Inflasi tetap tidak aktif, tetapi ada satu pengecualian: seni. Kemarin malam di New York, "Salvator Mundi", lukisan yang dikaitkan dengan Leonardo da Vinci, dijual dengan harga 450 juta dolar, untuk menguntungkan aset Dimitri Rybobolev, pemilik Monaco Calcio. Tetapi angka rekor tidak akan mempengaruhi tren biaya hidup, hanya +0,1% pada bulan Oktober di AS, yang terus menentang ekspektasi Fed, yang bagaimanapun juga mulai menaikkan suku bunga.
Pasar mencatat hal ini, menekan imbal hasil Treasury Bill 10 tahun menjadi 3,33%, sementara selisih antara obligasi dua tahun dan sepuluh tahun turun menjadi 65 basis poin. untuk menemukan kurva hasil yang rata di masa lalu, kita harus pergi ke akhir tahun 2007.
Ini juga merupakan gejala kehati-hatian pasar, tertahan oleh penurunan minyak, oleh kesulitan baru di jalur reformasi pajak Donald Trump dan oleh keluarnya dana AS dari ekuitas Eropa dan Jepang untuk mengumpulkan keuntungan dari rekor. tahun.
TENcent MENDORONG HONG KONG
Namun, pagi ini Bursa Efek memberi sinyal rebound Tokyo setelah enam hari melemah, sebuah sinyal yang juga bisa mengantisipasi pemulihan daftar Eropa. Indeks Nikkei, setelah awal yang negatif, mulai naik: +1,3% setelah enam penurunan berturut-turut. Yen melemah, menjadi 113,1 melawan dolar, setelah dua hari menguat.
Seoul (+0,5%) dan Hong Kong (+0,6%) juga naik. Daftar ini menyoroti raksasa teknologi Tencent, +2% pada hari penyajian data triwulanan.
Indeks CSI 300 bursa saham Shanghai dan Shenzhen naik 0,1%. Pasar saham di India naik (BSE Sensex +0,4%). Di Sydney merah pucat (-0,3%), meskipun pengangguran turun menjadi 5,4%, ke level terendah dalam lima tahun. Penurunan komoditas sangat membebani.
PAJAK, REFORMASI TRUMP MELEWATKAN
Di sisi lain, pasar AS lemah, tertahan oleh penurunan baru stok minyak dan oleh perlambatan di sektor teknologi: Dow Jones ditutup dengan penurunan 0,59%, S&P -0,55%. NASDAQ -0,47%. Hambatan baru bagi reformasi pajak Trump, setelah kembali dari perjalanan jauh ke Asia. Senator Republik Ron Johnson memihaknya, membahayakan mayoritas yang diperlukan untuk menyetujui proposal tersebut.
Secco no by Mattel, rumah Barbie, untuk kemajuan Hasbro, produsen Monopoli. Potensi sinergi tidak dipahami, demikian keputusan dewan.
TARGET BURUK, CISCO TERBANG SETELAH JAM
Menjelang akhir pekan Thanksgiving, tanggal awal tradisional untuk belanja liburan di dalam toko (alternatif dari e-commerce yang menang), Target, salah satu rantai utama, kehilangan 9%, berdasarkan perkiraan penjualan yang mengecewakan. Catatan positif datang dari Cisco (+3,4% setelah Bursa Efek) berkat data triwulanan yang baik.
ENERGI TURUN, SAIPEM GEDUNG BARU
Harga minyak masih jatuh. Minyak mentah jenis Brent ditutup turun 0,6% pada US$61,9 per barel: penurunan sesi keempat berturut-turut. Berurusan dengan $62 pagi ini. Badan pemerintah AS untuk energi mengumumkan kemarin sore bahwa produksi minyak negara itu telah mencapai rekor baru (9,64 juta barel). Persediaan minyak mentah juga naik, bertentangan dengan ekspektasi konsensus.
Di Wall Street, indeks Energi mengalami penurunan sebesar 4% dalam empat hari. Exxon kehilangan 1,3%, Schlumberger -2% ke level terendah 14 bulan. Sesi berat lainnya di Piazza Affari untuk Saipem (-1,77%). Stok minyak lainnya juga terbalik: Eni -1,84%, Tenaris -1,55%.
