Di Piazza Affari, mata investor tertuju pada risiko bank setelah publikasi Prospektus penawaran Mediobanca oleh Mps dan terutama setelah Peluncuran kembali Popolare di Sondrio oleh Bper.
Di tengah haridengan judul Pop Sondrio melambat dan menetap di sekitar paritas (-0,2%) pada 11,715 euro setelah menyentuh level tertinggi 12,05 euro, sementara Saham Bper mereka bergerak di bagian bawah Ftse Mib, kehilangan 2,4% menjadi 7,468 euro.
Bper diluncurkan kembali di Pop Sondrio: penawarannya sekarang premium
Sebagai bagian dari penawaran yang akan berakhir pada 11 Juli, pada Kamis malam bank Emilian mengumumkan peluncuran kembali yang telah lama ditunggu-tunggu di Pop Sondrio, menambahkan komponen tunai sebesar satu euro per sahamOleh karena itu, pengeluaran keseluruhannya akan menjadi sekitar 453 juta euro, sementara tawarannya naik menjadi 11,89 euro.
Jika kita melihat lebih detail, penawaran baru ini mengakui premi sebesar 17,8% dibandingkan dengan harga Popolare Sondrio sehari sebelum penyajian penawaran (5 Februari) dan kenaikan sebesar 3% dibandingkan dengan harga penutupan Sondrio kemarin, yang menggabungkan revisi ketentuan penawaran sekitar 0,65 euro dan nilai tukar implisit sebesar 1,602 kali, di bagian atas rentang penilaian yang ditunjukkan oleh penasihat Popolare.
Pada harga pasar saat ini, menurut analis Equita, “Bper menilai” lembaga yang dipimpin oleh Mario Alberto Pedranzini, “rasio Harga/Penghasilan antara 10,1 dan 9,9 kali, atau premi sekitar 10% dibandingkan dengan rata-rata pasar dan sekitar 30% dibandingkan dengan Bper”. Para ahli memperkirakan “dampak pada CET1 pada tingkat entitas gabungan sebesar -50 basis poin dengan asumsi penerimaan penuh atas tawaran tersebut, dengan CET1 pascaintegrasi yang akan tetap berada pada tingkat yang sangat solid di area 14,5% untuk mencapai sekitar 15% pada tahun 2027”.
Kedua antar gunung, “Peningkatan kas tersebut diharapkan dan sesuai dengan apa yang kami pikirkan tentang nilai Popolare Sondrio, dari perspektif M&A. Kami yakin bahwa, dengan peluncuran kembali, akan mungkin untuk mengatasi ambang batas yang akan mengendalikan rapat luar biasa Sondrio. Menurut perhitungan kami, pada tingkat entitas gabungan, peningkatan penawaran akan berbobot sekitar 100 basis poin pada rasio Cet1 pada akhir tahun 2025”.
