Berita positif dan dua tanda peringatan untuk ekonomi global. Pertumbuhan, lapor Dana Moneter, akan lebih tinggi dari yang diperkirakan tahun ini: +3,5% dibandingkan dengan sebelumnya 3,4%, berkat pemulihan aktivitas industri dan perdagangan. Ini adalah pertama kalinya dalam enam tahun IMF merevisi perkiraan jangka pendeknya ke atas. Dan Menteri Pier Calo Padoan mengatakan kemarin di Parlemen bahwa 2017 "dimulai dengan langkah yang tepat".
Tapi pasar membayangi Beige Book, indikator AS tentang kondisi kesehatan AS yang diterbitkan kemarin malam: Fed melaporkan bahwa kenaikan inflasi hanya sedikit karena kenaikan upah. Di 12 distrik tempat negara itu terbagi, pertumbuhannya "sederhana" atau "sedang". Singkatnya, efek Trump telah berakhir atau tidak pernah terjadi, di luar dugaan Wall Street. Di Eropa, buletin ECB menunjukkan alarm likuiditas, terkait dengan kekurangan agunan untuk pinjaman bank. Sinyal teknis yang dapat menimbulkan masalah baru bagi Qe milik Mario Draghi.
IBM BALLAS SAHAM AS, EKSPOR JEPANG DENGAN BAIK
Di Asia, data neraca perdagangan Jepang membantu Bursa Efek Tokyo: indeks Nikkei +0,4% di sesi terakhir. Ekspor naik 12% di bulan Maret, dibandingkan +6% yang diperkirakan oleh para ekonom. Indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,4%. Shanghai -0,1%, Seoul +0,4%.
Di Wall Street, di bawah pemberat IBM, indeks Dow Jones (-0,58%) dan S&P (-0,17%) melemah. Nasdaq berada di posisi positif (+0,23%). IBM turun 5,6% setelah menutup kuartal pertama dengan pendapatan lebih rendah dari perkiraan. Apa yang ditutup pada bulan Maret adalah kontraksi pendapatan kuartal kedua puluh berturut-turut untuk Big Blue.
Rekening bank-bank besar positif setelah hujan dingin dari Goldman Sachs (kemarin tidak berubah). Morgan Stanley +2% setelah merilis data kuartal pertama yang ditutup dengan laba per saham sebesar 1 dolar, melebihi ekspektasi para analis yang mencapai 0,89 dolar. JP Morgan (+0,4%) dan Bank of America (+1,2%) juga berkinerja baik. Blackrock -1,70%: perusahaan pengelola dana investasi terkemuka dunia mengumumkan hasil kuartal pertamanya, yang ditutup dengan peningkatan laba sebesar 31%.
Harga tagihan Treasury 2,21 tahun kembali turun setelah kenaikan yang lama. Imbal hasil terindikasi sebesar 2,16% dari 2,25% kemarin, dua hari lalu berada di 1.280%. Emas turun menjadi 0,7 dolar per ons (-XNUMX%).
MINYAK SPLASH: WTI DI 50 DOLAR
Penurunan tajam dalam minyak menyusul kenaikan mengejutkan dalam persediaan bensin AS (ke level tertinggi sejak Februari) dan rekor pertumbuhan produksi minyak serpih. Kutipan turun 4% untuk WTI (merosot menjadi 50 dolar). Brent di bawah 53. Untuk Citigroup, saldo akan berubah jika terjadi pemotongan baru dalam produksi OPEC (pertemuan kartel akan diadakan pada akhir Mei). Sektor energi masih turun: -1,4% (negatif 5 dari 6 sesi terakhir). Sejak Januari penurunannya adalah 10%. Chevron -1,3%. Di Piazza Affari Eni tidak berubah, Tenaris (+0,86%) dan Saipem (+0,68%) naik: hari ini jadwal direksi.
SUPERSTAR MILAN. UE MEMBEKUKAN HUBUNGAN DENGAN PERUSAHAAN INGGRIS
Parlemen Inggris telah menyetujui keputusan Perdana Menteri Theresa May untuk mengadakan pemilihan umum dini pada 8 Juni dengan mayoritas Bulgaria: 522 suara mendukung, 13 menentang Financial Times melaporkan bahwa Brussel telah mulai mengecualikan perusahaan Inggris dari tender UE.
