Minyak turun, imbal hasil obligasi meroket. Tidak mengherankan, pasar bersiap untuk menaikkan suku bunga untuk keputusan Fed tentang kenaikan suku bunga berikutnya. Lebih sulit untuk menafsirkan penurunan minyak mentah: ini mungkin merupakan reaksi terhadap kesulitan baru China, bergulat dengan kembalinya Covid-19. Atau sinyal kliring dalam berbagai negosiasi untuk menghentikan tragedi Ukraina. Namun tidak mudah untuk menguraikan perkembangan situasi, mulai dari hasil konfrontasi di Roma antara penasihat keamanan nasional AS, Jacob Sullivan, dan kepala diplomasi Partai Komunis China, Yang Jiechi. Dia membebani pertandingan berita dari Financial Times yang menurutnya Washington berasumsi bahwa Beijing siap membantu Moskow dengan mengirimkan senjata: berita tersebut telah dibantah keras oleh China. Tetapi fakta bahwa pertemuan itu berlangsung selama tujuh jam dan berjanji untuk melanjutkan mendukung pembacaan yang optimis: Beijing sedang mempersiapkan landasan untuk memasuki lapangan dengan peran negosiasi terkemuka di Ukraina. Washington, pada bagiannya, mengumpulkan keterikatan substansial orang Eropa pada garisnya.
Hong Kong turun 3%. CSI 300 -2,4%
Di Asia Pasifik hampir hanya naik Tokyo Nikkei (+0,7%). Diasumsikan bahwa Bank of Japan, yang akan bertemu pada hari Jumat, tidak akan mengikuti pengetatan Fed dan Bank of England, dengan efek nyata pada mata uang: persilangan dolar-yen tertinggi sejak 2016, di 118,3 .
Data ekonomi makro China yang dirilis malam ini mengalahkan ekspektasi dan menyebabkan pemulihan sesaat di pasar saham, namun di sesi terakhir indeks CSI 300 dari daftar harga menunjukkan penurunan sebesar 2,4%. Hang Seng dari Hongkong -3,1%. Indeks teknologi tidak menunjukkan tanda-tanda bereaksi setelah kerugian Senin, yang terbesar sejak 2008.
Pasar sedang melihat data terbaru tentang infeksi: 5.200 kasus baru kemarin, rekor baru. Pada bulan Februari, meski dikunci, produksi industri naik 7,5%. Itu Kospi Seoul kehilangan 0,6%. S&P ASX200 Sidney -0,7%. Mumbai pada paritas, sementara rupee India terapresiasi terhadap dolar.
Wall Street berjangka naik. apel -2,7%
Wall Street berjangka naik sekitar setengah persen pagi ini. Kemarin kenaikan suku bunga pasar melumpuhkan para teknisi Nasdaq (-2%). Pada kesetaraan Dow Jones, meskipun terjadi penurunan di sektor energi.
Di antara gelar terburuk Apple (-2,7%): pabrik Foxconn di Shenzhen tempat iPhone diproduksi ditutup karena pandemi.
Perhatikan kudeta oleh Senator Joe Manchin, Demokrat yang menentukan mayoritas Biden di Kongres. Manchin, yang didukung oleh lobi batu bara, mengatakan dia tidak akan memilih penunjukan Sarah Bloom Raskin ke The Fed, yang diperkirakan akan memimpin gugus tugas lingkungan bank sentral.
AS 2,15 tahun di 100%, minyak di bawah XNUMX dolar
Ekspektasi pengetatan moneter juga menekan obligasi: Treasury Note 2,15-tahun berada pada level tertinggi dua setengah tahun di 25%, sepuluh basis poin lebih tinggi dari kemarin. Bank of America mengharapkan kenaikan pertama sebesar 2023 basis poin besok, dengan presentasi rencana pengurangan neraca Federal Reserve: empat kenaikan biaya uang lagi akan tiba selama tahun ini, empat di tahun 2024 dan satu di tahun XNUMX.
Il minyak WTI turun hampir 5% lagi pagi ini menjadi $97 per barel setelah penurunan 5,8% kemarin. Minyak mentah Texas telah kehilangan seperlima dari nilainya dalam waktu seminggu. Kenaikan imbal hasil obligasi menghukum mereka, turun 1% menjadi $1.932. Euro dalam apresiasi ke 1,098.
Gentiloni: Pertumbuhan PDB UE sebesar 4% "tidak realistis"
Kerusakannya sedang dan akan signifikan, tetapi "sedikit lebih awal" untuk mendapatkan perkiraan yang serius. Tentu saja, kata Komisaris Uni Eropa untuk Ekonomi, Paolo Gentiloni, Perkiraan pertumbuhan PDB 4% di Uni Eropa "tidak lagi realistis" maju sebelum agresi di Ukraina. Tetapi kombinasi dari berbagai efek, dari krisis bisnis dan kepercayaan konsumen hingga durasi darurat, menyarankan "menunda penilaian berdasarkan sedikit kepastian hingga pertengahan Mei". Hal ini menjelaskan baik kehati-hatian yang diadopsi oleh ECB dan sikap diam Brussel atas adopsi Eurobonds apa pun untuk program spesifik pertahanan dan energi yang belum ditentukan. Untuk saat ini, sambil menunggu The Fed turun tangan, tekanan Eropa terhadap sanksi diperhitungkan, yang sudah mencapai paket keempat.
