Inflasi Jerman di atas ekspektasi dan pembukaan yang lemah di Wall Street meredam suasana baik bursa saham Eropa yang telah meningkat sepanjang pagi, merayakan pemulihan ekonomi China dan tanda-tanda perbaikan yang datang dari produksi manufaktur di zona euro.
Penutupan berwarna merah untuk bursa saham Eropa
Namun, pada sore hari, euforia berubah menjadi ketakutan dan daftar harga kontinental melambat, menutup sesi dengan tenang. Itu hanya menghemat London (+0,44%), sementara Paris, Frankfurt dan Amsterdam turun setengah poin persentase. KE Piazza Affari pembelian barang mewah dan mobil tidak cukup dan hari itu berakhir dengan kerugian 0,59% menjadi 27.315 poin. Yang terburuk adalah Madrid, yang menandai -0,8%.
Juga menjual di Wall Street
Setelah merah tercatat di bulan Februari, bulan Maret dibuka dengan semangat penjualan, dengan tiga indeks utama bursa saham Amerika mereka mengalami penurunan setelah data manufaktur ISM, yang pada bulan Februari naik menjadi 47,7 poin terhadap ekspektasi sebesar 47,6 poin. Namun, sektor tersebut masih mengalami kontraksi. Dow Jones tepat di bawah paritas, S&P 500 adalah 0,5% dan Nasdaq bahkan 0,74%.
Pada daftar harga berteknologi tinggi, kami mencatat bunyi gedebuk novavax. Saham perusahaan biotek menjual 25% nilainya setelah menyatakan keraguan tentang kemampuannya untuk "terus beroperasi sebagai kelangsungan hidup selama satu tahun sejak tanggal penerbitan laporan keuangan ini”.
Sementara lampu sorot masih menyala makan. “Kita perlu menentukan kapan inflasi turun secara permanen. Kami belum sampai di sana, itulah mengapa saya pikir kami perlu menaikkan suku bunga dana federal menjadi antara 5 dan 5,25% dan membiarkannya di sana hingga tahun 2024,” kata Ketua Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic dalam sebuah esai yang diterbitkan di The Fed. situs institusi.
Data makro hari ini: perhatikan inflasi Jerman
Untuk mempengaruhi kinerja pasar adalah hujan data makro yang dirilis hari ini. Yang pertama tiba di malam hari dari Asia: manufaktur Cina pada bulan Februari lompatan ke 52,6 (dari 50,1 pada Januari), peningkatan paling kuat dalam 11 tahun berkat dimulainya kembali produksi setelah pencabutan pembatasan anti-Covid. Di pagi hari giliranZona euro, dimana pada bulan Februari index PMI manufaktur turun menjadi 48,5 - level terendah dua bulan - dari 48,8 di bulan Januari. Kecuali Spanyol, Yunani dan Italia, yang naik menjadi 52 dari 50,4 poin, sektor ini tetap berada di wilayah negatif, namun sinyal positif datang dari produksi di level tertinggi sembilan bulan. "Ekspansi marjinal dalam output yang dilaporkan oleh produsen zona euro pada Februari adalah kabar baik karena ini merupakan kenaikan pertama sejak Mei lalu dan peningkatan lebih lanjut dalam tren yang mendasari dari level terendah yang terlihat pada Oktober," kata Chris Williamson, kepala ekonom bisnis S&P. Intelijen Pasar Global.
DiItalia, saya juga telah dibebaskan hari ini Data statistik defisit dan PDB 2022: yang pertama melonjak menjadi 8% karena kriteria akuntansi Eurostat baru yang memperbarui bobot kredit pajak, Superbonus in primis; yang kedua melaporkan pertumbuhan +3,7%, sedikit turun dari +3,9% yang diharapkan pada bulan September.
Namun, data yang paling ditunggu hari ini tiba di sore hari dari Jerman: pada bulan Februari harga konsumen meningkat sebesar 0,8% pada bulan tersebut dan sebesar 8,7% pada tahun tersebut. Perkiraan berbicara tentang peningkatan bulanan 0,6%, tahunan 8,5%. Di tingkat Eropa yang harmonis, indeks naik +1% pada bulan tersebut dan sebesar 9,3% pada tahun tersebut.
Memperpanjang euro, Villeroy: "tarif puncak di musim panas". Visco: "Kami membutuhkan keseimbangan"
Reaksi langsung darieuro, yang menyentuh 1,07 dolar dan kemudian menetap di 1,066 melawan dolar dari 1,0619 malam sebelumnya. Faktanya, inflasi Jerman dapat memberikan ECB motivasi lebih lanjut untuk melanjutkan pengetatan moneter.
Dalam konfirmasi parsial datang kata-kata gubernur bank sentral Perancis, François Villeroy de Galhau, yang, berbicara di depan komisi keuangan parlemen Prancis, berkata: "Sepertinya saya ingin mencapai tingkat terminal ini pada musim panas, yaitu paling lambat September". “Data pertama Februari yang diterbitkan kemarin untuk Spanyol dan Prancis – lanjutnya – mengundang kita untuk waspada dan bertahan dalam tindakan moneter kita. Menurut perkiraan kami, inflasi akan mencapai puncaknya pada paruh pertama tahun ini dan dapat berkurang setengahnya pada akhir tahun”. Namun, tingkat inflasi inti terus meningkat dan “akibatnya, tidak ada lagi yang dapat menyangkal bahwa kebijakan moneter dapat dan harus bereaksi”.
