PARASUT ECB MENGAMBIL TUBUH
ASIA POSITIF, TETAPI CINA MERASA PRIHATIN
Setelah reli pertengahan Agustus pasar mencari konfirmasi pemulihan. Di antara banyak hal yang tidak diketahui, seperti yang ditunjukkan oleh sesi pertama minggu ini di pasar Asia. Di sana Bursa Efek Tokyo mencatat pertumbuhan sebesar 0,77%, diikuti oleh Hong Kong, setengah poin persentase. Tapi Shanghai mencapai titik terendah sejak 2009 sementara di Hong Kong "VIX atau indeks ketakutan" (yaitu kontrak perlindungan default perusahaan China) melonjak ke level tertinggi baru. Sebuah pesimisme yang disumbangkan oleh ledakan harga properti, konsekuensi pertama dari rangsangan terhadap perekonomian. Ketakutannya adalah Beijing, dihadapkan pada risiko gelembung, akan membekukan kebijakan bantuannya untuk ekonomi.
Sambil menunggu pidato Ben Bernanke di Jackson Hole (31 Agustus), sinyal positif dari AS berlipat ganda. Indeks Vix Wall Street turun 6% pada hari Jumat, ke level terendah sebulan. Obligasi pemerintah AS 10-tahun diperdagangkan dengan imbal hasil 1,81%, naik 2 basis poin dibandingkan kemarin: dari level rekor 24 Juli di 1,39%, imbal hasil naik 42 basis poin.
Harapan dan ketakutan juga mendominasi kancah Eropa. Menurut "Spiegel", ECB bermaksud untuk memberlakukan batas atas imbal hasil sekuritas zona euro dengan pembelian sekuritas yang tidak terbatas. Keputusan akan dibuat pada pertemuan puncak berikutnya di Frankfurt pada 6 September. ECB, menurut mingguan, mengharapkan untuk menerbitkan daftar sekuritas yang dibeli di pasar untuk memperkuat efek pengumuman.
Produk dari pesan ini, didukung oleh sikap pro-Draghi Angela Merkel, adalah pemulihan pasar saham.
La Bursa Saham Milan naik untuk hari ketiga berturut-turut dan membatalkan penurunan sejak awal tahun: indeks Ftse Mib ditutup naik 1,3% di 15.124 poin, pada level awal April, di minggu lalu naik 3,1% . Indeks pasar saham utama Eropa mencapai level tertinggi dalam tiga belas bulan terakhir, memperpanjang rangkaian minggu positif terbaik dalam tujuh tahun terakhir.
Selera risiko menyebabkan selisih antara obligasi XNUMX tahun dan Bunds Jerman anjlok. Dalam satu minggu, perbedaan imbal hasil antara kedua sekuritas tersebut turun sebesar 60 basis poin, dari 557 di awal minggu menjadi 497 di akhir minggu. Menurut laporan HSBC, imbal hasil dua tahunan Spanyol bisa turun menjadi 2% jika ECB mulai membeli utang negara dari negara-negara yang kesulitan.
Sedangkan kemarin juru bicara Kementerian Ekonomi Spanyol menegaskan bahwa eksekutif Rajoy akan menyampaikan "dalam waktu singkat" permintaan pembayaran tahap pertama bantuan Eropa yang direncanakan untuk bank.
Mengurangi daya tarik “pelabuhan yang aman”. Hasil pada obligasi dua tahun Finlandia naik ke nominal. Obligasi pemerintah dua tahun dari Swiss, Denmark dan Jerman tetap negatif.
Lo Spread Bund Btp 10 tahun pada akhirnya melebar 5 basis poin menjadi 429 basis poin. Di sisi lain, pada jatuh tempo 2 tahun, spread menyempit menjadi 308 basis poin (-11 basis poin).
Iklim positif terganggu oleh awan baru di bagian depan Yunani. Bahkan, itu akan menjadi minggu penting pertemuan antara pemerintah Yunani dan para pemimpin Eropa, dimulai dengan presiden Eurogroup, Jean-Claude Juncker pada hari Rabu, hingga Kanselir Angela Merkel pada hari Jumat, sebelum melakukan perjalanan ke Paris untuk bertemu François Hollande . Objektif? Penundaan hingga 2016 dari komitmen yang dibuat dengan UE.
