Di bawah landasan penjualan hak Unicredit dan kontrak pendek turun hujan Gunung Paschi, Piazza Affari masih kehilangan kekuatan. Itu Ftse Mib, saat ini titik hitam di antara indeks Eropa (Paris tidak berubah, Frankfurt -0,25%), turun 0,31 menjadi 14.600%, terkena dampak dari kinerja kedua bank: Unicredit, pada hari pembukaan penambahan modal, sekarang turun sebesar 10,68%. Ada juga penurunan tajam dalam hak yang kehilangan 47%. Saat ini, bank di Piazza Cordusoio hanya mempunyai modal di bawah 8 miliar dibandingkan permintaan modal baru sebesar 7,5 miliar.
Operasi tersebut, seperti diketahui, melibatkan penerbitan 2 saham baru untuk setiap saham lama yang dimiliki. Nilai saham baru (1,943) pada harga ini setara dengan tiga hak (masing-masing 0,66 euro). Ada risiko yang memicu spiral setan: semakin banyak hak asasi manusia yang runtuh, semakin sedikit hasil penjualan opsi, sehingga menyulitkan pengecer untuk mengikuti peningkatan dalam proporsi yang sama. Hasil? Perusahaan-perusahaan kecil menjual hak untuk memperoleh uang tunai dan memiliki sumber daya yang dapat digunakan untuk mengikuti peningkatan tersebut, namun para ahli juga menjual opsi tersebut karena mereka yakin mereka dapat membelinya kembali pada tingkat yang lebih rendah, sementara para arbitrase memperoleh keuntungan dari selisih antara saham dan saham. harga modal pilihan.
Untuk membuat pagi hari lebih pahit mungkin memberikan kontribusi perbandingan dengan Bank Santander +1,4%. Kelompok Spanyol, yang mana'Heba telah meminta rekapitalisasi sebesar 15 miliar (satu-satunya yang lebih tinggi dari permintaan yang dibuat untuk Unicredit) dia berhasil dalam niatnya untuk memperkuat sumber dayanya sendiri tanpa harus menghadapi pasar, yang menurut pasar, mungkin akan gagal Mps (yang masalahnya sebenarnya dimulai dengan pembelian mahal Anton Veneta Bank di Santander). Bank Tuscan menuding kerugian 6,8% di Bursa: dalam empat sesi, atau sejak penutupan 3 Januari, penurunannya mencapai 21%. Menurut rumor yang beredar pekan lalu, rencana MPS harus mencakup penjualan aset non-inti dan sekuritisasi untuk memperkuat modal sebesar 1,7-1,8 miliar dan dengan demikian menghindari peningkatan modal sebesar 3,2 miliar yang ditunjukkan oleh EBA yang menunggu indikasi oleh 20 Januari. Kinerja bank lain lebih baik: Intesa +0,09%, Ubi +0,28%, Banco Popolare +0,92. Arbitrase di rumah Ligresti: Penerbangan Premafin berlanjut +10,15%, Fondiaria -9,95% terjun bebas.
Sementara itu, anomali lain terjadi di pasar keuangan yang menegaskan ketegangan di Zona Euro: untuk memarkir uang di obligasi pemerintah Jerman, diperlukan bunga negatif. Memang benar, pagi ini Jerman telah menempatkan obligasi Treasury 6 bulan senilai 3,9 miliar euro: obligasi tersebut memiliki imbal hasil negatif sebesar 0,0122%. Rasio bid-to-cover adalah 1,8 kali untuk permintaan sebesar 7,08 miliar.
Perbedaan imbal hasil antara Italia dan Jerman pada jangka waktu sepuluh tahun dibuka pada 526 dan naik hingga 531 dan kemudian kembali ke 519. Imbal hasil pada BTP 7,14-tahun berada pada 7,13 persen, tidak berubah secara substansial dibandingkan pada hari Jumat (4,94%). BTP dua tahun menghasilkan 6,21% dan lima tahun 463,6%. Tanda lain dari kegelisahan ini adalah simpanan bank satu hari di ECB mencapai rekor baru sebesar 455,3 miliar euro dibandingkan XNUMX miliar euro pada hari sebelumnya, yang merupakan level tertinggi sejak diperkenalkannya euro.
Perhatian pasar juga tertuju pada pertemuan puncak antara Angela Merkel dan Nicolas Sarkozy, tahap pertama dari maraton diplomatik yang harus mempersiapkan pertemuan puncak Zona Euro pada tanggal 23 Januari. Sementara itu, Menteri Keuangan Jerman Wolfang Schauble mengakui kesulitan lembaga dana tabungan negara, Fesf, dalam mencari investor swasta. Politisi tersebut memang mengakui bahwa investor swasta enggan memberikan komitmennya terhadap dana tersebut dan meminta jaminan tambahan. “Kesulitan dalam mencari investor swasta semakin meningkat karena investor meminta jaminan yang lebih besar”, komentar Klaus Regling, direktur EFSF. “Ini tidak berarti bahwa dana tersebut tidak memiliki kemampuan – Schauble menggarisbawahi – minggu lalu berhasil menempatkan obligasi. Namun situasi ini menunjukkan ketidakpastian yang ada di dunia investor keuangan”.
Di Milan, kinerja negatif Atlantia (-2,14%), menunggu kabar paket liberalisasi yang akan diluncurkan pemerintah. Sebaliknya Mediolanum positif (+1,73%) setelah tiga hari mengalami penurunan tajam. Eni rebound +0,8% mendorong harga minyak mentah kembali di atas 100 dolar per barel. Performa bagus juga dilakukan Saipem +0,95%. Pengurangan pada Fiat -2,41% juga menonjol, sementara Ferragamno menelusuri kembali -1,92% diikuti oleh Tod -1,35%.
