Kamis Super tidak mengecewakan harapan. Memang, penolakan mengejutkan yang sensasional terhadap undang-undang pemilu di pagi hari, tak lama sebelum konferensi pers Mario Draghi di Tallinn setelah pertemuan ECB, menambahkan catatan kuning ke naskah yang sudah penuh emosi. Yang tersisa hanyalah menelusuri kembali sejarah hari yang akan mempengaruhi nasib pasar untuk waktu yang lama. Dan tidak hanya.
MENUJU PENGENDALIAN PREMIER: BREXIT SEMAKIN SULIT
Berita paling sensasional dan mengganggu datang dari Inggris Raya: Theresa May, yang yakin bahwa dia bisa meraih sukses besar, telah salah perhitungan. Konservatif telah kehilangan mayoritas mutlak mereka dan harus mencari sekutu untuk memerintah. Korban pertama pergolakan, yang tidak terpikirkan hingga beberapa minggu yang lalu, adalah hard Brexit, pekerja keras Perdana Menteri, yang sekarang dipaksa untuk berurusan dengan Jeremy Corbin dari Partai Buruh (Marxis) dan dengan formasi pro-Uni Eropa di Skotlandia dan Irlandia Utara. Tapi bandar taruhan sudah menerima taruhan atas pengunduran diri Premier.
Dengan pemungutan suara yang hampir selesai, Konservatif memiliki 307 kursi (kurang dari 20 kursi di Parlemen sebelumnya) dibandingkan dengan 326 kursi yang dibutuhkan untuk menjadi mayoritas. Buruh memperoleh 30 kursi dan naik menjadi 257. Kekalahan tajam bagi para aktivis kemerdekaan Skotlandia (-14 kursi, menjadi 34), sementara UKIP praktis menghilang. Pro-Eropa dari Partai Demokrat Liberal, dengan 12 kursi, mundur. Unionis Irlandia Utara, satu-satunya yang dapat diasosiasikan dengan Konservatif, turun menjadi 10 kursi.
Reaksi pasar segera mengantisipasi pembukaan Kota yang menjanjikan akan sulit: saham berjangka turun 1%. Pound kehilangan bagian terhadap euro (0,877, -1,4%), dolar dan yen tetapi juga terhadap semua mata uang lainnya, termasuk real Brasil. Di sisi ekuitas, saham yang paling terkait erat dengan Inggris menderita di Hong Kong dan Australia (-0,2%).
MEREKA MEMEGANG TAS DI ASIA. SOFTBANK BESAR (+7,9%)
Namun, dampak pada daftar harga terbatas. Tokyo mulai ditutup dengan positif: indeks Nikkei didorong oleh lompatan Softbank (+7,9%) setelah pengumuman pembelian dari Google dari Boston Dynamics, salah satu pemimpin dalam robotika dan kecerdasan buatan.
Pasar Cina kontras: Hong Kong -0,2% dan Shanghai +0,2%. Seoul naik 0,5% Pasar Asia lainnya berada di wilayah positif: efek Brexit belum terulang.
COMEY PUT TRUMP DI TALI, TAPI TIDAK ADA KO
"Trump pembohong dan saya punya bukti." Kesaksian kepada Kongres William Comey, mantan kepala FBI, memberikan lebih dari satu lelucon yang layak untuk cerita mata-mata Hollywood. Selama tiga jam langsung di TV, mantan kepala Biro Investigasi Federal membantah versi Trump ("Saya memecatnya karena dia tidak lagi menikmati kepercayaan anak buahnya") dan membuat gambaran yang mengganggu tentang tekanan yang dia derita karena tidak selidiki Russiagate dan khususnya hubungan dengan Moskow dari Jenderal Flynn, orang kepercayaan Trump.