Jajak pendapat untuk pemilihan presiden Prancis stabil: Marie Le Pen dan Emmanuel Macron tetap hampir imbang untuk putaran pertama hari Minggu depan, sementara Macron dikreditkan dengan margin besar dalam pemungutan suara (65% melawan 35%).
Hari ini akun Unilever, Nestlè, Pernod dan Abb akan dirilis Piazza Affari mengkonsolidasikan keuntungan penutupan Toro satu hari dengan kenaikan 1,96% dengan Ftse Mib, kembali mendekati 20.000 poin, di 19.824.
Hari positif tetapi dengan sedikit antusiasme untuk bursa saham Eropa lainnya yang, kecuali London yang ditutup pada -0,46%, berakhir setelah penurunan tajam kemarin dengan Frankfurt pulih sebesar 0,13% dan Paris sebesar + 0,27%.
Akhiran negatif untuk BTP. Penyebaran membatalkan kenaikan sesi, ditutup pada 208 poin, setelah jatuh ke 204 pada siang hari.Kata-kata dari anggota eksekutif ECB Praet menekankan kehati-hatian pasar, menggarisbawahi tingginya tingkat ketidakpastian politik dan mengarah ke kenaikan jangka pendek. risiko inflasi di kawasan euro. Pada sore hari, kurs 0,86 tahun Prancis turun ke level terendah tiga bulan di XNUMX%, hanya sedikit pulih pada penutupan.
LELANG TREASURY MULAI LAGI SENIN
Setelah lelang obligasi tiga puluh tahun Jerman kemarin (ditempatkan 814 juta), fokus bergeser ke penempatan Prancis dan Spanyol hari ini. Paris menawarkan hingga 5,5 miliar Oat Februari 2020 dan Mei 2022 plus diindeks hingga 1,25 miliar. Madrid hingga 5,5 miliar dalam jangka waktu lima tahun dan sepuluh tahun dan dua jatuh tempo yang panjang, Januari 2029 dan Oktober 2024.
Departemen Keuangan mengumumkan bahwa Senin depan hingga 2 miliar Ctz dan hingga 1,25 miliar total obligasi yang diindeks akan ditawarkan di lelang; detail lelang Bot setengah tahunan pada hari Selasa tanggal 26 akan diumumkan hari ini.
IMF: ITALIA, SALDO HANYA DI TAHUN 2022
Pemerintah memperbarui komitmennya untuk meredakan kenaikan PPN dan bea cukai yang pada 2018, dengan undang-undang yang tidak berubah, akan memastikan hampir 20 miliar euro. Klarifikasi datang dari Menteri Perekonomian, Pier Carlo Padoan, yang bersekutu dengan mantan Perdana Menteri Matteo Renzi, yang menegaskan kembali penentangannya terhadap kenaikan pajak konsumsi.
Sasaran anggaran berimbang yang ditunjukkan Def minggu lalu untuk tahun 2020 untuk defisit baik nominal maupun struktural hanya akan tercapai pada tahun 2022. Ini ditulis oleh Dana Moneter Internasional dalam "Monitor Fiskal", laporan enam bulanan yang didedikasikan untuk memeriksa rekening pemerintah ekonomi terkemuka dunia. Menurut IMF, pengurangan utang publik, yang selalu menjadi masalah bagi Italia, seharusnya baru dimulai tahun depan - Def sudah mengatakannya tahun ini - dan berlanjut hingga 2022. Proyeksi IMF pada surplus primer - kritis variabel karena penurunan utang - itu adalah 1,1% untuk tahun ini dan 2,1% tahun depan setelah 1,4% pada tahun 2016.
UNICREDIT MENARIK SPRINT BANK "BENEDETTA" DARI UBS
Namun, pengakuan kemajuan bank berasal dari Dana Moneter Internasional. "Stabilitas Keuangan Global" menyebutkan permintaan rekapitalisasi pencegahan Mps, peningkatan UniCredit, reformasi bank koperasi dengan merger yang melahirkan Banco Bpm dan kelanjutan reformasi bank koperasi. Yang dibutuhkan bank-bank Italia sekarang adalah "langkah-langkah baru" untuk terus membersihkan neraca bermasalah.
Sementara itu, sektor perbankan Italia mencapai kenaikan yang kuat (+4,4%) memimpin pemulihan sektor kredit Eropa (+3%). Memimpin balapan adalah Unicredit (+6%) di depan Intesa (+3,6%), Ubi (+3,1%) dan Banco Bpm (+3,9%). Saham-saham unggulan sektor di Eropa juga naik tajam: Société Générale naik 3,5%, Deutsche Bank +2%, Santander +2,7%.
