Pasar saham tetap bergantung pada mood minyak. Setelah hari yang ditandai dengan penurunan tajam, Wall Street memulihkan posisinya di tengah gelombang rebound harga minyak mentah, "barometer risiko" sebenarnya seperti yang didefinisikan oleh analis Goldman Sachs. Karenanya ramalan yang mengganggu: "Dalam beberapa bulan ke depan - membaca catatan dari broker - kami akan melanjutkan tanpa arah yang tepat, atas nama volatilitas". Sejak awal 2016, sejauh ini sudah ada 21 sesi di Wall Street dengan fluktuasi lebih dari 1%.
REBOUND MINYAK MENDUKUNG BURSA AS
Kemarin ayunan minyak mentah ditutup dengan kenaikan moderat: Brent +0,4% menjadi 34,27 dolar per barel, Wti +0,8% di atas 32 dolar. Penurunan tak terduga dalam persediaan AS memungkinkan rebound. Berita ini cukup untuk membawa daftar harga AS kembali ke wilayah positif, yang sebelumnya tertekan oleh sektor energi dan kekhawatiran tentang stabilitas bank. Di final, saham Exxon naik dari -1% menjadi +0,36, Chevron dari -2,8% menjadi +0,45%. Reli menguat setelah penutupan pasar Eropa: Eni ditutup pada -2,4%, Tenaris -4,6%, Saipem -1,5%.
Di akhir sesi, indeks Dow Jones naik 0,32%, S&P 500 naik 0,44%. Lebih baik Nasdaq (+0,87%) berkat dorongan Apple (+1,49%). Namun sejak awal tahun, saham Apple sudah turun 19%.
TANAH LONGSOR BARU DI SHANGHAI. BRASIL DI TINGKAT SAMPAH
Pasar Asia bervariasi pagi ini. Tokyo naik (+0,7%), yen turun sedikit. Sebaliknya, Hong Kong melemah (-0,7%). Sharp Jepang turun 17% setelah penjualan ke perusahaan multinasional Taiwn Hon Hai. Penurunan Bursa Efek China lebih berat: di tengah sesi Shanghai kehilangan lebih dari 3%, Shenzhen hampir 5%.
Sementara itu, krisis di pasar negara berkembang semakin parah. Brasil pasti jatuh ke dalam kelompok sampah. Moody's memangkas peringkatnya dengan dua langkah, menjadi 'Ba2' dari 'Baa3', di area non-investment grade. Peringkat Brasil juga baru-baru ini diturunkan oleh S&P minggu lalu dan oleh Fitch pada pertengahan Desember.
EROPA MENCOBA UNTUK REAKSI SETELAH JATUH. MILAN -2,5%
Rebound pembukaan diharapkan untuk bursa saham Eropa. Laporan berjangka: London +74 poin, Paris +61, Frankfurt +127. Agenda hari ini akan didominasi oleh hujan hasil perusahaan. Akun sekitar dua puluh blue chip akan diumumkan, termasuk Axa, Deutsche Telekom, Bayer dan Lloyd.
Kemarin daftar harga Benua Lama kembali mengalami hari yang sulit. Pada akhir hari, indeks FtseMib dari Piazza Affari mencatat penurunan sebesar 2,5%. Bursa Efek Paris turun 1,9%, Frankfurt -2,6%, Madrid -3,1%.
Kerugian terbesar adalah saham komoditas (indeks Stoxx Eropa untuk sektor -6,6%), untuk industri Otomotif (-3,7%) dan Bank (-3,1%). Saham pertambangan yang terdaftar di London terus menurun tajam: Anglo American kehilangan 9,5%, Glencore -10%, Bhp Billiton -8,3%.
MELIHAT G20 IMF MEMOTONG ESTIMASI
Ini adalah situasi menjelang G20 di Shanghai yang menurut Menteri Keuangan AS Jack Lew, kita seharusnya tidak mengharapkan berita besar. Ramalan yang memicu keputusasaan Bursa Efek yang, sekali lagi menurut Lew, "hari-hari ini cenderung melihat hal-hal yang lebih buruk daripada yang sebenarnya". Pesimisme yang masuk akal, mengingat data yang diaktifkan kemarin oleh ekonomi AS: sektor tersier turun setelah pertumbuhan 27 bulan, penjualan rumah baru di level terendah sejak musim gugur lalu.
Dana Moneter, dalam makalah persiapan untuk pertemuan akhir pekan, mencatat bahwa "setelah perlambatan tak terduga dalam aktivitas ekonomi global pada akhir 2015, terjadi pelemahan lebih lanjut pada awal 2016". Untuk alasan ini, IMF yakin pemotongan perkiraan pertumbuhannya, yang sudah dikurangi menjadi 3,4% (-0,2%) pada bulan Januari, adalah mungkin.
ECB, WEIDMANN MENAJAMKAN SENJATA. HARI INI BOT LELANG
Sementara itu Jens Weidmann, presiden Bundesbank, mempertajam senjatanya mengingat direktorat ECB pada 10 Maret: "Berbahaya - katanya - untuk mengabaikan efek agunan dari kebijakan akomodasi lebih lanjut oleh ECB".
Ketidakpastian umum jelas tercermin dalam pasar surat utang negara. Imbal hasil obligasi Italia dan Spanyol telah pulih posisinya setelah pagi yang sulit didominasi oleh persaingan untuk mendapatkan obligasi yang paling solid. Pada akhirnya, BTP 1,536 tahun ditutup dengan imbal hasil 139. Namun, spread melebar menjadi 4 poin (+141 bps dibandingkan hari sebelumnya) setelah menembus XNUMX poin pada pagi hari. Hari ini lelang Bot enam bulan dijadwalkan.
