The Fed akan kurang ketat daripada yang ditakuti oleh Wall Street. Publikasi risalah pertemuan terakhir Bank Sentral telah mengurangi ketakutan akan pengetatan yang sangat keras, seperti yang disarankan oleh pernyataan James Bullard, presiden Bank of Saint Louis. Tapi kelegaan pasar akan dibatasi Krisis Ukraina. Tidak ada penarikan pasukan Rusia untuk saat ini. Memang, tekanan di perbatasan terus berlanjut, bersamaan dengan serangan siber di pusat komando di Kiev. Hasilnya adalah keseimbangan kekuatan yang tidak biasa, kebingungan yang berkembang bagi pasar yang mencari kompas.
Pagi ini daftar Asia mencerminkan iklim ketidakpastian. Nikkei Tokyo turun 1%. Hang Seng Hong Kong juga turun (-0,5%), sementara gelombang infeksi baru meledak di kota. Sedikit keuntungan untuk daftar CSI 300 Shanghai dan Shenzen (+0,3%). Kospi Seoul (+1%) lebih kuat: di Korea Selatan, tingkat pengangguran turun di bulan Desember menjadi 3,6%, dari 3,8% di bulan November: konsensusnya adalah 3,7%. Pasar saham di India dan Australia datar.
Masa depan dari wall Street Pagi ini mereka kehilangan sekitar setengah poin, sama dengan Eropa. Kemarin tiga indeks pasar saham utama AS ditutup dengan paritas: S&P500 +0,09%, Dow Jones +0,11%. Nasdaq ditutup naik +0,11%. Daftar harga Time Square telah turun sekitar 1% pada sore hari, tetapi dalam satu jam terakhir hampir sepenuhnya membatalkan penurunan tersebut. Reli terakhir dimulai setelah publikasi risalah pertemuan Federal Reserve terakhir: hampir semua komentator mengatakan mereka tidak melihat adanya indikasi baru pada langkah selanjutnya bank sentral. Untuk saat ini, pepatah no news, good news berlaku.
Il Hasil Treasury Note dalam sepuluh tahun kembali turun, di bawah 2%, menjadi 1,96%. Petunjuk pengurangan neraca yang terkandung dalam risalah tersebut menyebabkan kurva suku bunga semakin curam: selisih dua tahun sepuluh tahun naik lima basis poin, menjadi 52.
Cisco naik 5% setelah Bosa pada gelombang hasil. Runtuhnya Viacom Cbs (-17,4%) setelah akun yang lebih rendah dari perkiraan.
Minyak turun 1,5% pagi ini menjadi 92 dolar. Emas pulih: +0,2%, ke 1.874 dolar, seperti mata uang safe haven: yen dan franc Swiss terapresiasi, euro sedikit turun ke 1,135 terhadap dolar.
Flat Eropa, elang pada serangan di ECB
Penutupan kontras untuk daftar harga Eropa. Di satu sisi, penghindaran risiko kembali muncul, di sisi lain, produksi industri (+1,4% di bulan Januari) lebih solid dari yang diharapkan, meskipun ada ketakutan energi. Tapi tekanan pada suku bunga membuat dirinya terasa lagi. Kemarin presiden Bank Prancis, Francois Villeroy de Galhau, dalam pidatonya di London School of Economics, mengatakan bahwa Frankfurt dapat mengakhiri pembelian aset program Aplikasi konvensional paling cepat pada kuartal ketiga tahun 2022.
Isabel Schnabel, seorang anggota dewan Jerman, malah menegaskan kembali bahwa Frankfurt tidak dapat mengabaikan kenaikan harga rumah yang "belum pernah terjadi sebelumnya", terutama di Jerman, ketika menghadapi perkiraan inflasi, yang kemungkinan tidak akan turun di bawah 2% tahun ini. “Kemungkinan semakin besar – katanya – bahwa inflasi akan stabil di sekitar target 2% kami dalam jangka menengah. Ini berarti bahwa kita harus mulai berpikir tentang normalisasi politik kita secara bertahap." Sambil menunggu risalah Fed, yang tidak diharapkan ada sinyal positif, dan Buletin bulanan ECB.
Spread mundur, Btp di atas 2%
Sekunder Italia ditutup dengan warna hijau. Spread antara BTP 10 tahun dan Bund dengan durasi yang sama turun menjadi 163 basis poin (-2,49%), dengan penurunan tarif sebesar +1,9% dan +0,27%. Namun di pagi hari obligasi Italia telah melampaui 2% untuk pertama kalinya sejak Mei 2020. Departemen Keuangan Italia melakukan operasi pembelian kembali dengan membeli kembali empat obligasi dengan total 3,25 miliar.
