Di Kota, efek Brexit sudah berakhir. Kemarin malam indeks Ftsie 100 berhenti di 6.360, tepat di atas 6.338 poin penutupan pada Kamis 23, sebelum hasil pemungutan suara untuk meninggalkan Uni Eropa. Tentu saja, pound telah terdepresiasi sementara itu. Dan daftar Bursa Efek hanya menceritakan sebagian dari kenyataan. Fraktur politik, serta efek negatif pada ekonomi riil, merespons waktu dan dinamika yang berbeda. Tetapi keyakinan sekarang telah diambil bahwa api telah diatasi dan bahwa Brexit tidak akan memiliki rasa krisis sistemik. Namun, duel sampai mati tetap ada, seperti yang antara Italia dan Jerman dengan bail-in dan nasib bank Italia. Tetapi Brexit, dalam hal ini, tidak ada hubungannya dengan itu.
JALANKAN ASIA DAN WALL STREET, TOLAK USA SANTANDER DAN DB
Daftar harga Asia masih naik: Hong Kong +1,4%, Tokyo +0.9%. Sidney bahkan lebih baik (+1,8%), didorong oleh sekuritas yang juga terdaftar di London. Sebuah laporan dari Fitch menegaskan bahwa dampak Brexit di Asia akan kecil. Penggerak sebenarnya di kawasan ini, kita baca, adalah kinerja ekonomi Tiongkok dan orientasi Fed pada suku bunga. Wall Street telah menghapus lebih dari setengah efek Brexit. Indeks Dow Jones dan S&P 500 naik 1,6% kemarin, Nasdaq +1,2%.
Ada sinyal yang bertentangan dari AS. Konsumsi (pengeluaran pribadi) tumbuh sebesar 0,4% di bulan Mei tetapi penjualan rumah yang ada turun sebesar 3,7%: tidak ada yang mengharapkan Fed untuk menaikkan suku lagi tahun ini. Imbal hasil 1-tahun AS turun 1,45 basis poin menjadi XNUMX%.
Banco de Santander dan Deutsche Bank gagal dalam tes stres Amerika untuk kedua kalinya. General Electric naik (+1,5%) setelah Financial Stability Oversight Council menemukan bahwa aset keuangan grup, meskipun ukurannya masih besar, tidak lagi dianggap sebagai potensi risiko sistemik untuk pasar keuangan.
EROPA TERBANG, TETAPI DI MILAN REBOUNDNYA SETENGAH
Madrid (+3,58%) maju di belakang London (+3,45%). Paris (+2,4%) dan Frankfurt (+1,6%) juga ditutup menguat secara signifikan. Final di bawah pengereman di Milan, yang ditutup pada +2,21%, pada 15.947 poin, setelah mencapai maksimal 16.019 poin.
Dolar melemah terhadap euro menjadi 1,110 dan pound pulih dari jurang: mata uang Inggris diperdagangkan pada 1,350 melawan dolar, dari 1,334 pada penutupan kemarin.
Sehari penuh janji makro diumumkan. Data inflasi akan dirilis di Italia.
MINYAK MULAI LAGI, RESESI TIDAK LAGI MENAKUTKAN
Setelah data penurunan tajam stok hidrokarbon AS, minyak melaju ke atas menuju 50 dolar: Brent naik 2,5% menjadi 49,8 dolar, WTI naik 2,6% menjadi 49,1 dolar.
Protagonis pasar saham dengan demikian adalah saham-saham energi, yang bergerak di bawah tekanan kenaikan minyak mentah. Sektor energi adalah yang terbaik di AS (+2,3%) dan Eropa (Stoxx +4,4%). BP Inggris naik 4,5%, Total Prancis naik 3,6%. Di Piazza Affari Eni naik 4,6%, Saipem +0,9%, Tenaris +5,1%.
Yang tidak kalah pentingnya adalah kontribusi sektor utilitas: Snam (+4,7%) diumumkan rencana industri baru dan spin-off anak perusahaan Italgas, yang akan dicatatkan di Piazza Affari pada akhir 2016. Pemegang saham Snam akan diberi satu saham perusahaan baru untuk setiap lima saham Snam yang dimiliki. Setelah transaksi selesai, Snam akan mempertahankan 13,5% saham, Cdp Reti akan memiliki 25,08% dan Cdp Gas 0,97%. Enel naik 4,2%, Terna +3%, A2A +3,4%.
