Warren Buffett dan Larry Fink, orang nomor satu BlackRock, menentang reformasi pajak Donald Trump, menyebutnya sebagai "hadiah yang tidak dapat dibenarkan" untuk perusahaan. Tapi Wall Street, didukung oleh kabar baik dari ekonomi, bergembira: harga mungkin terlihat ketat tetapi kampanye triwulanan berikutnya dapat mendukung reli. Sementara itu, kekuatan daftar harga AS menyeret semua pasar ke atas, termasuk Zona Euro, tertahan oleh krisis demokrasi Spanyol yang semakin serius.
JAPAN DISPLAY +29%: LAYAR BERBIAYA RENDAH TERLEBIH DAHULU
Pagi ini Bull juga berpacu di pasar Asia. Hong Kong mencapai level tertinggi baru sejak 2015 didukung oleh sekuritas bank Tiongkok (+1,9%), menguat setelah keputusan yang diambil pada hari Sabtu oleh otoritas Beijing untuk meringankan cadangan wajib institusi. Daftar harga Cina ditutup untuk liburan sepanjang minggu. Juga hentikan Seoul. Japan Display (+0,2%) terbang ke Tokyo (+29%): perusahaan telah mengembangkan teknologi baru untuk memproduksi dioda organik (OLED) untuk layar TV dan smartphone dengan biaya rendah.
Pada hari pengumuman kebijakan moneter Bank of India, Bursa Efek Mumbai naik 0,2%.
REKOR POKER PADA DAFTAR AS
Rekor poker baru untuk Wall Street. Dow Jones (+0,37%), S&P 500 (+0,22%) dan Nasdaq (+0,23%) ditutup pada tertinggi baru sepanjang masa. Supremasi absolut juga untuk Russell 2000, indeks PMI, yang paling sensitif terhadap sinyal ekonomi Trump.
Reli dolar kehilangan momentum: nilai tukar dengan euro turun menjadi 1,174 dari 1,173 pada penutupan; pada malam penurunan berlanjut, pagi ini euro diperdagangkan di 1,176 melawan dolar. Emas rebound, jatuh kemarin ke posisi terendah enam minggu terakhir. Imbal hasil obligasi turun: Treasury Bill menjadi 2,32% dari 2,33%.
SOROTAN MOBIL DAN AIRLINES
Stok mobil itu terbukti, didukung oleh pembelian mobil yang rusak akibat angin topan baru-baru ini. GM naik 3,1%, Ford +2,1%. Saham maskapai lepas landas setelah peningkatan tajam dalam profitabilitas yang dilaporkan oleh indeks sektor. Delta Airlines (+6,6%) adalah yang berkinerja terbaik, diikuti oleh United Airlines (+6,1%). Harga minyak melambat: Brent diperdagangkan di 55,62, Wti turun kembali ke 50 dolar. Bagus untuk perusahaan minyak di Piazza Affari: Eni +0,6%. Saipem +1,7%.
SERANGAN RAJA FELIPE: REFERENDUM “TIDAK BERTANGGUNG JAWAB”.
Daftar harga Eropa bergerak sedikit, kemarin yatim piatu oleh Frankfurt, ditutup untuk perayaan reunifikasi. Di Piazza Affari, indeks Ftse Mib (-0,12%) berhenti di 22.784 poin setelah mencetak rekor kelima berturut-turut sepanjang hari. "Kondisi sudah ada untuk penguatan lebih lanjut pertumbuhan Italia pada awal kuartal ketiga", menurut Menteri Ekonomi Pier Carlo Padoan, yang mengharapkan pertumbuhan 1,5% pada 2017 dan 2018. Paris telah melakukan yang lebih baik (+0,32% ) dan London (+0,39%).
Kemarin malam, berbicara di TV Spanyol, Raja Felipe VI menyebut penyelenggara referendum Catalan "tidak bertanggung jawab", menuduh mereka ingin menempatkan Catalonia (dilumpuhkan oleh pemogokan umum sebagai protes) dan seluruh negara dalam risiko. Generalitat siap untuk mendeklarasikan kemerdekaan dalam waktu seminggu. Bursa Efek Madrid ditutup pada +0,02%.