MILAN, SEMBILAN HARI DIKURANGI. GARAM HANYA MADRID
Penutupan negatif tetapi di atas posisi terendah hari itu untuk bursa saham Eropa, yang berusaha untuk pulih tepat di akhir, setelah berhari-hari melakukan penjualan besar-besaran, yang disebabkan oleh serbuan investor institusional. Pemulihan bank tidak cukup untuk mencegah Milan dari penurunan kesembilan berturut-turut dalam indeks Ftse Mib (-0,62%). Namun setelah menembus bendungan sebesar 22 poin (minimum 21.932) indeks kembali naik menjadi 22.158 poin. Satu-satunya pasar Eropa yang positif adalah Madrid (+0,24%); tanda minus untuk Paris (-0,27%), Frankfurt (-0,44%) dan London (-0,56%).
Pemerintah mempertahankan hasil yang dicapai dalam hal pertumbuhan dan penurunan defisit, setelah Komisi Eropa memutuskan untuk mengirimkan surat klarifikasi baru ke Roma mengenai manuver 2018 dan pada perhitungan 2017. “Tahun ini kita telah menyaksikan peningkatan negara dari sudut pandang ekonomi”, kata perdana menteri Paolo Gentiloni. Namun, pada bulan September, utang publik Italia berjumlah 2.283,7 miliar, meningkat sebesar 4,4 miliar dibandingkan bulan sebelumnya.
Perekonomian Italia menunjukkan tanda-tanda pemulihan bahkan jika, setelah enam tahun stagnasi, proses pemulihan diperkirakan akan memakan waktu lama, kata Standard and Poor's dalam laporan tentang Italia yang dirilis setelah lembaga tersebut menaikkan peringkat negara Italia satu langkah, membawanya ke 'BBB' dari 'BBB-', dengan prospek stabil.
BTP ITALIA CAPAI 3,76 MILIAR
Sebagai penutup, BTP menghasilkan kekuatan yang diperoleh di sesi untuk menetap di sekitar paritas, dengan pengecualian obligasi tiga puluh tahun, dilemahkan oleh ekspektasi pasar untuk penawaran hari ini di sisi ekstra panjang oleh Spanyol besok pagi. Setelah kebangkitan Bund, penyebaran dengan Jerman melebar menjadi 143 dari 138. Perdagangan 1,823 tahun di XNUMX%.
Penempatan publik Btp Italia jatuh tempo pada November 2023, dengan jaminan kupon riil minimal 0,25%, ditutup dengan pesanan senilai 3,76 miliar euro. Untuk Btp Italia yang ditawarkan Mei lalu, permintaan ritel mencapai 3,19 miliar euro. Hari ini BTP November 2023 akan ditawarkan kepada investor institusi.
Kemarin ada operasi oleh Jerman dan Portugal pada putaran pertama. Yang pertama dengan penempatan 2,475 miliar Bund sepuluh tahun pada Agustus 2027 dengan tingkat penurunan menjadi 0,36%. Lisbon malah mengambil tindakan di front jangka pendek dengan penempatan 400 juta obligasi 6 bulan dan 1,1 miliar obligasi 12 bulan.
Hari ini giliran Prancis dan Spanyol. Paris akan menawarkan antara 4 dan 5 miliar euro nominal OAT 2020/25 selain 1,5-2 miliar euro untuk tiga yang diindeks. Madrid menempatkan antara 4 dan 5 miliar euro sekuritas di piring dari 2021 hingga 2066.
TSIPRAS MELUNCURKAN SWAP: OBLIGASI YUNANI KEMBALI DI PASAR
Berita bagus ke depan untuk obligasi Yunani. Hasil bergerak ke posisi terendah multi-tahun (2,7 tahun di 5%, 4 tahun di 4,96%, 30 tahun di 2018%) setelah pemerintah Tsipras mengumumkan pertukaran utang publik sekitar XNUMX miliar euro untuk meningkatkan likuiditas keuangan publik mengingat berakhirnya rencana bailout ketiga pada Agustus XNUMX.
Tujuan Athena adalah menempatkan obligasi jangka panjang di pasar untuk menggantikan 20 obligasi yang diterbitkan pada 2012 di bawah restrukturisasi utang. Jika penempatan berhasil, Athena akan memperoleh likuiditas yang diperlukan dari pasar tanpa harus merundingkan kembali program bantuan baru dengan lembaga internasional dan dapat berpartisipasi dalam Qe ECB. Analis bertaruh bahwa imbal hasil 3,5 tahun dapat kembali ke nilai sebelum krisis sebesar XNUMX%.