Tidak ada celah di pihak Jerman. Juga karena "lubang" baru sebesar 1,5 miliar telah muncul di misi troika di Athena. Pemimpin kelompok parlementer CDU, Volker Kauder berkata: «Orang-orang Yunani harus menepati apa yang mereka janjikan. Tidak ada ruang untuk bermanuver, baik dalam hal waktu maupun isi». Bahkan hukuman yang lebih keras dari Menteri Keuangan Wolfgang Schaueble. Pemerintah zona euro "akan bodoh" jika mereka tidak memikirkan rencana darurat jika inisiatif untuk menyelesaikan krisis gagal.
Momen keluar dari krisis "adalah momen yang dalam beberapa hal saya lihat semakin dekat" katanya Mario Monti pada pertemuan CL yang, bagaimanapun, menambahkan: "Kami berharap bahwa semua reformasi akan mengarah pada penurunan suku bunga lebih cepat daripada yang terjadi".
Dua masalah yang menjadi pusat perhatian Wall Street: Serangan Apple terhadap rekor Microsoft yang pada tahun 1999 mencapai kapitalisasi 618,9 miliar dolar. Puncaknya sudah dekat: Apple, diperdagangkan pada $643,48, sekarang bernilai $603,38 miliar. Namun ekspektasi akan produk baru semakin berkembang di pasar, dimulai dengan iPad baru dan produk TV baru.
Tidak kurang mengikuti longsor Facebook. Pada hari Jumat, setelah berakhirnya penguncian sebagian saham (float bebas meningkat 60%), nilai saham turun menjadi 19,05 dolar terhadap harga 38 selama IPO.
I manajemen Moody's dan Standard & Poor's mereka harus membela diri di pengadilan AS terhadap tuduhan penipuan karena menetapkan peringkat yang digelembungkan ke sekuritas yang dijual oleh Morgan Stanley dan dijamin dengan sub-prime mortgage. Ini didirikan oleh Hakim Distrik Shira Scheindlin, menurut laporan dari Bloomberg, menolak banding dari dua lembaga pemeringkat untuk melikuidasi kasus tersebut dan dengan demikian menerima permintaan investor institusional, termasuk Bank Komersial Abu Dhabi, yang diluncurkan pada tahun 2008.
Di Milan melanjutkan pemulihan bank, bahkan jika banyak dari mereka telah mengurangi keuntungan di penghujung hari. Unikredit +1,5%, Entente +1%.
Dalam reli Monte Paschi +17%, didorong oleh deklarasi Alessandro Profumo yang meramalkan pengurangan lebih lanjut saham yang dipegang oleh Sienese Foundation. Ubi Banca +7,1%, Mediobanca +6%, Banca Popolare di Milano +6,5%.
itu lembaga kredit manfaat dari penurunan penyebaran Bund Btp dan pembukaan kembali pasar modal tempat mereka dapat kembali mengumpulkan dana: selama seminggu Unicredit menempatkan obligasi 750 juta euro dan kemarin Bnp Paribas Prancis menempatkan satu untuk 1 miliar euro.
Mediaset naik 2,9%, sejak pertengahan Juni saham naik 36%, di sesi terakhir naik dengan volume yang sangat kuat. Perusahaan industri sedang naik daun. Itu lepas landas Finmeccanica +11%, salah satu saham yang paling kena penalti dalam periode terakhir: kenaikan hari ini membawa kuotasi kembali ke level pertengahan April.
Persetujuan naik 2,3%, Fiat Industri l'1,5%. Pirelli naik 2,9% dan perusahaan induk Camfin dari 6,5%. pendahuluan itu naik 3,2% setelah tiga sesi penurunan. Di koran pagi ini ada konfirmasi lain dari iklim tegang antara keluarga Tronchetti Provera dan keluarga Malacalza, dua subjek yang berbagi kendali atas galaksi masyarakat.
Di antara beberapa saham dalam penurunan A2A -2,1%. Luxottica -0,1%, Ferragamo -1%, Lottomatica -0,4% dan Saipem -0,2%.
sisanya Rumah naik 2,7%. Di antara tutup sedang/kecil Italcementi +9%, Geox +6,7%, Eems +16%. Melawan tren adalah Brunello Cucinelli -2,5% yang pada hari Kamis menandai rekor tertinggi sejak kuotasi di 13,77 euro.
