Lebih transparan bagi penabung, tetapi juga komisi yang lebih sulit dibenarkan tanpa kinerja yang memadai. Arahan Mifid 2 (Panduan Pasar dalam Instrumen Keuangan), yang akan mulai berlaku pada awal 2018, berjanji untuk secara radikal mengubah sektor penasehat keuangan. "Pendekatan arahan Eropa salah, tetapi kita harus menerimanya dengan pendekatan berpandangan jauh ke depan", antara lain berpendapat Alessandro Foti, CEO FinecoBank, pada kesempatan acara Consulentia 2017, yang berlangsung di Auditorium Roma dan yang melihat partisipasi 2.600 protagonis manajemen aset.
"Sebuah industri yang telah mencapai nilai 450 miliar euro - kenang Foti -, memanfaatkan respons sistem perbankan yang tidak memadai, terutama dalam hal transparansi dan konsultasi". Transparansi adalah inti dari reformasi penasehat keuangan diinginkan oleh Eropa: kewajiban pengungkapan yang lebih luas dan lebih mendalam diharapkan untuk perantara; akan ada perbedaan yang jelas antara layanan investasi bernilai tambah (saran dan manajemen portofolio individu) dan layanan eksekusi (penempatan, penerimaan dan pengiriman pesanan) yang dilakukan oleh perantara; kemungkinan perantara untuk menunjuk agen terikat diperkenalkan.
Namun yang terpenting, dan hal inilah yang tidak meyakinkan hadirin pembicara di Auditorium Roma, dari Foti hingga CEO Banca Mediolanum Massimo Doris, hingga CEO Fideuram Paolo Molesini, konsultasi akan datang mulai 2018 jelas membedakan antara independen dan non-independen. “Kami akan terus fokus pada konsultasi non-independen, konsultasi independen yang diperkenalkan oleh legislator Eropa adalah label”, kata para tamu Consulentia serempak.
Oleh karena itu, perubahan besar akan menyangkut area remunerasi setelah pengenalan konsultasi secara independen dibayar secara eksklusif oleh pelanggan (hanya berbayar), dengan model Anglo-Saxon, di samping yang non-independen, dibayar melalui komisi yang dibebankan ke produk, seperti yang terjadi saat ini di sebagian besar kasus. Bahkan untuk yang terakhir, bagaimanapun juga, tingkat kualitas layanan harus dinaikkan, menyediakannya dengan layanan keuangan dan layanan yang memiliki nilai pada seluruh aset pelanggan, serta indikasi biaya yang lebih besar.
“Transparansi baik-baik saja – jelas Foti dari FinecoBank -, ini bisa menjadi nilai tambah untuk memperluas jumlah pelanggan, tetapi jelas bahwa reaksi pertama terhadap intervensi semacam itu adalah negatif, karena klasifikasi kegiatan dalam bentuk konsultasi dapat mengurangi margin keuntungan”. Dasar pemikiran reformasi adalah untuk bergerak menuju konsultasi yang bebas dari konflik kepentingan, dengan biaya yang telah ditetapkan, menghindari penawaran produk yang ditandai dengan struktur biaya eksplisit dan implisit yang hanya dijelaskan sebagian kepada pelanggan (namun terkadang tersembunyi) untuk alasan penjualan yang jelas. Jadi bagaimana cara membekali diri?
Dengan transparansi biaya yang lebih besar, menurut Raimondo Marcialis dari MC Advisory, "risikonya adalah pelanggan mungkin menolak membayar karena tidak menemukan layanan yang tepat dan operator bisa kehilangan pangsa pasar dibandingkan dengan pesaing. Hal ini menyiratkan kebutuhan untuk melatih staf lebih lanjut dan menyesuaikan kualitas layanan, dengan biaya tambahan". "Perundang-undangan baru menegaskan kembali beberapa prinsip yang kami sepenuhnya mengakui diri kami sendiri, seperti nilai bantuan berkelanjutan dari waktu ke waktu (sangat berbeda dari praktik memindahkan portofolio pelanggan untuk menghasilkan komisi) dan kecaman terhadap bentuk harga yang tidak jelas", komentar Antonello Piancastelli, co-general manager Fideuram, jaringan grup Intesa Sanpaolo. Evolusi pendekatan yang pasti akan memengaruhi keseimbangan antara rumah produk, distribusi, dan pelanggan, menurut lintasan yang sulit diperkirakan saat ini.
