Debut PIR yang sombong di pasar Italia telah membuat investor dan operator tertegun. Tidak ada yang membayangkan bahwa rencana tabungan individu akan begitu sukses sehingga mendorong pemerintah dan pialang untuk meningkatkan perkiraan pendanaan yang sudah ada di bulan pertama operasi mereka, atau bahwa indeks seperti FTSE Small Cap dan AIM Italia akan diinvestasikan oleh hujan sebesar itu. likuiditas.
Selama tujuh bulan pertama ini, pasar PIR didominasi oleh bank dan perusahaan manajemen aset, tetapi protagonis baru telah memasuki arena beberapa hari yang lalu: Generali Italia. Pada pertengahan Juli, perusahaan asuransi Lion meluncurkan produk baru, GeneraCrescIta, yang berbeda dari yang lain, menjadikan komponen asuransi sebagai salah satu keunggulannya.
FIRSTonline berbicara dengan Giancarlo Bosser tentang hal baru ini, dengan Generali sejak tahun 1997, hari ini chief life & employee benefit officer Generali Italia, yang menjelaskan kepada kami karakteristik PIR baru dari perusahaan asuransi Italia, menggambarkan apa tujuan dari produk baru ini, berapa banyak dan bagaimana bagian asuransinya , diwakili oleh Gesav, mempengaruhi investasi dan apa manfaatnya bagi pelanggan. Tanpa mengabaikan dampak dari rencana individu pada perusahaan yang mengalokasikan sumber daya yang sangat besar.
Doctor Bosser, Generali Italia baru-baru ini meluncurkan rencana tabungan individu baru. Apa fitur utama produk Anda dan apa yang membuatnya berbeda dari yang lain yang sudah ada di pasaran?
“Ini adalah solusi investasi asuransi baru, yang bertujuan untuk sintesis optimal antara keandalan investasi dan pencarian profitabilitas jangka panjang. Menjadi grup asuransi, dan terutama di lingkungan pasar seperti saat ini, kami sangat memperhatikan manajemen volatilitas.
Nilai tambah dari produk kami terletak pada perpaduan antara manajemen aktif, yang berfokus pada pemilihan yang ketat dari perusahaan tempat kami berinvestasi, dan kontrol yang lebih besar atas risiko pasar dan likuiditas investasi".
Undang-undang menetapkan bahwa setidaknya 70% dari total nilai PIR harus diinvestasikan dalam instrumen keuangan perusahaan yang tinggal di Italia, sedangkan 30% portofolio sisanya dapat diinvestasikan dalam instrumen apa pun. Anda telah memutuskan untuk mencadangkan 15% untuk Gesav, manajemen terpisah dari Generali Italia. Hampir hanya alasan di balik pilihan ini dan apa kenyamanan penabung yang Anda targetkan?
“Seperti yang saya sebutkan, ini adalah produk yang bertujuan untuk menjadi alat diversifikasi yang terkait dengan risiko investasi dan pencarian pengembalian jangka panjang. Ini dibagi menjadi dua komponen untuk menangkap kebutuhan pelanggan dengan lebih baik. 85% terdiri dari lini investasi yang dipilih oleh pelanggan dari dua opsi, terdiri dari campuran dana yang berbeda: lini InItalia, lebih berorientasi pada peningkatan modal secara bertahap berkat gaya investasi yang lebih terukur antara obligasi dan saham, dan InItalia Plus line, lebih berorientasi pada merebut pertumbuhan pasar saham.
15% sisanya terdiri dari komponen asuransi tradisional yang diwakili oleh Gesav. Kehadiran manajemen terpisah, dengan kemampuannya yang telah terbukti untuk menghasilkan pengembalian yang stabil dari waktu ke waktu, memungkinkan GeneraCrescIta mengendalikan risiko dengan lebih baik dibandingkan dengan PIR yang berinvestasi secara eksklusif dalam dana.
Sehubungan dengan kenyamanan bagi penabung, GeneraCrescIta menggabungkan keuntungan asuransi dengan keringanan pajak atas pengembalian yang ditentukan oleh undang-undang UU APBN 2017 yang memberikan pengecualian total atas keuntungan modal yang diperoleh jika investasi diadakan setidaknya selama 5 tahun".
Salah satu tujuan PIR diperkenalkan ke dalam sistem hukum kami adalah untuk merangsang ekonomi riil, menyalurkan sumber daya ke perusahaan Italia. Atas dasar kriteria apa Anda memilih atau akankah Anda memilih perusahaan tempat berinvestasi?
“Memanfaatkan keahlian Generali Investments, manajer aset asuransi kami, dan pemimpin dalam manajemen aset di Italia dengan lebih dari 455 miliar euro aset yang dikelola, kami akan memilih perusahaan dalam ekonomi nyata Italia yang menjamin potensi terbesar untuk pengembangan dan pengendalian risiko likuiditas yang terbaik. Kami kemudian akan melakukan kunjungan ke perusahaan-perusahaan tersebut untuk dapat memilih panel investasi terbatas dengan fokus pada perusahaan yang paling solid dan berkelanjutan".
