Kejatuhan tiba-tiba wall Street kemarin malam (Dow Jones -1,8% turun 600 poin) menunjukkan penghentian reli Bursa Efek Eropa, sekarang melampaui level yang tercatat sebelum perang Ukraina.
Piazza Affari + 10% di tahun 2023, Futures turun
Memang, bursa saham Eropa harus dibuka lebih rendah. Indeks berjangka EuroStoxx50 turun 0,5%. KE Piazza Affari +0,4% peningkatan dari awal tahun telah menjadi dua digit: +10% terhadap +1,5% sederhana dariS&P 500 dan +3,8% dari Nasdaq.
Futures tidak berubah bursa saham AS setelah sesi yang ditandai dengan indikasi dari sisi ekonomi makro: produksi industri dan penjualan ritel lebih rendah dari yang diharapkan. S&P500 ditutup turun 1,6%, Nasdaq -1,24%.
Di Asia pagi ini Nikkei Tokyo mulai ditutup turun 1%. aku'Hang Seng dari Hong Kong dan CSI300 daftar harga Shanghai dan Shenzen tepat di atas paritas. Kospi Seoul +0,3%. Sensex BSE Mumbai +0,3%.
Pantulkan itu yen setelah depresiasi tajam yang disebabkan oleh keputusan bank sentral Jepang untuk mempertahankan QE. Data neraca perdagangan keluar malam ini, ekspor naik sebelas persen di bulan Desember, impor naik dua puluh satu persen.
Indeks Dunia MSCI (-0,8%) menutup sesi negatif pertama kemarin, setelah delapan kenaikan berturut-turut. Namun, saldo sejak awal tahun tetap prima: +4,30%.
Perhatian pasar terbagi antara ekspektasi kenaikan suku bunga berikutnya (XNUMX Februari adalah pergantian The Fed) dan tanda-tanda perlambatan pertumbuhan, jika bukan resesi, yang muncul dari data ekonomi makro terbaru.
Inflasi jatuh di zona euro. Hari ini berbicara Lagarde
Eurostat mengonfirmasi penurunan tingkat inflasi tahunan di Zona Euro menjadi 9,2% pada Desember 2022 (terhadap 10,1%). Terlalu sedikit untuk menguatkan hipotesis perlambatan kenaikan suku bunga Eropa: setengah poin lebih diharapkan pada bulan Februari, tetapi pada bulan Maret ECB harus menerima 0,25% lagi. Di pagi hari Christine Lagarde berbicara di Forum Davos. Pada pukul 13,30 buletin ECB akan dirilis, akhirnya pada sore hari kabar tersebut disampaikan kepada pemimpin elang, Klaas Knot dari Belanda.
Dalam konteks ini, perlombaan pasar obligasi terus berlanjut. Bund Jerman 2,01 tahun turun menjadi 3,74%, Btp XNUMX tahun menjadi XNUMX%. Itu penyebaran pada 173 basis poin, pada level April. Sejak 10 Januari, masa depan BTP 8 tahun telah tumbuh sebesar 5,6%, Bund sebesar +3,6%, dan Departemen Keuangan sebesar XNUMX%.
Balas dendam obligasi: treasury terendah sejak September
Kenaikan obligasi juga mempengaruhi pasar AS. Itu Menghasilkan Hasil Treasury 3,33-tahun mencapai level terendah sejak September di 3,88% tadi malam. Pada 3,60 Januari, itu 14%. Pada periode tersebut, masa depan diapresiasi sebesar +2022%, membalas dendam awal terhadap kerugian -XNUMX% selama tahun XNUMX, yang ternyata menjadi tahun terburuk dalam milenium ketiga.
Data makro terbaru yang dirilis kemarin memvalidasi sinyal terbaru dari perlambatan ekonomi AS. Penjualan ritel bulan-ke-bulan yang diantisipasi bulan Desember turun -1,1%, dari -1% pada periode sebelumnya. Konsumen kehilangan sebagian kekuatan yang membuat ekonomi tumbuh kuat meskipun inflasi cepat dan kenaikan tajam suku bunga oleh Federal Reserve.
