Pekan keuangan yang buruk dalam penunjukan makro dibuka di bawah panji ketidakpastian. Krisis Yunani sangat membebani, sekarang mendekati akhir garis. Kekhawatiran atas perlambatan ekonomi AS membayangi pasar saham, disorot pada hari Jumat oleh penurunan tak terduga dalam produksi industri dan penurunan kepercayaan konsumen. Tanda-tanda resesi juga datang dari China: pada bulan April indeks harga rumah baru turun tajam (-6,1%). Indeks Nikkei di Tokyo naik 0,4%. Kontras Bursa Saham Cina: Hong Kong turun (-0,7%), Shanghai tepat di atas paritas. Dolar lemah, diperdagangkan pada 1,1428 melawan euro.
KONSULTASI BANKER SENTRAL TENTANG TARIF. FED MINUTES SEGERA HADIR
Apakah musim pemotongan suku bunga akan segera berakhir? Setelah dua minggu ketegangan yang tinggi di pasar obligasi, para gubernur bank sentral akan bertemu dalam beberapa hari di Sintra, Portugal, pada kesempatan pertemuan puncak yang diadakan setiap tahun, diselenggarakan oleh ECB, perwakilan dari Fed, Bank of England dan lembaga Asia. Kenaikan suku bunga pasar sedang diamati, didorong ke atas oleh imbal hasil German Bunds dan obligasi AS. BTP sepuluh tahun dimulai kembali dari 1,76% yang tercatat pada hari Jumat.
Pertemuan tersebut akan didahului oleh beberapa indikasi penting: Rabu, akan ada publikasi risalah pertemuan terakhir The Fed, berguna untuk memahami keyakinan sebenarnya dari para pemimpin Washington. Janet Yellen akan berbicara pada hari Jumat. Setelah jaminan dari Mario Draghi, Yves Mersch, anggota ECB, juga mengatakan bahwa itu berfungsi dengan baik dan gangguannya diperkirakan tidak akan terjadi pada bulan September.
Di antara tema makro terpenting minggu ini adalah data PMI China dan Jepang, keduanya dalam perlambatan. Di Eropa, kepercayaan konsumen dan data inflasi UE menonjol.
SURAT DARI TSIPRAS KE BAWAH: BULAN JUNI KAMI TIDAK BISA MEMBAYAR
Namun, faktor yang tidak diketahui yang paling mendesak dan dramatis di pasar tetaplah situasi Yunani. Alexis Tsipras, dalam sepucuk surat kepada direktur jenderal IMF Christine Lagarde, menyatakan bahwa, dengan tidak adanya dana baru yang datang dari UE, "dalam keadaan apa pun" Yunani tidak akan dapat membayar tahap utang berikutnya kepada Dana Moneter. Dari Washington mereka menjawab bahwa, jika tidak ada berita, tidak dapat dihindari bahwa Dana akan menarik sumber daya yang sudah tersedia di Athena.
Pada titik ini, KTT Riga yang dijadwalkan Rabu dan Kamis depan akan menentukan. Namun, situasinya tampaknya berada di laut lepas. Menurut rumor, Athena sedang bersiap untuk menyajikan daftar panjang kenaikan pajak tetapi tidak ada tindakan atas pensiun atau pegawai negeri. Dari Berlin, wakil perdana menteri Sosial Demokrat Sigmar Gabriel menegaskan kembali bahwa, sambil menunggu komitmen yang lebih ketat, tidak akan ada bantuan. Fitch sementara mengkonfirmasi peringkat CCC obligasi Yunani.
ITALIA, SETELAH SUARA S&P, PEMBAYARAN TAMBAHAN UNTUK PENSIUN
Pagi ini, pasar akan mengevaluasi kartu laporan S&P untuk Italia pada hari Jumat: peringkat BBB-, prospek stabil. Kemajuan ekonomi dalam beberapa bulan terakhir hampir sepenuhnya bergantung pada faktor eksternal (lihat Qe), dan terancam oleh pencairan dana pensiun setelah keputusan Consulta. Sorotan karena itu pada keputusan pemerintah.
Perdana Menteri Matteo Renzi mengantisipasi solusinya melalui TV: 500 euro tiba untuk 4 juta pensiunan, yaitu bagi mereka yang berpenghasilan kurang dari 3 ribu euro. Biaya operasi, 2,2 miliar, akan ditanggung oleh 2 miliar yang sudah dialokasikan untuk langkah-langkah anti-kemiskinan.
SAHAM MILAN SEJAK AWAL TAHUN NAIK 23%
Bursa Efek Milan adalah satu-satunya di Eropa yang menutup minggu ini di wilayah positif (+0,7%). Kinerja year-to-date adalah +23%. Anggaran merah justru untuk Paris (-1,9%) dan Frankfurt (-2,3%). Indeks Eurostoxx 600 menutup minggu ini dengan penurunan 0,8%.
