investasi 2018

Berdasarkan pertimbangan dan pendapat tersebut, Credit Suisse Investment Outlook mengidentifikasi lima tema investasi untuk klien berikut ini. Implementasinya diimplementasikan dengan sekuritas individu dan produk investasi.

1. Pasar yang sedang berkembang: para pemenang. Berkat lingkungan pertumbuhan yang menguntungkan, 2018 kemungkinan besar juga akan menjadi tahun yang positif bagi pasar negara berkembang. Solusi yang dikelola secara aktif dan investasi yang ditargetkan akan memungkinkan Anda memanfaatkan peluang secara maksimal.
2. Kelahiran kembali Zona Euro. Setelah pemulihan awal di zona euro pada tahun 2017, fase kedua pemulihan akan mendukung aset dan mata uang Eropa tertentu.
3. Investasi Perusahaan. Gambaran investasi perusahaan akhirnya diharapkan membaik pada tahun 2018, karena perusahaan menyalurkan cadangan kas mereka yang besar ke investasi di bidang-bidang seperti keamanan atau merger dan akuisisi.
4. Supertren ekuitas. Supertrend adalah lima tema ekuitas dengan keyakinan tinggi dari Credit Suisse berdasarkan tren sosial jangka panjang yang kuat. Terlepas dari sifat jangka panjangnya, banyak katalisator yang akan menyukai saham terkait sejak 2018.
5. Pelangi pendapatan tetap. Menurut Credit Suisse, investasi obligasi yang sukses di tahun 2018 akan membutuhkan beragam solusi (suku bunga tetap atau mengambang, durasi, risiko kredit, dll.).