Bergamo, 9 Februari 2013
Tuan Gubernur, Para Penguasa, Tuan-Tuan Delegasi,
Sebuah tema yang sangat melibatkan kerja Asosiasi kami, yang secara tegas disebutkan dalam Statuta itu sendiri sebagai salah satu tujuan utama ASSIOM FOREX, adalah tentang studi dan adopsi indeks yang berkaitan dengan pasar keuangan. Dan mengenai hal ini, yang saat ini sangat penting untuk citra dan kredibilitas industri perbankan, saya akan merumuskan beberapa refleksi sintetik, tetapi saya harap bermanfaat.
Pada bulan April 2008, oleh karena itu pada saat yang benar-benar "tidak terduga", Asosiasi kami menulis surat kepada Asosiasi Bankir Inggris, menunjukkan bahwa penetapan Libor dalam dolar AS menandai perbedaan yang signifikan sehubungan dengan tarif yang diterapkan di pasar dan bahwa alasan untuk ini perbedaan tidak dapat dijelaskan oleh volatilitas pasar sederhana. Oleh karena itu, kami menarik perhatian Asosiasi Perbankan Inggris pada fakta bahwa fenomena ini dapat merusak tidak hanya kredibilitas LIBOR, sebagai parameter yang umum dan intensif digunakan, tetapi juga bank yang berkontribusi mengutip indikator, serta citra pasar secara keseluruhan.
Asosiasi Inggris, dalam berterima kasih kepada kami atas laporan tersebut, menjawab bahwa untuk bagiannya, meskipun pemeriksaan serius terhadap masalah tersebut sedang berlangsung, ia percaya bahwa tarif Libor yang dipublikasikan mencerminkan sejujur mungkin kondisi yang sebenarnya ada di pasar.
Kita semua tahu apa yang telah terjadi sejak saat itu, kerugian apa yang dialami masing-masing bank yang terlibat dalam skandal ini dan bagi perbankan dan sistem keuangan secara keseluruhan.
Fakta telah menyoroti dan secara formal mendeteksi situasi seperti itu pada waktu yang tidak terduga, tidak hanya mewakili masalah "penghargaan" bagi kita dari sudut pandang etika dan profesional, tetapi lebih dari apa pun memungkinkan kita untuk dapat menegaskan, tanpa bayangan keraguan, karena bank-bank Italia (sebenarnya secara konkret diwakili oleh Asosiasi kami) tidak hanya jelas tidak berhubungan dengan apa yang terjadi, tetapi terutama proaktif dalam mencoba mencegah apa yang, sayangnya, sebenarnya terjadi.
Asosiasi kami percaya bahwa bahkan saat ini pengelolaan beberapa parameter yang saat ini digunakan untuk berbagai jenis perbaikan dapat sekali lagi menimbulkan ancaman serius lainnya terhadap citra pasar dan industri perbankan. Ini bukan bahaya yang disebabkan oleh kemungkinan manipulasi indeks-indeks ini, yang tampaknya tidak mungkin baik karena tingkat kontrol yang tinggi dan perlindungan keselamatan yang sekarang tersedia secara luas, dan karena mekanisme yang efektif untuk menentukan beberapa indikator ini, seperti dalam kasus Euribor.
Namun, kami percaya bahwa ada risiko karena pelepasan bertahap semakin banyak bank dari daftar beberapa tolok ukur, dan rendahnya volume transaksi yang sekarang menjadi ciri yang mengkhawatirkan di beberapa pasar. Fenomena ini, pada kenyataannya, berdampak negatif terhadap kredibilitas yang sudah rapuh yang saat ini berkomitmen untuk didukung oleh Sistem.
Selama paruh pertama tahun ini saja, sudah sekitar sepuluh bank, termasuk bank internasional, tiba-tiba menarik diri dari kuotasi beberapa indeks penting (khususnya Indeks Swap Eurepo dan Eonia, yang mewakili jangka waktu pembelian kembali yang relevan dan suku bunga jangka pendek turunan). Oleh karena itu, bank-bank ini telah meninggalkan peran "Bank Panel" (yaitu bank yang berkontribusi pada penentuan indeks), memicu efek persaingan yang berbahaya, yang berisiko menyebabkan keandalan indikator pasar penting yang terus menurun, jika tidak sampai menghilang. .
Kemungkinan peraturan baru yang menurutnya persyaratan modal terhadap risiko operasional dapat meningkat untuk bank yang mengutip tolok ukur pasar telah diperdebatkan. Jelas, kemungkinan ini juga berkontribusi untuk memicu fenomena pelepasan yang disebutkan di atas.