HUJAN DIVIDEN DI PIAZZA AFFARI
Sementara itu, hari ini adalah hari besar pembagian dividen di Piazza Affari. Lusinan perusahaan terdaftar melepaskan kupon, termasuk, di keranjang Ftse Mib, Ansaldo (0,15), Atlantia (0,445), Azimut (0,78), Bper (0,02), Bpm (0,022), Buzzi (0,05 ,0,08), Campari ( 0,032), Enel Green Power (0,56), Eni (0,6 pada keseimbangan), Generali (0,07), Intesa (0,081 ord. 1,44 resp.) Luxottica (0,02 ) Mediaset (0,12), Moncler (0,367), Pirelli (0,431 ord, resp. 0,05), Saipem (0,42), Ferragamo 0,25), Snam (0,3), Tenaris (saldo 2 dolar) Tods, (0,12 euro), Unicredit (penghematan 1,065 ord. 0,08), Ubi (XNUMX).
Di antara topi tengah, bagaimanapun, Anima (0,167), Banca Generali (0,98), Banca Popolare di Sondrio (0,06), Brunello Cucinelli (0,12), Cattolica (0,35), Credem (0,15 ), Diasorin (0,6), Erg (0,5 ), Italcementi (0,09), Parmalat (0,016), Rai Way (0,1234), Sias (0,18), Sol (0,11).
Terakhir, di antara Bintang, Amplifon (0,43), Banca Finnat (0,01), Biesse (0,36), Bolzoni (0,035), Brembo (0,6), Cembre (0,36), Cementir (0,1 ,1,1), Ei Towers (0,0375), Igd (0,065), TerniEnergia (0,25), Solusi Txt (1 + XNUMX aion setiap sepuluh gratis).
IPO ZANETTI DATANG. OBLIGASI MAXI UNTUK ATLANTIA
Berbagai operasi di lokasi pagi ini:
– penawaran obligasi oleh Autostrade per l'Italia (grup Atlanta) dimulai;
– IPO grup Massimo Zanetti dimulai, di mana 36,5% dari modal akan ditempatkan (sebagian besar dana digunakan untuk membayar kembali pinjaman Banca Intesa untuk akuisisi yang diselesaikan pada tahun 2014);
– Banca Carige mengelompokkan saham: satu biasa baru dan tabungan untuk setiap 100 yang beredar.
MONTE PASCHI, GERAKAN TERAKHIR SEBELUM KENAIKAN
Manuver hebat di sekitar Monte Paschi, menunggu peluncuran peningkatan modal 3 miliar yang ditetapkan pada Senin 25 Mei. Hari ini akan ada pengelompokan saham: 1 untuk setiap 20 saham beredar. Persetujuan consob juga bisa tiba. Harga kenaikan malah akan ditetapkan oleh Direksi pada hari Kamis. Pengoperasian akan dilakukan di bawah arahan konsorsium yang dipimpin oleh UBS, Citi, Goldman Sachs dan Mediobanca yang akan mempresentasikan operasi tersebut ke pasar pada hari-hari ini.
Di antara pemegang saham yang berpartisipasi dalam hard core bank, Fintech (4,5%) dan Btg Pactual (2%) serta Alessandro Falciai (1,7%) dan Axa (3,7%) menjamin berlangganan. Masih ragu dengan Mps Foundation yang harus menginvestasikan 75 juta untuk mempertahankan sahamnya di 2,5%.
Tetapi peningkatan, yang memungkinkan untuk membayar kembali tahap terakhir (satu miliar) bantuan negara, tidak mengakhiri keadaan darurat: ECB telah memerintahkan penutupan permainan Alexandria, turunan dengan Nomura, sebesar 4,7 miliar pada 26 Juni.
Tujuan dari KTT ini adalah untuk dapat mempertanggungjawabkan kontrak dengan cara bebas penalti dan/atau menemukan kesepakatan dengan bank Jepang. Ini akan menjadi misi terakhir Alessandro Profumo sebelum dia mengucapkan selamat tinggal pada kursi kepresidenan. Mungkin bukan dia yang akan menegosiasikan persyaratan merger dengan beberapa bank (lihat Ubi) seperti yang selalu diminta oleh ECB.
TELECOM, MINGGU YANG PANAS DIMULAI
Hitungan mundur telah dimulai untuk pembubaran Telco dan masuknya Vivendi ke dalam struktur kepemilikan saham Telecom Italia. Sementara itu, bagaimanapun, pasar dipanggil untuk menghargai berita konfirmasi denda 103,8 juta yang dikenakan pada mantan petahana oleh Antitrust karena penyalahgunaan posisi dominan.
Game broadband selalu topikal. Setelah adanya rumor rencana Enel dan keterlibatan Terna, pada Jumat lalu A2A juga menyatakan kesediaannya untuk berkolaborasi dalam rencana peletakan fiber tersebut.
FCA, PENGEMBALIAN BARU OBLIGASI CHRYSLER
Fiat Chrysler telah melunasi $2,875 miliar pada obligasi 2019 yang diterbitkan oleh anak perusahaan Detroit sebelum merger. Sekarang hanya obligasi 2021 yang hilang dari banding.Setelah utang lama dilunasi dalam beberapa bulan mendatang, FCA akan mendapatkan kembali kebebasan penuh untuk bertindak di pasar obligasi AS, yang diperlukan untuk membiayai rencana investasi grup mulai dari pengambilan berikutnya- dari proyek Alfa, dijadwalkan pada 24 Juni di Arese.
