Morgan Stanley memangkas perkiraan pertumbuhan ekonomi global antara tahun 2011 dan 2012. Menurut lembaga Amerika tersebut, tanda-tanda perlambatan kini sudah jelas. Dalam laporan Bank Investasi yang diterbitkan hari ini oleh Bloomberg, para analis memperkirakan PDB akan tumbuh sebesar 3,9% untuk tahun ini, penurunan yang signifikan dibandingkan dengan perkiraan awal sebesar 4,2%. Untuk tahun 2012 perkiraannya turun dari +4,5 menjadi +3,8%.
Berita tersebut segera menyebabkan reaksi keras terhadap daftar negara-negara Eropa, yang semuanya berubah menjadi negatif. Sekitar pukul 10 Milan kehilangan 30%. London meninggalkan lapangan 1,8%, Paris 1,23% dan Frankfurt 1,60%.
DEPARTEMEN KEADILAN MENYELIDIKI S&P UNTUK KPR
TOKYO TURUN (-0,42%), YEN MENDEKAT REKOR SEJARAH
Lembaga pemeringkat Standard & Poor's sedang diselidiki oleh Departemen Kehakiman Amerika Serikat. Demikian tulis New York Times, mengutip dua saksi yang telah didengar oleh pejabat Washington ditambah sepertiga yang mengetahui penyelidikan tersebut. Lembaga pemeringkat, yang "bersalah" karena telah menurunkan peringkat Amerika Serikat, dituduh telah secara artifisial menaikkan peringkat lusinan produk yang terkait dengan pinjaman real estat pada tahun-tahun euforia, sehingga mendukung pembentukan gelembung dari mana arus krisis keuangan dimulai. Secara khusus, Departemen Kehakiman sedang menangani beberapa kasus tertentu, di mana para analis berpendapat untuk menurunkan peringkat beberapa produk namun dihentikan oleh manajemen puncak S&P. Investigasi tersebut, menurut New York Times, diluncurkan sebelum keputusan S&P untuk menghapus triple A dari Amerika Serikat, namun "kemungkinan besar keributan yang ditimbulkan oleh keputusan ini menambah bahan bakar pada badai politik di balik penyelidikan ini".
Sementara itu, Asia mulai menutup sesi ini dengan negatif, didominasi oleh kekhawatiran akan perubahan arah kebijakan moneter Washington, menyusul ledakan agresif dari beberapa anggota Fomc yang menentang garis Bernanke. Sangat mudah untuk memprediksi bahwa ketegangan seperti ini akan meningkat dalam beberapa hari mendatang, menunggu pidato Bernanke pada pertemuan puncak eksekutif para bankir sentral di jantung kota Wyoming.
Sementara itu, harga Nikkei 225 eksportir (-0,42%) tertekan oleh lompatan baru yen menjadi 76,41, selangkah lagi dari rekor sepanjang masa sebesar 76,25 yen terhadap dolar. Hong Kong juga melemah (-0,25%), yang tampaknya kalah bersaing dengan Singapura untuk menjadi tuan rumah IPO yang paling ditunggu-tunggu, simbol kekuatan finansial baru di Timur Jauh: IPO Manchester United, yang bertujuan untuk mengumpulkan satu miliar poundsterling berkat untuk menjual 25 persen modalnya.
DI WALL STREET, REBOUND KEHILANGAN MOMENTUM
PERBURUAN PATEN BERLANJUT: KODAK +21%
Pertama, karena dorongan beberapa data perusahaan, kemudian "dingin" karena peringatan yang datang dari Dell yang menimpa produsen chip. Pertama, berkat fenomena seperti Eastman Kodak "lama", yang mencapai kenaikan spektakuler sebesar 21 persen, mencapai kapitalisasi hampir lima kali lebih tinggi dari omzetnya. Kelebihan lisensi di tubuh perusahaan peraih penghargaan yang lahir 131 tahun lalu itu mampu menyulut selera sejumlah raksasa pemburu paten. Kemudian turun, karena kekhawatiran akan memburuknya situasi Eropa, tanda-tanda perlambatan konsumsi (terlihat dalam perkiraan Abercrombie -8%) dan ketegangan baru yang mengejutkan pada harga yang dapat membebani pilihan Federal Reserve: terhadap Bernanke baris kedua anggota bank federal menyatakan diri kemarin. Charles Plosser, presiden Fed Philadelphia mengatakan: "Rencana Bernanke untuk mempertahankan suku bunga mendekati nol hingga tahun 2013 tidak tepat baik dari segi waktu dan cara". Sementara itu, Ketua Fed Dallas Richard Fisher mengatakan tugas The Fed bukanlah melindungi investasi ekuitas. Memang benar, kedua bankir tersebut sudah memberikan suara menentang Bernanke pada pertemuan mereka tanggal 9 Agustus. Namun pertentangan terus berlanjut dan bank sentral harus mempertimbangkan hal ini.