PENYEBARAN ANTARA ITALIA DAN SPANYOL MENYEMPIT
BTP ditutup dengan lemah tetapi tanpa tekanan ke bawah tertentu, bahkan dengan spread yang kembali ke 176 poin dari posisi terendah pagi hari. Obligasi 2,22 tahun Italia mencapai 2%. Penyebaran Spanyol-Jerman melebar 126 poin menjadi 2 poin, menegaskan level tertingginya sejak awal musim panas; penyebaran Italia-Spanyol menyempit 52 poin menjadi 2017. Departemen Keuangan mempertahankan aktivitas utama tetap hidup dengan operasi pertukaran obligasi pemerintah yang baru, yang keempat pada tahun 2: penawaran hingga 2026 miliar euro pada BTP November 7,25, kupon 2018%, terhadap penarikan lima antara Btp dan Ccteu dengan jatuh tempo jangka pendek, antara 2019 dan XNUMX.
Sekali lagi di sektor primer, hari ini agenda lelang obligasi 3 tahun Jerman, dengan penawaran indikatif sebesar 13,75 miliar, yang mendahului lelang jangka menengah-panjang pada hari Kamis di Spanyol dan Prancis, yang penawaran keseluruhannya, termasuk obligasi yang diindeks , mencapai hingga XNUMX miliar euro.
PIRELI KEMBALI KE BURSA EFEK. EQUITA DATANG KE TUJUAN
Pagi ini Piazza Affari merayakan kembalinya Pirelli ke daftar setelah dua tahun. Penempatan saham terjadi pada 6,5 euro per saham, di ujung bawah kisaran. Oleh karena itu, ambang batas yang diperlukan untuk memicu insentif yang diharapkan untuk wakil presiden Marco Tronchetti Provera tidak tercapai. Tidak ada pemegang saham baru yang memiliki saham sama dengan atau lebih besar dari 3%. Sebagian besar penempatan institusional (337 juta saham dari 365 juta) dibagi di antara 165 investor institusional di luar negeri: paket terbesar diberikan kepada Pictet, York Capital, Marshall Wallace dan Aviva Investors. Patroli 40 operator Italia, dipimpin oleh Azimut dan Kairos Partners, mengumpulkan total hampir 28 juta saham (kurang dari 3% modal). Diantaranya, partisipasi Banca di Italia juga muncul, yang tampaknya telah menginvestasikan sekitar lima belas juta.
Kemarin, kedatangan mahasiswa baru yang mewah diumumkan. Equita, firma konsultan keuangan, intermediasi untuk klien institusional dan bank investasi yang didirikan oleh Francesco Perilli memanaskan mesin untuk mendarat di Piazza Affari, di pasar Aim. Mediobanca akan memimpin perantara yang paling banyak diikuti oleh operator internasional yang memasuki pasar Italia ke Bursa Efek.
BANK, ECB MENGATASI NPL, ZONIN DIINVESTIGASI
Hari penurunan bagi bank-bank di Piazza Affari. Unicredit menjual 1%, Intesa 0,33%. Yang populer lemah: Ubi Banca melambat (-1%), setelah lompatan 4% pada hari Senin, karena gelombang promosi Société Générale. Bper Banca -0,7%, Banco Bpm +0,5%.
Kantor kejaksaan Vicenza telah meminta dakwaan Giovanni Zonin, mantan presiden Banca Popolare di Vicenza, dan enam mantan manajer lembaga lainnya atas tuduhan kejahatan, karena berbagai alasan, perdagangan orang dalam, penghalang otoritas pengawas dan pemalsuan di prospektus. Aturan tentang pinjaman bermasalah diatur untuk berubah. ECB akan meminta bank untuk lebih memperkuat cakupan pinjaman bermasalah baru menjadi 100% setelah 2 tahun jika pinjaman tanpa jaminan dan setelah 7 tahun jika dijamin. Indikasi tersebut tertuang dalam draf Bank Sentral Eropa.
MEWAH: YNAP DAN MONCLER BAIK, TOD'S DAN FERRAGAMO TURUN
Pergerakan paling nyata pada daftar harga Milan didikte oleh perubahan opini broker, khususnya di sektor barang mewah. Salvatore Ferragamo turun 3,3% dengan volume di atas rata-rata, setelah Exane Bnp Paribas memangkas ratingnya menjadi 'netral' dari 'outperform' dan target harga menjadi 24,0 dari 24,3 euro. Menganalisis kisah sukses baru-baru ini di sektor barang mewah, kata broker, omset di atas "tampaknya seperti kondisi yang diperlukan (...) tetapi tidak cukup" untuk memberikan nilai kepada pemegang saham: juga dibutuhkan rencana yang tepat dan kecepatan serta kekerasan dalam 'eksekusi.