Presiden Bundesbank memiliki pendapat yang sama, Joachim Nagel, yang menurutnya “Satu hal yang pasti: kenaikan suku bunga yang diumumkan untuk bulan Maret bukanlah yang terakhir. Secara alami kami mengevaluasi kembali situasi di setiap pertemuan – tambah Nagel – Kami tidak terjebak di jalur tertentu. Namun, seperti yang terjadi hari ini, saya yakin suku bunga utama harus lebih tinggi lagi untuk mengembalikan tingkat inflasi ke target 2% kami pada waktu yang tepat."
Sore harinya, Gubernur Bank of Italy juga menyampaikan pendapatnya terkait isu tersebut, Ignazio Visco, dalam sebuah pidato di Frankfurt school of Finance & Management. "Tidak diragukan lagi", kata orang nomor satu di Via Nazionale itu, bahwa pengetatan kebijakan moneter di kawasan euro "harus terus memastikan bahwa kenaikan inflasi sementara yang disebabkan oleh kejutan pasokan tidak menjadi fenomena yang lebih persisten didukung oleh faktor permintaan”. Tetapi pada saat yang sama, “akan tetap penting untuk terus menyeimbangkan risiko kalibrasi ulang yang terlalu sedikit, yang dapat menyebabkan inflasi mengakar dalam ekspektasi dan proses penetapan upah, dengan pengetatan yang berlebihan (melakukan terlalu banyak), yang akan berdampak signifikan terhadap kegiatan ekonomi, stabilitas keuangan dan, pada akhirnya, perkembangan harga dalam jangka menengah”.
Visco mengingatkan bahwa pada awal Februari Dewan ECB menilai bahwa risiko prospek inflasi menjadi lebih seimbang, mengulangi bahwa ketidakpastian masih sangat tinggi.
Sementara itu Goldman Sachs telah memperbarui perkiraannya dan sekarang mengharapkan kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Mei (naik dari 25 basis poin sebelumnya) oleh Bank Sentral Eropa. Selain itu, analis menaikkan angka puncak menjadi 3,75% di bulan Juni (naik dari 3,5% sebelumnya).
Yield pada BTP 3 tahun naik, Bund di atas XNUMX% untuk pertama kalinya
Dalam konteks ini, spread ditutup pada 184 basis poin, tepat di atas level hari sebelumnya. Namun, hasil panen terus meningkat BTP sepuluh tahun, yang meningkat menjadi 4,56% dari sebelumnya 4,46%. Itu memelihara Bund Jerman pada 2 tahun, yang hasilnya naik di atas 2008% untuk pertama kalinya sejak 3. Hasil panen juga naik Treasury AS, dengan obligasi 4 tahun naik di atas XNUMX% untuk pertama kalinya sejak November lalu.
Melihat pasar lain, the minyak turun, dengan Brent di 83,02 dolar per barel (-0,5%) dan Wti di 76,7 dolar (-0,45%). Harga dari gas tetap stabil secara substansial di atas 47 euro per megawatt jam.
Piazza Affari: saham terbaik dan terburuk
Kembali ke stok, kemewahan ditonjolkan di Piazza Affari, didorong oleh pemulihan ekonomi China. Di Ftse Mib Moncler adalah jersey pink (+3,29%) setelah menutup tahun 2022 dengan pendapatan dan profitabilitas meningkat dan lebih baik dari konsensus. Manajemen telah mengusulkan pembagian dividen sebesar €1,12 per saham. Di sektor pembelian juga aktif Salvatore Ferragamo (+ 2,28%) e Brunello Cucinelli (% + 0,75).
Menjalankan mobil, dengan bintang yang mendapat skor +3%. Hasilkan 1,43% Pirelli setelah pengumuman oleh Brembo dan Mtp/Camfin tentang penandatanganan a kesepakatan konsultasi pada pemungutan suara dalam pertemuan di mana inti pemegang saham Italia dari grup Bicocca, yang dikendalikan oleh China Sinochem, dikonsolidasikan.
positif Saipem (+1,15%) yang diumumkan a pesanan baru di Pantai Gading dan penjualan aset senilai 750 juta. Sebaliknya, di bawah paritas (-0,99%) penguat yang pada tahun 2022 melihat kenaikan laba bersih sebesar 13,1% dan pendapatan melebihi 2 miliar untuk pertama kalinya.
Judul terburuk hari ini adalah Diasorin (-2,76%). Penjualan utilitas: Ivy (-2,54%), A2a (-2,65%), Italia (-2,5%), Enel (-2,2%), tiga serangkai (-2,3%). Turun juga Rekam (%-2,5).
Manfaat diambil Unicredit (-2,46%) setelah kenaikan beberapa hari terakhir.