Meskipun kenaikan harga produsen pada bulan Juli (+0,2%), dalam hal lain, merupakan tanda yang menggembirakan: ini merupakan kenaikan bulanan terbesar sejak Juni 2009, yang membalikkan tren bulan Mei (-0,4%) dengan kesan resesif yang jelas. Maka, setelah memberikan sentimen positif pada pasar saham Eropa pada bagian pertama sesi, Wall Street, yang mengalami berbagai jenis ketegangan, menutup hari dengan paritas yang substansial, akibat dari tren yang berlawanan: Dow Jones naik sebesar 0,04 11.410 persen menjadi 500, Standard & Poor's 0,09 naik 1,193.88 persen menjadi 0,47 sedangkan Nasdaq ditutup turun 500 persen. Dengan demikian, harapan untuk bangkit kembali menjadi berkurang. Meskipun indeks S&P 13 telah kehilangan 500% sejak awal bulan Mei dan jatuhnya harga saham berarti bahwa rata-rata perusahaan yang tergabung dalam S&P 12 diperdagangkan 2011 kali lipat dari pendapatan yang diharapkan pada tahun 14,6, di bawah rata-rata yang tercatat sebesar XNUMX kali lipat. dalam lima tahun terakhir.
EMAS MELAMBAT, HARGA MENTAH MULAI LAGI
EMERGING MARKETS TERSENYUM LAGI
Perputaran tiba-tiba emas yang turun menjadi 1,781 dolar per ons dan perak yang kembali di bawah 40 dolar. Sebaliknya, sesi ini menguntungkan bagi pasar negara berkembang. Indeks MSCI Emerging Markets naik 0,6%, membalikkan penurunan sebelumnya sebesar 0,4%. Bursa Efek Meksiko telah mencapai kenaikan hari ketiga berturut-turut, sementara Bovespa berada pada level tertinggi dalam dua minggu. Didorong oleh minyak, Micex Moskow pulih sebesar 1,9%. Oleh karena itu, pasar negara berkembang berusaha untuk memperbaiki penurunan tajam yang terjadi pada bulan lalu: MSCI Emerging Markets telah kehilangan 10% sejak pertengahan Juli, lebih besar dibandingkan MSCI Global. Rasio P/E telah merosot ke level terendah sebanyak 9 kali lipat, dibandingkan 14 kali lipat pada tahun lalu.
BTP BANGKIT, PEMIMPIN MILAN EROPA
FRANC SWISS KEMBALI TERBANG
Bagi pasar saham Eropa, kenaikan awal di WallStreet sudah cukup untuk menghapus kekecewaan atas hasil pertemuan puncak antara Perancis dan Jerman. Dan pada sesi sore, yang hingga saat itu masih negatif di mana-mana, mengambil jalur naik, setidaknya di Milan, Paris dan Madrid: indeks Stoxx 600 naik sebesar 0,2%, di Milan indeks Ftse Mib naik sebesar 1,27% pada 15950 poin . Hanya London dan Frankfurt yang masih mengalami defisit, sehingga masih menanggung dampak perlambatan PDB Jerman yang mengejutkan. Situasi bursa lain di Eropa menjelang penutupan adalah sebagai berikut: London -0,45%, Paris +0,7%, Frankfurt -0,7%, Madrid +0,5%, Amsterdam +0,5%, Zurich +0,85%.
Euro, setelah berbagai naik dan turun, terapresiasi terhadap dolar (1,443), namun terdepresiasi terhadap franc Swiss (1,144). Pasar mengharapkan keputusan untuk mematok franc terhadap euro dari pertemuan puncak antara bank sentral Swiss dan pemerintah di Bern. Sebaliknya, satu-satunya perubahan adalah peningkatan dana abadi likuiditas dari 120 menjadi 200 miliar yang seharusnya berfungsi untuk mengekang revaluasi mata uang.
