TAPI PERTUKARAN ASIA MELAMBAT
Pemulihan pasar saham dunia, menurut beberapa pengamat, bukanlah hasil dari berkurangnya ketegangan pada utang negara atau tindakan ekspansif yang akan dilakukan Tiongkok. Alasan sebenarnya mungkin terletak di Timur. Menurut perkembangan di China Securities Journal, bank sentral Tiongkok akan mengambil tindakan untuk memberikan kehidupan baru bagi perekonomian dan mencegah resesi di negara-negara Barat yang mengancam pertumbuhan. Untuk mencapai tujuan ini, People Bank akan siap meluncurkan kampanye besar-besaran untuk membeli surat berharga atau memotong batas atas cadangan devisa di bank sentral. Manuver tersebut bisa segera berlaku setelah data inflasi yang meyakinkan diumumkan besok, 9 September. Sementara itu, saham-saham Asia telah kehilangan banyak momentum dibandingkan sesi sebelumnya. Indeks MSCI Asia Pasifik mencatat penurunan 0,1%, di Tokyo Nikkei 225 memberi sinyal kenaikan 0,2%. Hang Seng Hong Kong berada di zona merah – 0,75% sementara kontrak berjangka Standard & Poor's 500 turun sedikit -0,3%.
BANTENG MENGAUM DI WALL STREET (+3%)
SOROTAN TENTANG Stimulasi OBAMA
Bull kembali muncul di pasar AS. setelah empat penurunan berturut-turut: Dow Jones +2,5%, S&P500 +2,9% dan Nasdaq +3%. Indeks sektor perbankan naik sebesar 5%, membatasi dampak buruk krisis yang terjadi pada beberapa bulan terakhir.Sejak pertengahan Juli, bank-bank AS telah kehilangan rata-rata 24% (berbanding 13% dengan Standard & Poor's). PHK yang sangat baik juga mendukung pemulihan. Faktanya, yang memimpin persaingan adalah saham Bank of America +7%, dalam pemulihan yang kuat setelah pemecatan beberapa manajer puncak. Bahkan pemecatan Carol Bartz, CEO Yahoo (+6,7%), yang diberhentikan hanya dengan panggilan telepon sederhana, telah memberikan sayap kepada perusahaan Internet. Namun rebound tersebut tentu saja memiliki alasan lain. Salah satu penyebabnya adalah berkurangnya ketegangan utang negara Eropa (setelah kepercayaan Italia terhadap manuver tersebut tidak terlalu menakutkan). Namun juga ekspektasi akan adanya langkah-langkah stimulus baru bagi perekonomian Amerika. Faktanya, sinyal ke arah ini semakin banyak.
BUKU BEIGE MENGKONFIRMASI: EKONOMI AS DALAM PENGEMASAN
EVANS (FED) MENYERUKAN KEBIJAKAN YANG LEBIH AGRESIF
Federal Reserve harus bergerak secara agresif untuk mengurangi pengangguran, bahkan dengan mengorbankan inflasi yang lebih tinggi. Hal ini dinyatakan oleh Charles Evans, presiden Fed Chicago, bersama dengan Sandy Pianalto, dari Fed Cleveland, satu-satunya gubernur yang memiliki hak suara di semua pertemuan FOMC. Evans, sang "merpati" bank sentral, berbicara di London tidak mengambil tindakan setengah-setengah: The Fed harus melakukan apa saja untuk menurunkan tingkat pengangguran menjadi 7 persen dari saat ini 9,1 bahkan dengan mengorbankan kenaikan inflasi sebesar 3 persen. “Mengingat hasil buruk yang dicapai sejauh ini – katanya – saya percaya bahwa dosis likuiditas tambahan diperlukan, bahkan jika kebijakan seperti ini akan mempunyai dampak yang tidak dapat dihindari terhadap harga”.