Permintaan untuk dunia teknologi sedang mengekang
Dalam gambar ini menimbang titik balik dari Besar digital. “Pertumbuhan permintaan pasar telah berhenti. Jadi, perusahaan teknologi perlu berbuat lebih banyak dengan sumber daya yang lebih sedikit." Jadi Satya Nadella, CEO dari Microsoft. Berbicara di Davos kemarin, dia membenarkan keputusan untuk memangkas 10 pekerjaan sejalan dengan apa yang telah atau akan dilakukan oleh nama-nama besar lainnya: Amazon, Alfabet, Apple e meta. Kelima perusahaan tersebut, menurut analis, sedang bersiap untuk mengumumkan penurunan tajam dalam omset (561 miliar lebih sedikit dari perkiraan untuk kuartal ketiga) dan laba.
Menghadapi angka-angka ini, prioritas pasar berubah: kurang memperhatikan inflasi, lebih ke resesi yang, dilihat dari data penjualan ritel terbaru, semakin dekat. Tetapi orientasi para bankir Fed tidak berubah untuk saat ini, berbaris untuk tren naik sepanjang tahun ini.
Gas rebound, konsumsi minyak naik
Tanda-tanda perlambatan ekonomi tercermin dari minyak: Brent turun menjadi $84. Tetapi Badan Energi Internasional (IEA), dalam laporan bulanan terbarunya, menaikkan estimasi permintaan minyak, yang sekarang terlihat meningkat ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya sebesar 101,7 juta barel per hari pada tahun 2023. Pertumbuhan sebesar 1,9 juta barel per hari akan terkonsentrasi selama tiga perempat di negara-negara berkembang dan sebagian besar terkait dengan penggunaan selain bahan bakar otomotif, misalnya produksi plastik.
Il gas kemarin malam ditutup naik +2,7% pada 61,7 euro per mWh, -19% sejak awal tahun. Melalui Wakil Rektor dan Menteri Perekonomian Jerman Robert Habeck, Jerman terang-terangan mengakui telah "menggelembungkan" harga gas pada musim panas lalu untuk mempercepat proses pengisian stok. Sekarang skenario di Eropa adalah stok pada level yang jauh lebih tinggi dari rata-rata historis dengan musim dingin yang jauh lebih ringan dari biasanya. Ini menjelaskan perampingan harga yang tajam yang memanfaatkan sepenuhnya biaya perusahaan dan individu.
Jp Morgan memotong Eni menjadi Netral, plus investasi untuk Snam
Dalam rapat direksi kemarin. TimMenurut IlSole24Ore, pada akhir tahun 2023 utangnya harus sekitar dua puluh miliar euro, konsensus para analis adalah 20,8 miliar. La Repubblica malah menulis bahwa tawaran konsorsium yang dipimpin oleh Cassa Depositi e Prestiti itu seharusnya sekitar 18 miliar euro.
Eni. JP Morgan memotong penilaian menjadi Netral. Aljazair akan menandatangani perjanjian baru dengan perusahaan itu pada 2023, termasuk soal penyediaan listrik. Tewfik Hakkar, direktur pelaksana perusahaan energi negara Sonatrach, mengatakan hal ini dalam sebuah wawancara dengan Reuters, sementara kunjungan perdana menteri Italia Giorgia Meloni diharapkan di negara itu minggu depan.
Snam antara 2022 dan 2026 akan menginvestasikan sepuluh miliar euro, hampir seperempat lebih banyak dari rencana sebelumnya. Indikasi sekitar setengah miliar di atas perkiraan konsensus.
Fincantieri. Melalui anak perusahaan Amerika Fincantieri Marine Group, perusahaan pembuat kapal tersebut telah menandatangani kontrak dengan Crest Wind, perusahaan patungan antara Crowley dan Esvagt, untuk desain dan konstruksi Kapal Operasi Layanan.