Ketegangan di pasar mata uang tidak dikonfirmasi oleh kinerja Bot. Perlindungan anti-spekulasi ECB bekerja secara efektif untuk saat ini. Maka imbal hasil Btp, pada hari dimulainya proses manuver, turun di bawah 5 persen menjadi 4,89% (-8 basis poin) dan imbal hasil Bono Spanyol naik menjadi 4,90% (-4 basis poin). Yunani juga menempatkan obligasi pendeknya tanpa banyak usaha. Imbal hasil Bund turun tajam (-11 basis poin) menjadi 2,21%.
Yang memimpin kenaikan di pasar saham Italia adalah perusahaan minyak, bank, dan beberapa saham industri. Sebagian besar utilitas juga pulih setelah penurunan kemarin. Intesa Sanpaolo naik 3% sementara Unicredit turun 0,7%. Di antara lembaga kredit, Banco Popolare +3,5% dan Banca Popolare di Milano +2,6% menonjol.
KEUNGGULAN BOLLORE DI MEDIOBANCA
CALTAGIRONE TUMBUH SECARA UMUMI
Vincent Bollorè mengumumkan bahwa dia telah meningkatkan kepemilikannya di Mediobanca menjadi 5,47%. Pakta sindikat memberinya otorisasi untuk meningkatkan saham hingga 6%. Dalam menghadapi kenaikan pemegang saham, mungkin ada pembatalan pada akhir September oleh pemegang saham asing CBK, Santusa dan Sal Oppenheim yang bersama-sama memegang 5,2% modal.
Sementara Generali naik 2%: komunikasi yang diterima dari Borsa Italiana menunjukkan bahwa Francesco Gaetano Caltagirone membeli saham antara 10 dan 11 Agustus, sehingga sahamnya menjadi 2,27%.
Reli di Fonsai dan naik sebesar 6,4%, sedangkan Unipol naik sebesar 1,7%. Eni naik 2%, Saipem naik 1%. Hanya Snam yang mengisyaratkan rebound setelah keruntuhan kemarin, sahamnya naik 1,3%. Terna kehilangan 0,8%.
BAHKAN RATAN TATA MENDORONG FIAT
PIRELLI BANGKIT LAGI, FINMECCANICA DITOLAK
Fiat Industrial naik 4,7% dan perusahaan sejenisnya Fiat turun 0,6%. Dalam sebuah wawancara dengan sebuah surat kabar India, Ratan Tata, ketua grup Tata India, menyatakan kesediaannya untuk meninjau kembali perjanjian dengan Fiat (yang 50% sahamnya dimiliki oleh mereka) untuk membuat komitmen bersama mereka lebih realistis. Ratan Tata juga mengakui perusahaan patungan tersebut merugi karena volumenya belum terpenuhi. Pirelli, sebaliknya, naik sebesar 5%. Grup ini pulih dari kemerosotan di Bursa Efek, Pirelli kehilangan 21% dalam 30 sesi. Sejak awal tahun, kinerjanya negatif sebesar 3,2%. Tahun ini kelompok tersebut telah berulang kali mengumumkan kenaikan estimasi setelah hasil kuartalan yang baik. Pada akhir bulan Juli, perusahaan menutup setengah tahun dengan hasil bersih konsolidasi sebesar 158,8 juta euro, lebih dari dua kali lipat laba sebesar 77 juta yang dicapai pada paruh pertama tahun 2010. Manajemen telah merevisi ke atas target profitabilitas tahun 2011, memperkirakan margin Ebit, setelah biaya restrukturisasi grup, antara 9,5% dan 10%. Rencana bisnis berikutnya akan dipublikasikan pada 9 November.
Finmeccanica turun 3,1% menjadi 4,964 euro per saham. Saham tertekan oleh keputusan Citigroup yang memangkas target harga menjadi 4 euro dari 8 euro. Selain peringatan keuntungan yang diluncurkan bulan lalu di Finmeccanica, ada kekhawatiran akan adanya pemotongan baru dalam belanja pertahanan oleh pemerintah Italia yang berkomitmen untuk mengurangi utang publik. Pemotongan ini merupakan pemotongan lebih lanjut setelah pemotongan sebesar 200 juta euro dengan manuver terbaru pada bulan Juli.
Menghadapi pertanyaan-pertanyaan ini, pasar mengabaikan kabar baik: Alenia dan Sukhoi telah menandatangani dua pesanan dengan total 22 Superjet 100 dengan nilai jual 700 juta dolar.
Kenaikan yang bagus untuk Telecom Italia +3%. Di Midex, Indesit +4% dan Safilo +3,4% naik.