Ketertarikan pada sektor ini tertarik oleh laporan yang diterbitkan oleh UBS yang menolak bank-bank AS (dari Netral ke Underweight) untuk mempromosikan bank-bank Eropa dari Underweight ke Netral dengan bertaruh pada kebijakan ekspansif ECB terhadap kebijakan pembatasan yang diumumkan oleh Fed. Penundaan reformasi diumumkan oleh Trump.
MEDIASET, THE DEEP RED ADA DI UDARA
Turun tajam di sebagian besar sesi setelah keputusan Agcom terhadap Vivendi, Mediaset (+1,6%) dan Telecom Italia (+1,4%) berbalik arah di penutupan akhir dengan keuntungan yang signifikan. Tapi hari ini hari panas lainnya diumumkan untuk kedua gelar tersebut.
Dengan ditutupnya Bursa Efek, akun Mediaset untuk tahun 2016 diumumkan, tahun terburuk dalam sejarah perusahaan: rekor kerugian (294,5 juta) terkait dengan "dampak negatif dari pelanggaran kontrak Vivendi" yang mencapai 341,3 juta. Ebit negatif sebesar 189,2 juta. CEO Pier Silvio Berlusconi mengatakan dia mengharapkan "keuntungan 2017".
Pendapatan 630-640 juta diharapkan untuk Premium. Perusahaan, kata Pier Silvio Berlusconi, belum memutuskan tindakan apa yang harus diambil setelah keputusan AgCom terhadap Vivendi, tetapi telah menegaskan kembali permintaannya untuk menghormati kesepakatan April lalu tentang penjualan Premium ke Prancis, termasuk kompensasi atas kerusakan.
Sementara itu, iklim sedang memanas mengingat rapat pemegang saham Telecom Italia. Penasihat proksi ISS, salah satu yang paling banyak didengarkan oleh dana investasi dalam keputusan pemungutan suara, menyarankan abstain dari pertemuan berikutnya dalam daftar yang diusulkan oleh Vivendi untuk penunjukan Dewan Direksi baru dan memilih yang diusulkan oleh Assogestioni. Indikasi serupa datang dari proxy Glass Lewis.
FIAT CHRYSLER DALAM RELI, LEONARDO DIPROMOSIKAN OLEH JP MORGAN
Hari yang menguntungkan untuk sektor industri. Sektor otomotif sangat kuat kemarin (indeks Stoxx Eropa +1,4%). Fiat Chrysler memimpin balapan: +4,3% setelah mengumumkan hasil penjualan yang baik di Eropa pada bulan Maret (+18,2% di pasar yang tumbuh sebesar 10,9%). ICBPI mengonfirmasi rekomendasi beli dan target harga 11,3 euro pada saham tersebut. Volkswagen naik 2,3%, BMW +2%.
Leonardo (+1,9%) juga sangat terbukti: JP Morgan mengonfirmasi rekomendasi kelebihan berat badan dan target harga 16 euro, dengan gelar tersebut mengasumsikan peran pilihan teratas jangka pendek analis di sektor Eropa. Cnh Industrial (+1,7%), Stm (+1,1%) dan Buzzi (+1,5%) juga naik. Fincantieri mencapai peningkatan sebesar 2,5%. CEO Giuseppe Bono menawarkan jaminan yang tepat kepada serikat pekerja Prancis mengingat pendaratan grup di galangan kapal Saint Nazaire.
JUVE TIDAK BERHENTI LAGI, MENYOROT ATLANTIA
Pawai kemenangan Juventus juga berlanjut di Bursa Efek (+12,77%). Prospek pendapatan baru dari Liga Champions setelahnya juga dijajaki oleh Piazza Affari lolos ke babak semi final.
Atlantia maju (+0,5%) menunggu klarifikasi dari sifat penawaran yang dibuat untuk Abertis (kemarin -3% setelah +6% pada hari Selasa). Pasar bertaruh pada penawaran pembelian ramah yang memungkinkan perusahaan de Benetton menaikkan ebitda di luar Italia menjadi 60%.
Ketertarikan keluarga Pesenti Safe untuk mengakuisisi saham Tecnica muncul dari rapat pemegang saham Italmobiliare.
Penjualan di Ovs (-1,67%): Equita Sim menyoroti bahwa hasil untuk tahun yang berakhir pada 31 Januari lalu berada di bawah ekspektasi dalam hal Ebitda.