FERRAGAMO MEMAKAI MERAH TUA
Salvatore Ferragamo, -4,08% (pulih dari minimal -6%) setelah hasil kuartal ketiga yang menyebabkan analis merevisi turun perkiraan untuk 2017 dan 2018, adalah pemain terburuk dalam daftar utama, terutama saluran toko sendiri . Semua broker telah mengurangi penilaian mereka: UBS telah memangkas target menjadi 22 euro dari 24 euro, MainFirst menjadi 17 euro dari 19,50 euro dengan penilaian Berperforma Buruk. Barclays seharga 23 euro dari 24,50 euro, Tahan penilaian. Mediobanca seharga 22 euro dari 24,50 euro, peringkat Netral.
Saham Mewah lainnya juga menderita: Moncler -2%. Tod's -2%, Yoox menjaring Porter -0,1%.
BANK UNTUK PENYELAMATAN: BPM +2,4%, MALE CARIGE DAN CREVAL
Indeks sektor perbankan Italia (+0,45%) memulihkan penurunan yang cukup besar di pagi hari. Banco Bpm ditutup naik 2,4%, setelah harga pelaksanaan UnipolSai menempatkan (+1,4%) pada 50% saham yang dimiliki Bancassurance JV Popolare Vita ditetapkan sebesar €535,5 juta. Bper (+2,11%) dan Ubi Banca (+1,04%) juga berkinerja baik.
Carige tetap berat, ditutup pada -11,10%. Dalam dua hari, sahamnya turun sekitar 20 persen. Direksi memutuskan untuk melaksanakan mandat untuk peningkatan modal 560 juta dan menentukan kondisi kenaikan: nilai tukar dan harga. Peningkatan -6,15%. Badan DBRS Kanada menurunkan peringkat bank. MPS juga kehilangan 4,9% setelah mencapai titik terendah baru.
LEONARDO PULIH BERKAT EQUITA
Satu hari pemulihan bagi Leonardo (+4,8%), blue chip terbaik hari ini setelah sembilan penurunan berturut-turut. Sejak pengumuman peringatan keuntungan, itu telah meninggalkan sepertiga dari nilai di lapangan. Bagi analis Equita, penurunan harga secara vertikal merupakan peluang yang bisa dimanfaatkan. Broker telah menaikkan peringkat menjadi Beli dari Tahan.
Telecom Italia melambat di final (+1,72%) setelah sempat menyentuh kenaikan 2,3%. Penunjukan Elisabetta Ripa sebagai CEO Open Fiber, sebuah perusahaan yang dipimpin oleh Enel dan Cdp, telah menghidupkan kembali spekulasi tentang kesepakatan di jaringan tersebut. Equita Sim mengonfirmasi peringkat beli (target 1,06 euro) dan Banca Imi juga mengulangi rekomendasi beli (target 1,11 euro), dengan fokus pada kemungkinan kolaborasi dengan Open Fiber.
Enel tidak berubah: Analis Bernstein telah mulai menutupi saham dengan peringkat Berkinerja Luar Biasa dan target harga 6,30 euro (naik +20%). Utilitas lain turun. Snam -1.5%, Terna -1,9%.
A2A -0,72% meskipun ada promosi broker: Equita memperkuat peringkat Belinya, menjadikan harga target menjadi 1,73 euro dari 1,58 euro. Mediobanca mempromosikan rekomendasi menjadi Mengungguli dari Netral, membawa target harga menjadi 1,61 euro dari 1,47 euro. Terakhir, MainFirst menaikkan targetnya menjadi 1,80 euro dari 1,68 euro. Mengungguli peringkat tidak berubah.
RANTAI RUNTUH: ASTALDI, TREVI, SOLE 24 ORE
Diskon mendebarkan untuk rangkaian topi sedang/kecil. Astaldi hancur (-24%): dalam beberapa hari kapitalisasi telah berkurang lebih dari setengahnya. Kepler Cheuvreux menurunkan rekomendasi saham untuk diturunkan dari hold (target 2,5 euro), sementara Banca Akros menurunkan target harga menjadi 2 dari 3,4 euro (turun) dan Mediobanca Securities menjadi 4,1 dari peringkat netral 5,1 euro).
De'Longhi juga buruk: -13,04% pada 24 euro. Perusahaan induk dari grup Longhi Industrial telah menjual sekitar 5% modal saham melalui percepatan pembukuan dengan harga 25 euro per saham.
Longsor Trevi Baru (-12%, -66% sejak awal tahun). Tiscali -17%. Di antara editorial, Il Sole 24 Ore turun 26%. Di sisi lain, RCS pulih (+6,72%), setelah penurunan pada hari Selasa, yang disebabkan oleh prospek kehilangan pendapatan akibat absennya Azzurri dari Piala Dunia berikutnya.