Mengapa, tidak seperti operator lain, Generali Italia menunggu untuk meluncurkan PIR pertamanya?
“Kami adalah salah satu perusahaan asuransi pertama yang mulai menawarkan PIR kami. Tidak seperti perusahaan manajemen aset dan bank, seluruh sektor asuransi harus menunggu kerangka regulasi menjadi lebih jelas. Begitu kami mendapatkan indikasi yang diharapkan, kami segera meluncurkan PIR kami. Nyatanya, kami ingin berada di samping pelanggan dan melalui investasi dalam realitas wirausaha Italia berkontribusi pada pertumbuhan ekonomi nasional”.
Selama berbulan-bulan sejak debut mereka, kritik muncul tentang biaya PIR. Dalam hal ini, komisi masuk, manajemen, dan kinerja apa yang dipertimbangkan oleh Generali Italia di GeneraCrescIta?
“Seperti semua layanan, biaya ditentukan oleh kualitas layanan yang ditawarkan. Kami menawarkan manajemen investasi aktif dengan menggunakan semua keahlian kami, kami tidak hanya mengandalkan indeks, ini menentukan kualitas penawaran dan layanan kami.
Kisaran biaya di PIR kami, saat ini, bagaimanapun juga berada dalam kisaran rata-rata. Untuk biaya masuk, jumlah tetap saat polis diterbitkan adalah 150 euro; jumlah tetap setelah pembayaran tambahan diterbitkan adalah 100 euro; biaya jasa administrasi tahunan sebesar 1,60%. Untuk setiap biaya yang terkait dengan dana pokok, biaya manajemen sama dengan 0,60%”.
PIR di Bursa Efek telah mengalami ledakan nyata dan revolusi mini sedang berlangsung di AIM: hujan IPO, harga melonjak, volume meroket. Uang tunai yang sangat besar mengalir ke segmen 60 saham. Apa pendapat Anda tentang fermentasi ini? Mungkinkah ada bahaya gelembung di masa depan?
“Hipotesis ini tidak dapat dikesampingkan secara apriori, tetapi juga untuk alasan ini, seperti Generali, kami telah memutuskan untuk membuat solusi yang dikelola secara aktif yang memeriksa seluruh pasar untuk mencari prospek terbaik untuk pertumbuhan berkelanjutan, alih-alih menggunakan indeks”.
Bagaimana seharusnya pasar berevolusi untuk menjamin keamanan yang lebih besar bagi investasi penabung kecil yang, juga berkat pembebasan pajak yang disediakan untuk keuntungan modal, telah diidentifikasi sebagai target PIR?
“Dalam skenario saat ini, untuk meningkatkan nilai tabungan seseorang, perlu mencari peluang yang ditawarkan pasar, mengelola risiko dengan diversifikasi yang benar dan memiliki tujuan investasi yang sangat jelas.
Tawaran yang dapat diakses, transparan, dan dipersonalisasi untuk kebutuhan nyata individu adalah respons terbaik yang dapat diberikan oleh pasar, manajer, dan konsultan untuk kebutuhan penabung kecil”.
Menurut Anda, apakah produk-produk tersebut dapat menjadi motor penggerak pertumbuhan negara dan terutama perkembangan dimensional bagi perusahaan?
“Dari sudut pandang sistem negara, ini adalah peluang besar untuk mengarahkan likuiditas menuju investasi di ekonomi riil, menggantikan bagian pasar kredit yang saat ini diblokir, sehingga mampu membiayai perusahaan Italia terbaik.
Dengan Pir GeneraCrescIta kami percaya kami dapat menghasilkan dampak positif bagi individu dan keluarga, serta untuk perusahaan dan usaha kecil dan menengah, dengan menjawab kebutuhan mereka".
Perusahaan asuransi Italia ingin meningkatkan kuota untuk diinvestasikan dalam manajemen terpisah hingga 30%. Alternatifnya, menurut pendapat Anda, tindakan apa yang paling berguna untuk diterapkan dalam waktu dekat untuk menerapkan alat ini dan memiliki dampak yang lebih besar pada ekonomi riil?
“Kemungkinan penambahan kuota pengelolaan terpisah di PIR asuransi hingga 30% hanya bisa menjadi peluang untuk memperkaya produk juga dalam mekanisme stabilisasi imbal hasil.
Perkembangan lebih lanjut di masa depan hanya dapat datang dari kemungkinan mengelola investasi dengan fleksibilitas sebesar mungkin, menjaga keuntungan pajak dan tujuan investasi jangka panjang dalam perekonomian riil negara”.
