Krisis membuat orang Italia lari dari pasar. Di 2011 persentase rumah tangga yang berinvestasi pada instrumen keuangan berisiko (saham, obligasi, tabungan yang dikelola, polis asuransi jiwa) menurun sebesar 3%, mencapai 17% dari 20% sekitar tahun 2010. Inilah yang muncul dari laporan tahunan Consob, tentang pengolahan data Gfk Eurisko. Secara rinci, persentase investor ritel yang memiliki produk manajemen aset turun dari 11% menjadi 9%, sedangkan persentase rumah tangga yang memiliki saham atau obligasi turun dari 16% menjadi 14%. Deposito, tabungan pos, dan obligasi pemerintah melebihi 80%.
YIELS OBLIGASI BANK MASIH TIDAK MENGUNTUNGKAN BAGI RITEL
Consob kemudian mengungkapkan bahwa median spread antara hasil hingga jatuh tempo obligasi bank dengan suku bunga tetap dan BTP dengan sisa umur yang sama adalah negatif lebih dari 40 basis poin pada tahun 2011 untuk masalah ritel domestik. Pada saat yang sama, di sisi lain, investor institusi diuntungkan dari hasil yang lebih tinggi daripada BTP dengan lebih dari 60 basis poin di pasar Euro.
Sehubungan dengan obligasi bank dengan suku bunga mengambang, median spread pada suku bunga Euribor yang ditawarkan untuk ritel mencapai sekitar 50 basis poin pada tahun 2011, sedangkan untuk investor institusi angka tersebut berada pada nilai yang jauh lebih tinggi (180 basis poin).
INSPEKSI MENINGKAT, JUGA DI BURSA EFEK UNTUK PERTAMA KALI
Inspeksi yang dilakukan Consob pada tahun 2011 sebanyak 35 kali, naik dari tahun sebelumnya sebanyak 27 kali. Ini merupakan angka tertinggi dalam tujuh tahun terakhir. Selain itu, untuk pertama kalinya, investigasi dilakukan terhadap Borsa Italiana dan Monte Titoli Spa (dalam kasus terakhir bekerja sama dengan Bank of Italy) sehubungan dengan struktur organisasi dan solusi prosedural yang diadopsi.
SANKSI BAWAH
Meskipun inspeksi meningkat, tahun lalu sanksi menurun dibandingkan tahun 2010. Secara rinci, Consob memulai 235 prosedur sanksi, turun 20% secara tahunan, sedangkan jumlah total sanksi uang yang diterapkan sama dengan 8 juta euro, terhadap 14,6 juta dari tahun sebelumnya (-45%).
PERMINTAAN BOOM UNTUK DATA DAN INFORMASI
Pada tahun 2011, subjek dari siapa Consob meminta data dan informasi tentang penyalahgunaan pasar berjumlah 340, lebih dari dua kali lipat dari 142 pada tahun 2010. Dari jumlah tersebut, 161 adalah perantara resmi (bank, perusahaan investasi, perusahaan manajemen aset) dibandingkan 37 dari tahun sebelumnya. Dalam 61 kasus, Consob memanfaatkan kerjasama otoritas pengawasan asing (17 kasus pada 2010).
PERMINTAAN PUBLIKASI DATA JATUH
Permintaan publikasi data dan berita dari pasar turun, dari 129 tahun lalu, dibandingkan 164 pada 2010 dan 267 pada 2009. Di sisi lain, aktivitas hulu lebih intens: terhadap perusahaan 611 permintaan komunikasi dilakukan ke Consob terhadap 506 tahun lalu. Perlu digarisbawahi bahwa pada tahun 2011 Consob menerima hampir 24 laporan dari analis, rata-rata hampir 100 studi per hari.
