Bailout Siprus membawa ketakutan kembali ke pasar dan minggu ini dimulai seburuk mungkin: tas runtuh dan penyebaran terbang. Piazza Affari memulai sesi dengan keunggulan lebih dari dua poin, sedangkan diferensial Btp-Bund melesat hingga mencapai 340 basis poin, setelah ditutup pekan lalu di 315.
Tapi bagaimana Anda menjelaskan begitu banyak kekhawatiran tentang apa yang terjadi di pulau Mediterania? Pada kenyataannya, ketakutannya adalah bahwa Siprus hanyalah tanda bagaimana manajemen krisis Eropa terus mendorong ekonomi menuju keruntuhan.
Di malam hari antara Jumat dan Sabtu, di akhir negosiasi alot yang berlangsung selama 10 jam, Eurogroup menemukan kompromi untuk bailout dari Siprus dan bank-banknya, menyentuh akun saat ini untuk pertama kalinya. Semua keputusan dengan enggan diterima oleh pemerintah baru Nikos Anestesiades, tetapi mereka pasti akan menimbulkan reaksi negatif yang kuat, berisiko memiliki dampak juga pada negara-negara zona euro lainnya: khususnya Spanyol, yang sedang berjuang untuk keluar dari krisis perbankannya sendiri.
Setelah Yunani, Irlandia, dan Portugal - tidak termasuk intervensi khusus untuk institusi Spanyol - Siprus adalah negara keempat yang mendapatkan bailout keuangan dari Zona Euro, tunduk pada kebijakan penghematan yang diberlakukan oleh kunjungan Troika (Komisi UE, ECB, IMF) .
Elemen paling penting dan kontroversial dari kesepakatan yang dicapai minggu lalu adalah melanggar tabu nyata: bantuan dari Zona Euro – 10 miliar euro, terhadap 17 yang dianggap perlu, setara dengan seluruh PDB negara – itu akan ditambahkan penarikan paksa dari rekening giro. Individu akan dikenakan pajak satu kali atas deposito sebesar 6,75% untuk jumlah hingga 100 euro dan 9,9% di luar angka ini. Tindakan tersebut diharapkan menghasilkan pendapatan 5,8 miliar euro dan akan memukul semua orang, tetapi perlakuan yang lebih keras akan disediakan untuk non-penduduk (terutama Rusia, tetapi juga Inggris). Mereka yang tinggal di pulau itu sebenarnya akan dihadiahi sebagian dengan saham di bank mereka sendiri yang setara dengan pajak yang dibayarkan.
Negosiasi malam hari di Brussel berlangsung lama karena Jerman, Finlandia, dan Belanda - didukung oleh presiden Eurogroup, Jeroen Dijsselbloem dari Belanda, dan oleh Christine Lagarde, orang nomor satu IMF - ingin membuat hampir seluruh tagihan untuk bailout membayar deposit melebihi 100 ribu euro. Diduga modal yang disimpan di bank-bank Siprus seringkali merupakan hasil kegiatan ilegal. Selain itu, pungutan super yang diinginkan oleh Poros Utara tampaknya konsisten dengan kebutuhan untuk secara drastis mengurangi ukuran sektor perbankan yang bernilai tujuh hingga delapan kali ekonomi negara (Dijsselbloem menyebutnya "hipertrofik").
Gagasan – yang ditentang oleh Menteri Keuangan Siprus, Michalis Sarris, dan Komisi Eropa – juga akan diterapkan di Siprus solusi yang mirip dengan potongan rambut yang digunakan untuk merestrukturisasi utang Yunani pada akhir 2011, mewajibkan bank swasta yang memegang 58% obligasi pemerintah Athena untuk menyerahkan lebih dari setengah nilai nominal obligasi tersebut. Sangat disayangkan bahwa pada Oktober 2011 para kepala negara dan pemerintahan Zona Euro telah bersumpah dengan sungguh-sungguh untuk tidak mengulangi solusi seperti itu lagi.
Sementara itu, untuk mencegah pelarian modal mengeringkan pulau secara definitif, Bank Sentral Siprus telah memutuskan bahwa pemegang rekening tidak dapat lagi menarik uang mereka di cabang hingga hari Selasakapan iuran akan dikumpulkan. Namun untuk mendapatkan dana talangan internasional, negara tersebut juga telah sepakat untuk meluncurkan reformasi lain: peningkatan pajak perusahaan dari 10 menjadi 12,5% dan lampu hijau untuk program privatisasi yang seharusnya bernilai 1,4 miliar euro.
Akhirnya, dua poin masih harus ditentukan: partisipasi IMF dalam sepertiga dari biaya bailout (Lagarde telah berjanji untuk mendapatkan persetujuan dewannya secepat mungkin) dan kesepakatan dengan Rusia untuk diperpanjang selama lima tahun, hingga sampai 2021, batas waktu pembayaran pinjaman 2,5 miliar euro yang diberikan Moskow ke Nicosia dua tahun lalu, juga menurunkan suku bunga.
Il Parlemen Siprus akan bertemu hari ini untuk memulai proses meratifikasi rencana bailout yang dirundingkan dengan UE. Dan itu akan berpacu dengan waktu: lampu hijau terakhir harus tiba sebelum bank dibuka kembali.