Comey juga mengatakan dia yakin dengan komitmen Rusia dalam kampanye pemilihan terakhir, tetapi harus mengakui bahwa dia tidak dapat menilai apakah aktivisme Moskow membebani pemungutan suara atau tidak. Selain itu, tidak ada bukti keterlibatan langsung Trump. Singkatnya, Trump ditempatkan di tali, tetapi tidak ada pukulan knockout. Tidak ada ekstrem untuk pemakzulan, tetapi mengingat kelemahan presiden, reformasi yang dijanjikan (perpajakan, perdagangan, deregulasi) semakin jauh.
ALIBABA (+13,3%) MENDORONG NASDAQ MENUJU BINTANG
Inilah keputusan Wall Street: Dow Jones +0,04% hampir datar serta S&P 500 +0,03%. Nasdaq lebih tonik: +0,39% menjadi 6.321,78 poin, rekor absolut baru. Kinerja daftar harga teknologi benar-benar terlepas dari perubahan Gedung Putih. Kenaikan ini terkait dengan akun sensasional Alibaba: +13,3% setelah raksasa e-commerce China mengumumkan pertumbuhan laba antara 45 dan 48% pada tahun fiskal berikutnya. Yahoo!, yang memiliki 15,5% saham di perusahaan Jack Ma, naik 10,2%.
Nvidia juga terbang (+7,3%) setelah promosi Citigroup pada raksasa chip tersebut. Ketegangan di Teluk Persia tidak menunjukkan tanda-tanda mereda, tetapi harga minyak terus meluncur bebas: Brent turun menjadi 47,87 dolar, Wti menjadi 45,64 dolar per barel. Ini adalah harga terendah sejak 29 November lalu, ketika kesepakatan tentang batas atas ekstraksi negara produsen diumumkan: kecil kemungkinan kesepakatan itu akan bertahan lama, jika badai diplomatik tidak diatasi.
ECB KOMPAK DI GARIS DRAGHI
Peristiwa hari istimewa sebagian membayangi pertemuan ECB di Tallinn. Namun KTT itu menghilangkan banyak kekhawatiran tentang strategi masa depan bank sentral Frankfurt, selaras dengan posisi Mario Draghi. ECB telah merevisi perkiraan inflasi ke bawah di kawasan euro, yang akan tetap rendah selama tiga tahun ke depan. Dengan demikian hipotesis revisi kebijakan moneter ultra-ekspansi Bank Sentral Eropa menjauh.
Tidak disebutkan adanya "tapering", yakni pemotongan pembelian surat berharga oleh Frankfurt Institute. Yang akan terus membeli obligasi seharga 60 miliar euro sebulan. Hingga Desember, seperti yang diramalkan dalam program. Atau lebih jauh lagi, jika "prospek menjadi kurang menguntungkan atau jika kondisi keuangan" membuatnya sesuai.
Akibatnya, euro kehilangan posisi terhadap dolar, yang naik lebih jauh pagi ini (1,1198) menyusul berita dari London. Bursa Saham baik-baik saja: Paris menandai peningkatan 0,1%, Frankfurt +0,3%. Madrid yang lebih baik (+0,75%). Pasar terbaik adalah pasar Italia: Piazza Affari naik 1,45%, indeks Ftse Mib di 21.242.
BTP TERBANG: LELANG OBLIGASI 5,5 TAHUN DAN 3 TAHUN 7 MILIAR
Pasar obligasi Italia naik tajam, tetapi dorongan tidak hanya datang dari Draghi, tapi juga dari perubahan kesepakatan undang-undang pemilu, yang menghilangkan risiko pemungutan suara awal di musim gugur.
Tingkat 2,181-tahun Italia turun mendekati 2,281% dari 2,158%a, setelah terjun ke 204%. Spread dengan Bund, yang naik ke 19 basis poin sehari sebelumnya, tertinggi sejak 192 April, mengakhiri sesi di 203 poin dari 190, setelah terendah XNUMX bps.