Tod's negatif, kehilangan 2,2% dengan perdagangan tinggi, dihukum oleh kehati-hatian yang diungkapkan oleh Kepler Cheuvreux yang memangkas peringkat menjadi 'mengurangi' dari 'tahan' dan target harga menjadi 54 dari 58 euro. Sebaliknya, Ynap mencapai peningkatan sebesar 1,43% setelah peningkatan substansial dalam target harga (menjadi 40 dari 33 euro) oleh Jefferies. Moncler juga naik (+1,3%) yang untuk Goldman Sachs tetap Beli, target disesuaikan menjadi 25,90 euro (dari 25,60). sejak awal tahun, dengan peningkatan 47%, menjadi salah satu blue chip terbaik di Piazza Affari.
BAWAH UTILITAS. BERNSTEIN MEMBERI TIGA TIPS UNTUK GENISH
Dalam daftar harga utama, kemajuan Atlantia (+1,7%) harus diperhatikan. Menteri Perekonomian Spanyol, Luis De Guindos, menyatakan bahwa pemerintah Madrid tidak berniat mengambil alih Abertis.
Utilitas buruk: indeks sektor Eropa kehilangan 0,8%: Enel -1,3%, Snam - 0,3%, Terna - 0,9%.
Fiat Chrysler juga turun (-0,3%) setelah pendaftaran pada bulan September di Italia (+5,19% terhadap peningkatan pasar sebesar 8,1%). Penjualan di AS turun tetapi kurang dari yang diharapkan -10%. Penurunan tetap terkonsentrasi pada armada korporasi sementara penjualan ritel meningkat 0,3%.
Lemah Telecom Italia (-0,26%). Bernstein mengonfirmasi rekomendasi kinerja pasar dan target harga pada 0,9 euro. Rumah bisnis tersebut menulis surat terbuka kepada Amos Genish yang baru, memberikan tiga saran: untuk mengatur hubungan dengan pemerintah dan regulator Italia sambil mempertahankan kendali atas jaringan tetap; tetap fokus pada konektivitas dan konvergensi rumah tanpa memiliki konten; biarkan semua solusi terbuka di Brasil, termasuk kemungkinan jalan keluar.
PABRIK SUSU +20% KE CINA
Pergerakan signifikan kemarin baik di sektor Star maupun di sektor kapitalisasi menengah/kecil. Saham pembuka menjadi milik Centrale del Latte d'Italia (+20%) dengan harga 4,40 euro, rekor tertinggi sejak 2014 di tengah volume yang luar biasa: 1,55 juta saham berpindah tangan, kuantitas harian terbesar sejak 2015. Antusiasme tersebut dapat dijelaskan melalui kemitraan strategis yang ditandatangani dengan Alibaba, perusahaan China di antara perdagangan online dunia, untuk pemasaran susu murni tahan lama di pasar potensial 460 juta konsumen.
Giglio juga melakukannya dengan baik (+7%), yang mengumumkan perjanjian komersial penting dengan Amazon. Eurotech (+8%) dan Isagro (+4,3%) juga naik setelah +13% pada hari Senin. Maire +2%. Ansaldo Sts telah bangkit (+2,79%): Equita Sim telah menaikkan rekomendasi saham untuk dibeli dari penangguhan, dengan target harga naik menjadi 12,9 dari 11,2 euro. Hitachi dapat menunjuk ke delisting.
PENYELESAIAN UNTUK LANDI RENZO DAN REPLY
Tidak ada kekurangan kemunduran mendadak, terutama di antara saham yang paling berspekulasi. Landi Renzo ambruk (-15%) setelah rentetan kenaikan yang panjang. Sesi buruk juga untuk Gefran (-17%), dipengaruhi aksi ambil untung. Balasan gedebuk (-9%). Perusahaan induk menjual 7,7% modal saham dengan harga 190 euro per saham. Setelah flash sale, dia tetap dengan 47%. Banca Akros (akumulasi, target harga 1,83) percaya bahwa harga saat ini mewakili "titik masuk yang menarik".
