China tidak akan lagi mempertahankan target pertumbuhan 7% "sampai mati". Ini dikatakan oleh Perdana Menteri Li Kequiang menjelang pembukaan Pleno Partai Komunis yang akan bertemu pagi ini untuk membahas dan menyetujui rencana lima tahun hingga 2020, langkah kunci dalam memahami arah ekonomi terbesar kedua di planet ini. .
Sementara itu, pasar Asia bereaksi terhadap tren kenaikan setelah Beijing menurunkan tingkat diskonto untuk yang keenam kalinya dalam setahun terakhir. Shanghai naik sekitar 0,7% bersama dengan Shenzhen (+0,6%). Hong Kong (+0,2%) dan bursa saham di belahan bumi selatan juga berjalan dengan baik.
Bank sentral China sejauh ini berhasil menahan arus keluar modal dan, akibatnya, penurunan yuan lebih lanjut. Masuknya mata uang China ke klub mata uang cadangan IMF tetap menjadi tujuan utama Xi Jingping, yang bertekad untuk mempercepat transformasi ekonomi dari model industri ke model jasa.
TOYOYA LULUS VOLKSWAGEN. DAN LUNCURKAN MOBIL HIDROGEN
Bursa saham paling solid pagi ini adalah Tokyo (+1,1%) didorong oleh beberapa hasil kuartalan yang brilian: Hitachi +7,4%, Panasonic +6,9%. Tetapi untuk mengatur nada ekonomi Matahari Terbit adalah berita bahwa Toyota merebut rekor penjualan dunia dari Volkswagen pada kuartal ketiga: 6749 juta unit berbanding 7,43. Yang lebih penting, grup Jepang telah mengkonsolidasikan kepemimpinan teknologinya di dunia roda empat: Mirai (yang dalam bahasa Jepang berarti masa depan) lahir, mobil hidrogen, emisi nol, performa sejalan dengan mesin hybrid. Biayanya, untuk saat ini, mahal, sekitar 60 ribu euro, dan jaringan distributor perlu dibangun. Namun Toyota yakin era mesin tradisional akan segera berakhir: pada tahun 2050 perusahaan Jepang tersebut tidak lagi memproduksi mesin diesel atau bensin.
PASAR BERTARUH PADA YELLEN COLOMBA. APPLE MEMBERIKAN ANGKA
Hanya 6% ekonom yang yakin bahwa Fed secara mengejutkan dapat mengumumkan kenaikan suku bunga pada Rabu malam, di akhir pertemuan komite moneter. Tetapi pernyataan terakhir dari KTT tetap ditunggu dengan cemas: Bank Sentral Amerika, setelah nada ekspansif yang diperkenalkan oleh Mario Draghi dan pemotongan tingkat diskonto China, harus menawarkan indikasi yang lebih tepat ke pasar: kenaikan suku bunga pada bulan Desember atau penundaan baru, setelah menyadari bahwa deflasi merupakan ancaman yang semakin nyata?
Ini bukan satu-satunya sorotan minggu ini. Pada hari Jumat, Bank of Japan akan memutuskan apakah akan bergabung dalam perang melawan inflasi negatif dengan meningkatkan pembelian asetnya di pasar. Sementara itu, Wall Street sibuk dengan gelombang baru laporan kuartalan VIP. Pada Selasa malam, di pasar malam, Apple akan mengambil alih, diikuti keesokan harinya oleh Facebook. Pasar juga menunggu dampak dari akun perusahaan energi besar setelah penurunan harga energi yang baru.
MILAN BERJALAN KEMBALI: +19,5% PADA 2015. HARI INI MULAI DENGAN LEMAH
Eropa memulai kembali setelah minggu sprint: cambuk Mario Draghi telah membungkam Cassandres yang pasti memprediksi bulan Oktober yang negatif untuk daftar saham. Di bidang politik, keberhasilan partai konservatif anti-Uni Eropa dalam pemilihan Polandia harus diperhatikan. Futures pagi ini menandakan awal yang beragam untuk Benua Lama: Paris berada di posisi positif, London dan Frankfurt turun.
Dengan kenaikan hari Jumat (+0,5%), indeks FtseMib dari Piazza Affari naik 1,8% selama seminggu, menjadikan kinerja sejak awal tahun menjadi +19,5%, di atas Paris +15,23% dan Frankfurt +10,09% . Di Milan, blue chips terbaik adalah: Azimut +10%, Telecom Italia +9%, Moncler+ 7%, Enel Green Power +6% dan Cnh Industrial +5,7%. Peringkat terbawah adalah Tenaris -6,2%, Banca Pop.Milano -6,1%, Pop.Emilia -3,6%, Fiat Chrysler -2,5% dan Saipem -1,6
Indeks keseluruhan Bursa Efek Eropa, Stoxx600, naik 3,9% selama seminggu dan kinerja sejak awal tahun adalah +10%. Wall Street juga membuat kemajuan (+2,1%) terlepas dari akumulasi faktor negatif: penguatan dolar (euro berdiri di 1,10 dengan tujuan paritas dengan mata uang AS), penurunan hasil Treasury dan banyak campuran laporan triwulanan (kecuali raksasa teknologi). Namun ekspektasi bahwa Fed akan menunda kenaikan suku bunga sudah cukup untuk meningkatkan mood saat ini.