Kementerian Ekonomi akan menawarkan antara 14 dan 4,5 miliar euro BTP 5,5 dan 3 tahun di lelang pada hari Selasa tanggal 7. Secara rinci, antara 2 dan 2,5 miliar Btp 3 tahun Juni 2020, kupon 0,35% dan 2,5-3 miliar Btp 7 tahun Mei 2024, kupon 1,85% akan ditawarkan.
VOTE AT RISIKO: BANK CELEBRATE
Itu adalah berita politik yang mencirikan sesi pasar keuangan Italia lebih dari apa pun; torpedo di Kamar Deputi undang-undang pemilihan baru oleh beberapa penembak jitu telah menyebabkan penurunan hipotesis pemilihan awal di musim gugur, suatu kemungkinan yang tidak pernah disambut oleh pasar keuangan, karena mereka menganggapnya sebagai risiko tinggi bagi stabilitas negara.
Kebaruan telah memberikan sayap ke Piazza Affari, setelah pagi yang tidak pasti. Saham bank khususnya lepas landas: indeks sektor ditutup naik 2,18%. Unicredit (+3,2%), Intesa (+1,9%) dan Bper Banca (+3,7%) naik. Carige maju di luar daftar utama (+4,51%) menjelang rapat dewan hari ini di mana konfrontasi antara pemegang saham mayoritas Malacalza dan manajemen puncak akan terjadi setelah ketidaksepakatan baru-baru ini.
Saham manajemen aset juga membuat kemajuan yang jelas: Anima +4,5%, dimasukkan oleh Kepler-Cheuvreux di antara favoritnya di Piazza Affari. Banca Generali +3,4%, Azimut +3,8%.
REKAM KINERJA UNTUK ENEL
Enel lepas landas (+3%) yang pada 24 Juli akan membagikan dividen sebesar 18 sen (yield 3,8%). Apresiasi terhadap manajemen grup datang dari analis Moody's, yang menurutnya "kemajuan grup Enel pada rencana strategis 2017-2019 dan disiplin modal memperkuat profil kredit". Agensi juga memperkirakan bahwa “Utang Enel hanya akan tumbuh sedikit selama rencana dan mengharapkan laporan kredit pemasok energi Italia menjadi stabil, meskipun ada peningkatan dividen yang dibayarkan dengan operasi dana/utang bersih di kisaran 21%-22% dan menjaga arus kas/utang bersih di kisaran 15%-16%.
FERRARI MEMPERCEPAT. FCA MEMBAYAR UNTUK MEMEGANG PASAR AS
Ferrari melonjak di antara saham industri, mencapai rekor tertinggi baru sepanjang masa di 82,90 euro. Sejak awal tahun, pangsanya tercatat +47%. Pagi ini Kepler-Cheuvreux menyesuaikan target harga menjadi 90 dolar (sekitar 80 euro) dari 84 dolar. Penghakiman tidak berubah Tahan.
Fiat Chrysler, di sisi lain, melemah: -1,13% menjadi 9,62 euro. Saham berada di bawah tekanan oleh laporan Morgan Stanley yang secara negatif merevisi perkiraan penjualan pasar mobil AS. Menurut bank AS, total 2017 juta mobil akan dijual di Amerika Serikat pada 17,3, kurang satu juta dari yang diharapkan. Morgan Stanley mengkonfirmasi perkiraan sebelumnya untuk 2017 untuk Fiat Chrysler, tetapi memangkasnya untuk 2018 dan 2019. Ini menegaskan opini positif Kegemukan dan menurunkan harga target menjadi 14 dolar (sekitar 12,50 euro) dari 15 dolar.
FERRAGMO FLOP, STM DI PERISAI
Leonardo menonjol di antara para industrialis yang mendapat 2%. Stm (+1,13%) menerima peningkatan target p oleh Ubs (14,8 hingga 15 euro, peringkat netral). Jatuhnya Ferragamo berlanjut (-3,5%), diturunkan oleh MeinFirst.