Pilihan radikal tersebut berasal dari kekhawatiran yang sudah jelas: jika tren resesi saat ini tidak dibalik, perekonomian Amerika ditakdirkan "menghadapi risiko yang sangat besar di masa depan". "Dan saya yakin tidak ada di antara kita yang ingin berada dalam situasi seperti ini setahun dari sekarang." Perekonomian Amerika terus melambat: di 7 dari 12 wilayah yang menyusun Beige Book, yaitu indikator jangka pendek terlengkap mengenai keadaan perekonomian, aktivitas jelas melambat. Dan tanggapannya datang dari Atlanta, Boston, Chicago, Cleveland, New York, Philadelphia dan Richmond.
Situasinya lebih baik, namun tidak terlalu parah, di Kansas City dan Saint Louis, di pusat kawasan pertanian di Midwest, Dallas, lahan minyak, Minneapolis dan San Francisco, di mana krisis sudah sangat parah (pengangguran di 19 persen). Putusan Beige Book, yang dirilis seperti biasa dua minggu sebelum pertemuan FOMC, direktorat yang menjadi sandaran pilihan mengenai biaya uang, antara lain, tidak meninggalkan ruang untuk keraguan: gaung dari krisis Eropa, jatuhnya pasar saham, ketegangan politik telah berkontribusi terhadap melemahnya kepercayaan konsumen. Dengan demikian kemungkinan intervensi baru yang luar biasa oleh bank sentral semakin besar bahkan jika Ben Bernanke, yang akan berbicara hari ini di Minneapolis, menyatakan di Jackson Hole bahwa “The Fed tidak dapat menanggung nasib 14 juta orang Amerika yang mencari pekerjaan dan mereka mempunyai banyak pekerjaan. masalah dengan pinjaman rumah mereka”.
TANTANGAN OBAMA: POTONGAN DAN STIMULUS 300 MILIAR
TAPI SEPAKBOLA BERSAING DENGAN PIDATONYA
Namun pidato yang paling ditunggu-tunggu adalah pidato yang akan disampaikan Barack Obama hari ini (malam di Italia). Ketua Partai Republik Jihn Boehme menjadwalkan sidang presiden bersamaan dengan dimulainya kejuaraan sepak bola, salah satu acara yang paling banyak ditonton secara nasional. Namun Obama yakin bahwa pidatonya akan tetap sampai ke masyarakat Amerika. Yang dipertaruhkan adalah rencana senilai 300 miliar dolar untuk meningkatkan pasar tenaga kerja. Rencana stimulus diperkirakan setengahnya berasal dari pemotongan pajak dan sisanya dari investasi di bidang infrastruktur. Menurut kantor Bloomberg, “lebih dari separuh stimulus akan datang dari pemotongan pajak, setara dengan dua poin lebih sedikit pada gaji akhir tahun dan diskon baru untuk biaya pemberi kerja”. Kekhawatiran akan resesi berkurang dan harga minyak WTI naik menjadi 88,4 dolar per barel, naik 2,7%. Sejumlah aksi ambil untung mendorong harga emas turun 3% menjadi 1.815 dolar per ounce dari level tertinggi kemarin di 1.910 dolar.
EROPA YANG BANGKIT MENUNGGU KTT ECB
MARKET PLACE MEMIMPIN REBOUND. +4,24%
Penolakan Mahkamah Konstitusi Jerman terhadap banding atas partisipasi Jerman dalam dana talangan Yunani mendapat kelegaan dari pasar Eropa. Namun, Pengadilan Tinggi meminta pemerintah lebih melibatkan DPR. Sorotan hari ini di direktorat ECB terfokus pada data yang datang dari Yunani dan saldo pembelian Btp dan Bonos oleh bank sentral. Dax Jerman menutup sesi dengan kenaikan 4,07% mencapai 5.405,53 poin, +3,63% untuk Cac40 di 3.073,18, +3,14% untuk Ftse100 di 5.318,59 dan +2,77% dari Ibex, dengan indeks Spanyol naik menjadi 8.156,6 . Untuk kali ini, politik membantu Bursa Efek Milan. Langkah baru UU Keuangan akhirnya mendapat apresiasi dari Komisi UE yang diungkapkan oleh Komisaris Ollie Rehn. Jadi Piazza Affari menghirup udara segar dan keluar dari apnea tiga sesi yang membuat indeks Ftse Mib kehilangan 1.000 poin. atau 9,8%, penurunan yang sebagian disebabkan oleh kesulitan dalam manuver. Ftse Mib menutup sesi dengan kenaikan 4,24% menjadi 14.645 poin. Ftse All Share dengan +3,61% menjadi 15.460 poin.