Menurut pendapat kami, aspek-aspek tersebut harus dievaluasi dengan sangat hati-hati, baik oleh berbagai Otoritas Pengawas dan lembaga dalam berbagai kapasitas yang berkepentingan, maupun oleh komponen pasar itu sendiri, beberapa di antaranya, dengan pandangan yang terlalu picik terhadap masalah tersebut. , percaya bahwa dengan menghindari tanggung jawab tertentu mereka dapat menghindari kewalahan oleh risiko reputasi sistem yang mereka sendiri picu, dengan perilaku yang tampak dangkal atau dalam hal apa pun tidak dipertimbangkan secara memadai.
Asosiasi kami dengan penuh semangat mendukung kebutuhan semua komponen pasar untuk berperan aktif tidak hanya dalam mengidentifikasi titik-titik kritis dari situasi saat ini, tetapi juga dalam mengusulkan solusi yang efektif. Penguatan Tata Kelola dalam proses pelatihan dan pengendalian berbagai tolak ukur tersebut tentunya merupakan langkah yang perlu, sangat penting dan mendesak. Namun, sama sekali tidak cukup, karena kredibilitas indikator pasar tidak dapat hanya didasarkan pada keefektifan kontrol, tetapi terutama harus dihasilkan oleh transparansi dan likuiditas pasar yang mendasarinya.
Dalam hal ini kami adalah promotor proyek, yang telah dipelajari di Asosiasi Internasional kami dan telah dipresentasikan di beberapa institusi, untuk penciptaan pasar moneter Eropa, yang dapat mengumpulkan transaksi dalam jumlah besar, tidak hanya antar bank, tetapi antara semua kategori investor institusional dan dilakukan pada platform elektronik yang dapat menjamin transparansi maksimum mengenai kondisi dan volume yang diperdagangkan, di bawah tata kelola dan kendali otoritatif dari Otoritas kompeten tertentu.
Pada periode ini, di mana industri perbankan dan keuangan, dengan tepat berkonsentrasi pada pemeriksaan biaya yang kaku, proyek ini, meskipun penting dan tidak terlalu menuntut dari sudut pandang ekonomi, menghadapi kesulitan start-up yang cukup besar dengan keegoisan nasionalistik buta dan dengan kepentingan bisnis dari sektor operasi tertentu, yang tentunya tidak memfasilitasi situasi tersebut.Oleh karena itu, implementasinya sangat dikondisikan oleh dukungan yang meyakinkan dari lembaga, yang kami percaya dapat mengevaluasi dan menyatakan validitas proyek semacam itu, yang ditujukan untuk kebaikan bersama (antara lain, tidak boleh dilupakan bahwa pasar likuiditas yang efisien akan berfungsi untuk transmisi tujuan Kebijakan Moneter oleh Bank Sentral).Oleh karena itu, ada keinginan dan harapan untuk menemukan dukungan seperti itu, yang terus kami cari.
Saya akhiri dengan menyebutkan secara singkat evolusi Asosiasi kita, juga untuk kepentingan banyak anggota yang hadir di sini hari ini.
Pemilihan badan manajemen baru ASSIOM FOREX juga akan berlangsung dalam kerangka Kongres ini. Kami sedang mempersiapkan pembaharuan yang penting, melalui kemungkinan masuknya ke dalam badan-badan perwakilan otoritas profesional dari semua grup perbankan utama di negara kami, serta dari Asosiasi Perbankan Italia itu sendiri. Fakta ini merupakan peluang langka dan sangat penting bagi Asosiasi kami, yang telah menyatukan selama bertahun-tahun, menggabungkan mereka bersama, sebanyak empat asosiasi berbeda yang sudah ada sebelumnya, dan yang sekarang mewakili secara terpadu dunia pasar yang kompleks dan risiko keuangan. aset dalam Sistem kami.
Pekerjaan yang harus dilakukan Dewan baru tentu akan sulit dan rumit, tetapi tentu juga menggairahkan. Kehadiran penting Bank of Italy di dalam diri kami selalu melayani kami, dan kami bahkan lebih membutuhkannya hari ini, untuk meminjamkan pekerjaan kami dengan semangat pelayanan yang tulus. Kami adalah Asosiasi orang dan "kredibilitas" kami dicapai melalui konvergensi penuh perilaku bajik, yang pertama-tama harus diakui oleh mereka yang mengatur Asosiasi, tetapi yang kemudian harus dipraktikkan setiap hari oleh masing-masing anggota individu dan karena itu mereka harus menjadi bagian integral dari profesi kita. Hanya melalui tindakan praktis seperti itu kami dapat berkontribusi di pihak kami untuk semakin meningkatkan kepercayaan dan kredibilitas yang sangat dibutuhkan oleh Sistem kami.
Terima kasih atas perhatian Anda.