LELANG TREASURY DARI BESOK: REKOR BARU TERLIHAT
Reli paling signifikan minggu ini menyangkut BTP: mengikuti indikasi dari Draghi, imbal hasil 1,49 tahun turun menjadi 1,60%, dari 95% pada hari Jumat sebelumnya. Spread dengan Bund Jerman merosot ke XNUMX basis poin, terendah sejak musim semi lalu. Sementara itu, BTP dua tahun telah jatuh ke teritori negatif.
Lelang Perbendaharaan pada akhir bulan akan diadakan dalam iklim ini: Kementerian Ekonomi dan Keuangan telah mengumumkan akan menawarkan CTZ 27 bulan seharga 24 miliar euro dalam lelang 1,75 Oktober. Di sisi lain, lelang BTP-i yang sudah direncanakan tidak akan dilaksanakan. Janji dengan Bot 5 bulan (besok) dan dengan BTP 10 dan XNUMX tahun akan menyusul.
Badan internasional Fitch mengonfirmasi peringkat Italia di BBB+. Prospeknya juga tetap stabil. Namun, peringatkan perusahaan tersebut, "Utang Italia diperkirakan akan tetap di atas 120% hingga akhir dekade ini, membuat Italia sangat rentan terhadap potensi guncangan yang merugikan."
PIAZZA AFFARI MEMPERSIAPKAN PERAYAAN UNTUK POSTAL ITALIA
Semuanya sudah siap untuk debut besok di Piazza Affari dari Poste Italiane. Harga IPO ditetapkan sebesar 6,75 euro per saham, setengah garpu antara 6 dan 7,5 euro. Pada nilai-nilai ini, kapitalisasi Poste Italiane mencapai 8,8 miliar, sementara permintaan sekuritas mencapai 3,3 kali lipat dari penawaran global mengingat seluruh kisaran sempit 6,5-6,75 euro yang ditunjukkan oleh konsorsium placers . Penempatan institusional, yang menyangkut 317,1 juta saham setara dengan 70% dari total, ditutupi 3,6 kali sementara bagian yang ditujukan untuk masyarakat umum (135,9 juta saham) menerima jumlah pesanan setara dengan 2,85 kali oleh lebih dari 330 investor ritel. .
Permintaan yang tidak terpenuhi dari dana dan investor institusional dapat berkontribusi mendukung debut positif: jumlah permintaan tinggi (lebih dari 700 juta sekuritas) yang tidak terpenuhi karena hanya di bawah 6,75 euro. Namun tidak boleh dilupakan bahwa harga akhir masih jauh dari maksimal. Ada kemungkinan ukuran lot minimum untuk ritel akan dikurangi menjadi 250 saham per pemohon.
DI BAWAH KACA, AKUN SAIPEM, FIAT CHRYSLER, CNH, ENI DAN STM
Selasa juga akan menjadi tanggal penting untuk rencana pemulihan Saipem. CEO Stefano Cao, setelah rapat dewan, akan mempresentasikan di London rencana sekitar 8 miliar untuk perusahaan jasa minyak yang akan meninggalkan ruang lingkup konsolidasi Eni dengan masuknya Fondo Strategico Italiano. Intervensi akan dibagi antara peningkatan modal 4,5-5 miliar dan refinancing 3-3,5 miliar. Masih harus dipahami apakah peningkatan akan beralih dari penjualan saham dari ENI ke FSI atau jika jalur penjualan hak opsi milik anjing berkaki enam ke anak perusahaan Cdp akan dipilih.
Harapan besar untuk laporan kuartalan FiatChrysler yang dijadwalkan pada Kamis 29: jumlah utang dan tren di Amerika Selatan di bawah lensa. Tetapi juga pengaruh nilai tukar terhadap hasil dan tren positif di Eropa.
TELEKOM DI RALLYE. KAMIS UNICREDIT PUTUSAN ATAS KASUS BULGARELLA
Dalam sorotan Telecom Italia, saham yang paling banyak dibeli di sesi Jumat. Harga didorong oleh reli Orange +8%, diikuti oleh perusahaan telekomunikasi lainnya. Namun, yang lebih penting adalah lompatan baru dalam struktur kepemilikan saham mantan petahana Italia Vivendi, yang naik menjadi 20,03%.Kemudian reaksi pasar terhadap rencana Enel untuk pengembangan ultra-broadband harus diikuti: menurut kami tentang o lebih baru yang dimiliki oleh grup listrik, operator telekomunikasi dan investor keuangan. Keputusan Unicredit tentang "kasus Bulgaria" semakin dekat, melibatkan wakil presiden Fabrizio Palenzona dan dua manajer Massimiliano Fossati, kepala keuangan, dan Alessandro Cataldo, kepala perbankan investasi Italia.
Audit internal tidak mengidentifikasi adanya pelanggaran kode internal terkait rencana pemulihan Bulgarella, yang sedang diselidiki terkait hubungan dengan Matteo Messina Denato. Tetapi kerusakan reputasi yang parah masih harus ditanggung oleh institusi menjelang penunjukan yang rumit untuk diperiksa oleh dewan pada 11 November: jeritan staf, di atas segalanya. Karenanya pilihan untuk mengadakan dewan direksi yang didedikasikan untuk masalah tersebut selama beberapa hari ke depan. Sementara itu, komite tata kelola yang diketuai oleh Luca Cordero di Montezemolo dapat membatasi aturan hubungan antara manajer dan direktur.