IPEMILIHAN PADA MANUVER MENDORONG BTP
FIAT BANGKIT TAPI KERUGIAN 51% SEJAK JANUARI
Mengkonfirmasi iklim yang lebih tenang, selisih antara BTP 10-tahun dan Bund Jerman dengan durasi yang sama kembali menyempit, turun hanya di bawah 334 poin persentase menjadi 30 basis poin. Keyakinan terhadap manuver ini sangat diapresiasi oleh pasar utang. Hal ini ditunjukkan oleh fakta bahwa pemulihan obligasi Italia, dengan selisih sekitar 24 sen, jauh lebih sensitif dibandingkan negara-negara 'piigs' seperti Spanyol (22), Yunani (14), Irlandia (7) dan Portugal (8,55 ) . Tanda-tanda positif terjadi di bursa saham Milan, dengan rebound penting terutama untuk saham-saham siklis, yaitu saham-saham yang membayar pajak penjualan paling besar dalam beberapa hari terakhir. Yang memimpin kenaikan di kalangan industrialis adalah Fiat (+3,986% menjadi 7,36 euro), Pirelli (+5,4% menjadi 7,14 euro), Saipem (+29,88% menjadi 6,26 euro) dan Tenaris (+11,21% menjadi 25 euro). Sektor otomotif memimpin pemulihan pasar saham di seluruh Eropa. Sejak 51 Juli hingga kemarin Fiat mengurangi separuh nilai pasar sahamnya (-42%) dan sejak awal tahun kerugiannya sebesar 24%, setara dengan kerugian Renault. Hari ini Presiden John Philip Elkan akan mengunjungi Quirinale untuk menjelaskan rencana Lingotto kepada Presiden Giorgio Napolitano. Sementara itu, Sergio Marchionne tidak hanya menjadi CEO tetapi juga presiden Chrysler. Indeks Stoxx Eropa pada sektor ini telah turun XNUMX% sejak XNUMX Januari hingga hari ini.
TIDAK ADA REFERENSI UNTUK PENINGKATAN BPM
BANK MENGETAHUI DI FRANKFURT
Bank juga memulihkan sebagian kerugiannya, dipimpin oleh Banco Popolare (+6,96% menjadi 1,137 euro), Banca Mps (+5,78% menjadi 0,395 euro), Ubi (+4,44% menjadi 2,352 euro). Namun, sementara itu, statistik menunjukkan situasi yang tidak wajar di sisi kredit. Angka-angka yang dirilis kemarin oleh Bank of Italy menandakan peningkatan tajam dalam permintaan pinjaman dari ECB, yang menunjukkan kesulitan yang dihadapi lembaga-lembaga Italia di pasar antar bank: dari 43 miliar pada bulan Juni meningkat menjadi 80 miliar (Juli) hingga 85 miliar di Agustus. Banca Popolare Milano juga ditutup lebih tinggi (+4,68%) pada hari pertemuan antara manajemen puncak dan otoritas pengawas Bank Italia, yang dirangkum dalam siaran pers dari setidaknya lembaga sintetik. Ada pembicaraan tentang "pertemuan yang bermanfaat yang bersifat institusional yang mengikuti kontak-kontak sebelumnya, mengenai isu-isu yang berkaitan dengan masalah yang muncul selama inspeksi". Pada dasarnya, Bank of Italy tidak memberikan penundaan apa pun: oleh karena itu, pada hari Selasa, dewan direksi Bank Dunia harus memulai operasi modal yang akan dimulai pada tanggal 19 September. Tampaknya terdapat beberapa peluang dalam hal jumlah operasi: mengingat kondisi pasar, permintaan dapat turun dari 1,2 miliar menjadi 900 juta, yang merupakan jumlah yang mengikat. Campari, sebaliknya, ditutup turun, turun 1,73% menjadi 5,405 euro, setelah penurunan peringkat oleh Goldman Sachs yang mengurangi rekomendasi saham dari netral menjadi jual.