BANK DIREMEH DARI ATAS OLEH ANGELA MERKEL
“Kami telah menetapkan aturan umum tertentu tentang resolusi bank dan rekapitalisasinya, kami tidak dapat mengubah semuanya setiap dua tahun”. Di akhir pertemuan 27 kepala negara dan pemerintahan UE, Angela Merkel dengan demikian menolak gagasan bahwa Italia dapat memperoleh jendela derogasi dari penerapan bail-in, yaitu keterlibatan investor dan deposan dalam penyelamatan bank. "Basis rekapitalisasi dan resolusi saat ini - tambah kepala pemerintah Jerman - menawarkan kemungkinan untuk menanggapi kebutuhan negara-negara anggota". Seolah mengatakan bahwa tidak perlu pergi dan membuat ruang tambahan.
Matteo Renzi segera menjawab, menghilangkan pertanyaan tentang revisi aturan dari agenda Eropa karena "bahkan dengan yang sekarang kami dapat melindungi penabung". Dan yang kemudian melontarkan desakan: "Kami menghormati aturan, Jerman tidak" mengacu pada pelanggaran Pakta Stabilitas Berlin pada tahun 2003. Italia akan meminta otoritas Eropa untuk dapat menerapkan langkah-langkah dukungan baru , mulai dengan dana Atlante 2 yang disponsori oleh Cassa Depositi e Prestiti.
UNICREDIT, HARI INI PILIHANNYA: DI RACE VIOLA, PASSERA DAN MUSTIER
Respons pasar tidak kalah tepat waktu. Bank melemah dan beberapa ditutup lebih rendah. Ubi Banca meninggalkan 5,2% di tanah, Monte Paschi -2,8%, Banco Popolare -3,2%, Pop.Milano -3,3% Bagian depan 'tidak' untuk merger dengan Banco Popolare: sebenarnya, "kesepakatan untuk Bpm" , salah satu organisasi paling representatif di antara mantan karyawan, menentang merger berdasarkan persyaratan yang direncanakan saat ini, mengambil alih.
Unicredit mengurangi kenaikan menjadi +2,5% dari +4% di sore hari. Hari ini komite nominasi harus berkumpul pada satu kandidat atau membatasi pencarian pada tiga nama: Fabrizio Viola, Corrado Passera dan Jean Pierre Mustier, mantan Unicredit. Entente +1,4% (dari +4%). Mediobanca naik tajam (+3,4%). Generali juga tampil baik (+2,4%), meskipun Kepler Chevreux keluar dari daftar favorit.
Ada antisipasi penerimaan pasar atas rencana bisnis Carige yang disetujui tadi malam. Rencana strategis hingga tahun 2020 menyediakan penjualan NPL sekitar 900 juta pada akhir tahun dan portofolio kedua dengan ukuran yang sama pada paruh kedua tahun 2017. Penutupan 106 cabang dan pemotongan 700 karyawan juga direncanakan.
TLC TERATAS: TELEKOM +5%. JUGA EQUITA BRAKE FCA
Di sisa daftar, peningkatan kuat Telecom Italia berlanjut (+5,9%) bersama dengan seluruh sektor TLC (European Stoxx untuk sektor ini +4,2%). Saham industri dan barang mewah bergerak sedikit. StM -0,3%, Leonardo tidak berubah. Setelah Goldman Sachs dan Mediobanca, Equita menahan Fiat Chrysler karena volume penjualan pasca-Brexit yang lebih rendah: target harga turun menjadi 9,2 euro (beli).
Bank of America Merrill Lynch dan Goldman Sachs menurunkan perkiraan pendapatan mewah per saham untuk memperhitungkan risiko pasar pasca-Brexit yang lebih tinggi. Ferragamo -2,5%, Luxottica- 1,3%.
ADVERTISING PUSHES MEDIASET, BAHKAN AMAZON INGIN BOMPIANS
Akhirnya media. Sebagai bukti Mediaset (+4%): pada tahun 2016, menurut temuan dari UPA, penjualan iklan akan tumbuh sebesar 3,14%. Mondadori + 0,44%: CEO Ernesto Mauri menyatakan bahwa grup Segrate siap mengambil keputusan tentang tujuan penjualan Bompiani pada bulan September atas permintaan Antitrust. “Kami menerima sembilan pernyataan minat dari semua penerbit Italia – katanya –, termasuk La Nave di Teseo dari Elisabetta Sgarbi, dan dua dari luar negeri dari Amazon dan Harper Collins. Sekarang mereka harus membuat penawaran yang tidak mengikat dalam minggu pertama bulan Juli, kemudian kami akan membuat pilihan kami dan pada bulan September saya harap setidaknya kami akan tahu siapa pembelinya ”.
