Bagaimana cara berinvestasi di paruh kedua tahun 2022? Mulai bulan Juli, fokus pasar cenderung bergeser dari kenaikan suku bunga oleh bank sentral (yang programnya sekarang diketahui) menjadi keuntungan perusahaan, yang harus menjadi elemen penting yang menjadi dasarnya memilih saham dan obligasi perusahaan untuk disimpan di dompet. Demikian pendapat yang dikemukakan oleh Alessandro Fugnoli, ahli strategi Kairos, di episode terbarunya podcast bulanan “Di lantai empat”.
Resesi di gerbang Eropa dan AS
Analis mengakui bahwa kita sekarang dalam kondisi "stagflasi yang mapan”, karena inflasi bergerak di atas 8% dan pertumbuhan PDB semakin meruncing. Dan skenario diperkirakan tidak akan membaik dalam beberapa bulan mendatang, karena pergerakan harga akan melambat, tapi kenaikan tarif mereka akan membuat diri mereka terasa di ekonomi riil. Itu akan datang seperti ini lagi resesi dari 15 tahun terakhir (yang kelima di Eropa, yang keenam di Italia), yang saat ini tidak mungkin untuk memprediksi durasi atau keseriusan. "Jawabannya sebenarnya tergantung pada seberapa besar tekad bank sentral untuk mengembalikan inflasi menjadi dua persen, seperti yang mereka katakan ingin mereka lakukan," bantah Fugnoli.
Semua ini akan menjadi kenyataan untuk Eropa dan Amerika Serikat, tetapi tidak untuk Asia dan untuk negara-negara penghasil minyak utama, yang kemungkinan besar akan terus tumbuh.
Sektor yang sudah dalam krisis dan mereka yang akan menyelamatkan diri
Di Amerika Serikat, “dua sektor paling bersiklus tradisional, rumah dan mobil, sudah mengalami kontraksi”, sedangkan “di Eropa mereka dalam kesulitan sektor yang banyak mengkonsumsi energi – tulis Fugnoli – Dengan suku bunga yang akan terus meningkat setidaknya hingga akhir tahun ini, resesi akan menyebar seperti api”.
Pengecualian akan menjadi beberapa kategori layanan “yang menikmati tumpukan permintaan yang kuat, seperti pariwisata dan perjalanan udara”, lanjut analis, tidak termasuk pertumbuhan yang mudah diprediksi untuk “itu investasi publik untuk persenjataan kembali, The semikonduktor dan transisi energi".
Investasi pada sektor yang terkait dengan bahan bakar fosil "Mereka malah akan melanjutkan tahun depan ketika Kongres AS yang baru, hampir pasti dengan mayoritas Republik, menghilangkan pembatasan dan disinsentif untuk produksi di Amerika Serikat".
Bagaimana cara berinvestasi di paruh kedua tahun 2022?
Bagi Fugnoli, saat ini, satu-satunya kepastian adalah bahwa "tantangan selama beberapa bulan ke depan akan sangat berat", karena "resesi yang membayang membuat semakin sulit untuk menemukan perlindungan di sektor-sektor yang telah bertahan dengan baik sejauh ini di negara-negara ini. bulan saham jatuh seperti pertambangan dan minyak". Oleh karena itu, cara terbaik untuk berinvestasi pada paruh kedua tahun 2022 adalah dengan fokus pada "saham dengan kelipatan sangat rendah dan dari perusahaan yang memiliki kekuatan harga tinggi karena mereka memiliki sedikit kompetisi”.
Bagi mereka yang memiliki likuiditas, "bulan-bulan mendatang akan menawarkan peluang bagus untuk membangun posisi ekuitas - simpul analis - sementara mereka yang telah berinvestasi harus memanfaatkan kenaikan untuk melakukan pelonggaran, dengan tujuan membeli kembali lebih rendah dan sehingga menurunkan harga pemuatan".