Rusia berisiko gagal bayar: tahap pertama besok
Sebelum pindah, disarankan untuk mengetahui tindakan balasan Putin. Pada hari Rabu, ketika dua cicilan obligasi Rusia (semuanya 117 juta) jatuh tempo, akan terlihat apakah Moskow berniat untuk mempraktikkan ancaman untuk membayar utang dalam rubel, bukan dolar, seperti yang diancam Menteri Keuangan sebagai tanggapan atas blokade. sebagian besar cadangan Moskow.
Btp: spread turun, yield naik
Di bawah beban ancaman ini dan prospek, juga pada hari Rabu, kenaikan suku bunga AS pertama sejak 2018, BTP kalah telak. Perbedaan hasil antara BTP dan Bund pada segmen 10 tahun berada pada 158 basis poin, sedangkan tingkat 1,96 tahun bernilai 22%, tertinggi sejak 1,89 Februari, dari XNUMX%.
Selain pembicaraan Kiev dengan Moskow, pasar menetapkan harga sebelum keputusan bank sentral: pertemuan Fed Rabu malam, pertemuan BOE Kamis dan keputusan Bank of Japan hari Jumat. Dalam kenaikan tajam suku bunga zona euro, selain imbal hasil Bund 0,38 tahun naik menjadi 16%, tertinggi sejak 1 Februari, imbal hasil Irlandia 2019 tahun bergerak melampaui ambang batas XNUMX% untuk pertama kalinya sejak Januari XNUMX.
Milan berlari, Frankfurt lebih banyak
Piazza Affari, didorong oleh optimisme umum, menutup sesi mingguan pertama dengan kenaikan 1,67% mencapai 23.426 poin. Terbaik dari semuanya Frankfurt, yang menutup sesi dengan +2,3%. Lari juga Paris (+ 1,9%) e Madrid (+1,2%), sementara di luar UE London, di mana perburuan perbendaharaan oligarki semakin intensif, naik 0,6%.
Di perisai sektor otomotif, yang naik 4,7%. Volkswagen +6,7%: listrik menghasilkan lebih banyak uang. Sektor perbankan naik (+2,8%), barang mewah turun setelah embargo penjualan di Moskow.
Tim, KKR suka cakram hijau
Pemimpin kebangkitan di Milan adalah Tim (+4,9%), setelah rapat dewan hari Minggu yang panjang di mana diputuskan dengan suara bulat untuk memberi mandat kepada ketua dan direktur pelaksana untuk memulai sela dengan Kkr, formal dan tambahan dari yang telah dilakukan secara informal dalam beberapa bulan terakhir oleh konsultan. Menurut Banca Akros, "probabilitas (baru-baru ini agak rendah) bahwa tawaran tersebut pada akhirnya akan diselesaikan semakin meningkat".
Bank dan mobil untuk menyelamatkan
Bank-bank, yang sangat terpukul oleh penurunan minggu lalu, diperpanjang. Di antara yang besar, sangat tonik Intesa Sanpaolo (+ 3,7%) e Unicredit (+3,3%). Bahkan lebih baik Mediobanca e Bank Bper, keduanya +4,1%.
Juga menjalankan mobil dengan Iveco (+ 4,27%) e bintang (+3,73%). Kemudian berbelanja Interpompa (+4,4%) dan di sektor jaminan kesehatan: Diasorin + 3,6% Rekam +2,9% dan penguat % + 2.
Istirahat untuk Leonardo dan energik
Judul paling populer minggu lalu kalah, dimulai dengan Leonardo (-1,6%), korban realisasi setelah putaran baru-baru ini karena hasil 2021 dan konteks geopolitik yang mengarah pada peningkatan pengeluaran militer. Analis Intesa Sanpaolo mengonfirmasi rekomendasi "Tambah" dengan target harga baru 10,7 euro dari 8,2 euro.
Penurunan minyak mengerem stok energi. Tenaris menutup daftar dengan kerugian 2,5%, diikuti oleh Saipem (-0,8%) Ed Eni (-0,4%). Tutup dengan warna merah Saras (%-1,82).
Banding pada utilitas juga hilang: A2a menyisakan 1,11% di tanah, Snam -1,03%.
Mfe naik di Jerman: merger dengan Mediaset Espana di depan mata
Melaporkan Nyonya (+ 1,39%) e Mfeb (+4,54%) dua bekas saham Mediaset. Hari ini dewan direksi perusahaan akan menyetujui delisting Mediaset Espana, yang ditangguhkan dari perdagangan di Bursa Efek Madrid. Analis Intesa Sanpaolo menulis bahwa “skenario jenis ini akan mengembalikan proyek merger antara bisnis Italia dan Spanyol, yang ditinggalkan pada Juni 2020 karena tentangan dari Vivendi. Berdasarkan penutupan terbaru Mediaset Espana (5 euro), free float bernilai 694 juta. Kami tidak mengecualikan bahwa, jika ada penawaran, Mfe dapat memberikan insentif untuk konversi saham dengan dividen khusus dan/atau pembelian kembali”.
Sementara itu, mantan Mediaset telah meningkat menjadi 25% di ProsiebenSat, perusahaan Jerman yang terus menolak undangan untuk bergabung dengan jaringan Biscione di Eropa.
Liga Champions terdekat, Juventus +5,4%
Kuat di sana Juventus (+5,4%) setelah memantapkan posisinya di perebutan Liga Champions.