PENGARUH CINA TERHADAP MOBIL DAN MEWAH. FCA -36% PADA 2016
Risiko kemungkinan resesi yang datang dari China telah berkontribusi memperburuk mood industri manufaktur, dimulai dengan sektor otomotif dan barang mewah. Pabrikan Jerman menjual, dikondisikan oleh perlambatan ekonomi di China: Volkswagen turun 4,5%, Daimler -4,1%, BMW -4,1%.
Fiat Chrysler juga menahan (-4%). Grup Italia-Amerika dengan demikian meningkatkan kerugian sejak awal tahun menjadi 36% dan merupakan saham otomotif Eropa terburuk (indeks Eurostoxx -21%). Morgan Stanley telah memutuskan untuk melanjutkan cakupan saham FCA dengan rekomendasi Overweight dan target harga 10 euro. Ferrari juga turun (-2,3%).
Hujan penjualan juga dalam kemewahan. Setelah peringatan dari German Hugo Boss, tanda minus berlipat ganda kemarin. Raksasa Lvmh kehilangan hit (-2%). Di Milan, Ferragamo kehilangan 4,73%, di antara blue chips terburuk di Piazza Affari. Yoox turun 5,6%, tetapi Tod's (-3,3%), Moncler (-2,6%) dan Luxottica (-2,3%) juga menderita.
Hanya Brunello Cucinelli (+0,8%) yang naik tipis. Selama presentasi koleksi wanita musim gugur/musim dingin 2016, presiden mengatakan dia puas dengan pesanan yang diterima sejauh ini dan dia melihat percepatan penjualan di Italia hingga +5/6% pada tahun 2016.
STM UKURAN MOODY DI JUNK, PRYSMIAN MENGKONFIRMASI KUPON
Suatu hari untuk melupakan juga nama-nama besar lainnya di industri ini. Penurunan peringkat StM (-4,9%): Moody's memangkas peringkatnya menjadi 'sampah', menjadikannya 'Ba1' dari 'Baa3', dengan prospek stabil.
Finmeccanica -3,9%: pemerintah Panama dan perusahaan telah mencapai kesepakatan yang mengakhiri sengketa kontrak yang diberikan pada tahun 2010 kepada anak perusahaan Selex dan Telespazio, kata sebuah catatan perusahaan. Pemerintah Panama mengumumkan pembatalan kontrak 125 juta dolar dengan Selex, terlibat dalam sengketa kasus dugaan korupsi.
Prysmian -1,28%: Pemimpin dunia di sektor sistem kabel energi dan telekomunikasi menutup tahun 2015 dengan pertumbuhan pendapatan, marjin dan laba, yang menegaskan dividen dibandingkan tahun sebelumnya.
BANK MASIH MENDERITA. TES STRES EBA DI SINI
Sekali lagi bank menjadi pusat penjualan. Indeks sub-dana Italia turun lebih dari 3% sejalan dengan Stoxx Eropa. Retret Besar: Unicredit -1,6%, Intesa -3,4%, MontePaschi -5,6%. Ubi kalah 3,6%. Banco Popolare juga turun -4,8%. Besar kemungkinan rencana merger dengan Bpm tidak akan diajukan untuk disetujui oleh badan pengambil keputusan kedua bank tersebut pada akhir Februari. Faktanya, kedua lembaga sedang menunggu lampu hijau informal dari ECB. Dengan demikian, pernikahan dipindahkan ke akhir pekan tanggal 5 Maret.
Hasil stress test 2016 yang diluncurkan Eda kemarin akan dipublikasikan pada awal kuartal ketiga. Dalam sebuah catatan, lembaga tersebut menegaskan bahwa tidak ada penolakan yang diperkirakan dan tidak ada batasan modal yang ditetapkan untuk masing-masing bank. Hasilnya akan dimasukkan ke dalam SREP ECB, di mana keputusan tentang tingkat modal yang sesuai akan diambil. Ada 51 bank yang terlibat, 37 di antaranya dari kawasan euro, untuk cakupan 70% dari sektor UE.
Di antara perusahaan asuransi, Generali turun 1,1%, UnipolSai -0,8%.
HANYA EXOR ADVANCES, HUVENTUS DATANG KEMBALI DALAM KEUNTUNGAN
Exor lolos dari penurunan umum (+1,34%): perusahaan induk menyelesaikan penjualan 17,1% di Banijay, sebagai bagian dari merger dengan Zodiak Media, sebuah perusahaan produksi televisi yang dikendalikan oleh grup De Agostini. Ex akan menerima uang tunai 60,1 juta, membukukan capital gain 24,8 juta.
Telecom Italia turun (-2,3%). Mediaset turun 6,1%, meskipun Citigroup menaikkan rekomendasinya menjadi Netral dari Sell. Enel menutup sesi turun 2,6%: anak perusahaan Endesa menutup tahun 2015 dengan laba bersih 1,09 miliar, di bawah ekspektasi analis yang rata-rata memperkirakan 1,19 miliar.
Terakhir, Juventus (-1,71%) merevisi laba pada paruh pertama tahun keuangan 2015/2016: 30,3 juta euro dibandingkan kerugian 6,7 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya. Berkat pendapatan yang lebih tinggi dari manajemen pemain, sama dengan 30,2 juta, dan peningkatan pendapatan berulang secara umum sebesar 18,1 juta, dimana 6,8 juta di antaranya untuk penjualan produk dan lisensi. Selain itu, pendapatan bersih tidak berulang sebesar €10,6 juta.