Pada putaran pertama, Jerman telah menempatkan 3,27 miliar euro dalam Bund 1,25 tahun dengan kenaikan suku bunga. Portugal juga bergerak: €3 miliar ditawarkan dalam bentuk obligasi 11 dan XNUMX bulan.
Inflasi Inggris berjalan, BoE menuju kenaikan baru
Ketegangan harga juga kuat di luar perbatasan kawasan euro. Di Inggris Raya, tingkat harga konsumen tahunan naik menjadi 5,5% di bulan Januari, tertinggi sejak Maret 1992, bertentangan dengan ekspektasi analis yang memperkirakan 5,4%, seperti yang tercatat di bulan Desember. Tekanan ini membuka pintu bagi kenaikan suku bunga baru oleh BoE, yang bisa menjadi yang ketiga berturut-turut.
Milan seri, hanya Moskow yang bangkit
Piazza Affari Tanpa Warna: daftar utama ditutup dengan keseimbangan sempurna pada 26.969 basis poin. Pasar lain juga lambat: Frankfurt -0,26%; Paris -0,21% dan London -0,06%. Meningkatnya Amsterdam (+0,5%) dan Madrid (+0,25%). Moskow (+1,28%) melanjutkan pemulihannya.
Ericsson runtuh: dia membiayai Isis di Irak
Ericsson tenggelam (-14,4%) setelah menyampaikan bahwa penyelidikan internal yang dilakukan pada 2019 mengungkapkan pelanggaran serius terhadap aturan kepatuhan grup di Irak. Perusahaan tersebut dituduh membiayai Isis untuk melanjutkan pekerjaan.
Schindler turun 5,17% setelah melaporkan bahwa operasi grup di China akan berkontraksi pada 2022 menyusul penundaan konstruksi, inflasi biaya bahan baku, dan gangguan rantai pasokan.
Prysmian berjalan, Piazza Affari percaya pada peluncuran kembali Saipem
Juara hari ini di Piazza Affari adalah Prysmian (+3%), yang berada di posisi yang baik di sektor infrastruktur energi mengikuti prakiraan positif untuk Nexans Prancis.
Dengan pemulihan minyak mentah yang kuat karena ketegangan yang terus berlanjut di Ukraina, harga minyak terus meningkat. Eni naik sekitar 0,7%, Saipem +1,9%, juga didorong oleh ekspektasi investor terhadap rencana industri yang disiapkan oleh manajemen baru. Menurut Bloomberg, manuver keuangan untuk menyelamatkan Saipem bisa mencapai 4 miliar.
Galateri mengumumkan perpisahan dengan Generali
Di antara keuangan, itu menonjol perpisahan presiden Gabriele Galateri di atas Generali. Manajer puncak mengumumkan dalam sebuah surat kepada dewan bahwa dia tidak akan mencalonkan diri untuk dipilih kembali pada akhir mandatnya pada bulan April.
Vola Cattolica (+5%) mengingat pertukaran saham yang akan ditentukan dalam merger dengan Generali setelah penawaran tender November.
Bank yang lemah, waktu yang lebih lama untuk Risiko
Nah Nexy. Bank-bank, protagonis besar malam itu, tumbang. Banco Bpm turun sekitar 2% sejalan dengan sektor ini setelah kenaikan terbaru didorong oleh rumor tentang kemungkinan tawaran dari Unicredit (-1,6%). Analis terus percaya pada kemungkinan merger antara kedua lembaga, namun harapan kesepakatan segera tampaknya memudar juga mengingat apresiasi saham di Piazza Meda baru-baru ini.
Realisasi juga pada Bper, turun 0,9% setelah kenaikan terbaru setelah akuisisi Banca Carige (-0,2%).
Mps turun tajam (-4%) bahkan jika pada malam hari institut Siena membantah rumor tentang perlunya penambahan modal sebesar 3,5 miliar euro yang "tidak menemukan dasar".
Iveco yang lemah, Tod bangun
Iveco lemah di antara industrialis (-0,71%): Kepler Cheuvreux mulai melakukan lindung nilai dengan peringkat beli dan target harga 12 euro. Tod's menonjol (+2,22%), di mana Intesa SanPaolo telah menaikkan peringkatnya dari penangguhan menjadi penambahan, dengan target harga dari 48,7 menjadi 53,3 euro.
Leone Film (+10,94%), anak perusahaan pewaris sutradara Sergio, keluar dari daftar utama. Perusahaan film ditutup tahun lalu dengan pendapatan 98,1 juta, naik 35% dibandingkan 72,5 juta pada tahun 2020; ebitda 48,1 juta, meningkat 72% dibandingkan dengan 28 juta pada tahun 2020. Sciuker (+9%) menjalankan Egm di tengah gelombang ledakan konstruksi. Perusahaan yang aktif dalam desain dan produksi jendela ramah lingkungan menutup tahun 2021 dengan nilai produksi 103 juta euro, naik 355,8%.
