Selain inflasi. Untuk menakut-nakuti Bull, diyakinkan oleh menit-menit Fed yang kurang mengancam daripada yang ditakuti, adalah Naga Beijing, yang meluncurkan suar yang meninggalkan jejaknya hampir di mana-mana. Di pasar Amerika, di mana runtuhnya nomor mahasiswa baru Didi (-4,6% setelah -20% setelah penghentian Aplikasi yang diberlakukan oleh otoritas China) menyebabkan kerugian miliaran disertai dengan kritik dari Wall Street, bersalah atas " pilihan" yang tidak bertanggung jawab. Tetapi juga di sepak bola Italia: Suning, pemilik Inter, diselamatkan oleh intervensi publik tetapi dengan uang dari Alibaba, yang dipaksa untuk berpartisipasi dalam peningkatan modal. Garis Presiden Xi jelas: uang untuk ekonomi untuk menyelamatkan usaha kecil dan menengah, mengalahkan para master web dan orang kaya yang banyak menarik kredit mudah, seperti Evergrande, raksasa real estat yang dibebani utang 150 miliar dolar, terkait dengan Suning melalui transaksi keuangan yang mencurigakan. Singkatnya, sesuatu yang lebih dari sekadar badai musim panas, tetapi juga jaminan bahwa risiko "gelembung" spekulatif dapat dihindari pada waktunya.
Bursa Efek Hong Kong turun ke level terendah sejak awal tahun dan ditutup turun sebesar 2,9%: indeks Hang Seng, yang mencapai penurunan sesi kedelapan berturut-turut, membayar kehadiran besar perusahaan teknologi tinggi dan berlindung dari lebih jauh serangan oleh Beijing di sektor tersebut.
Indeks CSI 300 bursa saham Shanghai dan Shenzen juga turun 0,5%. Malam ini, Dewan Negara China, subjek yang mirip dengan pemerintah, mengumumkan bahwa mereka berniat melakukan intervensi untuk "meningkatkan dukungan bagi ekonomi riil" dengan langkah-langkah kebijakan moneter yang juga akan mencakup pemotongan cadangan wajib bank. Subjek istimewa dari tindakan ini adalah usaha kecil dan menengah. Pengumuman malam ini menandakan kedatangan data ekonomi makro yang menurun dalam beberapa minggu mendatang: konsensus Bloomberg mengharapkan pertumbuhan 8% untuk kuartal kedua, dari +18% di kuartal pertama.
Nikkei Tokyo turun 0,7%. Masih belum ada pernyataan resmi pemerintah, namun direktorat yang menangani darurat pandemi sudah memutuskan: keadaan darurat di prefektur ibu kota Jepang dari 12 Juli hingga 22 Agustus, periode yang mencakup Olimpiade. Pers lokal menulis bahwa acara olahraga tersebut akan ditutup untuk umum.
Korea juga turun (-1%) karena peningkatan infeksi. Indeks Asia Pasifik membukukan penurunan tertajam sejak Mei.
Ketakutan dan ketidakpastian menginfeksi bursa saham Eropa di mana Milan mengalami kerugian hampir 3%, didorong oleh penjualan di bank tetapi juga di mobil dan bahan mentah, setelah jatuhnya harga minyak. Lebih buruk lagi, pedoman strategis baru telah tiba dari ECB yang sejalan dengan apa yang telah diputuskan oleh Fed, telah merevisi target inflasi menjadi "simetris" 2%. Target inflasi yang ditetapkan sebesar 2%, tulis analis Mps Capital Services, "harus memungkinkan ECB untuk mempertahankan kebijakan akomodatif lebih lama lagi, mengingat, menurut perkiraan terbaru Institut, inflasi pada tahun 2023 akan menetap di 1,4%, jauh dari target".
Intinya, Dewan Pemerintahan ECB percaya bahwa stabilitas harga "paling baik dipastikan dengan membidik target inflasi 2% dalam jangka menengah - menjelaskan pernyataan yang dirilis pada pukul 13:XNUMX pada hari Kamis - target ini simetris, yang berarti bahwa penyimpangan negatif dan positif inflasi dari sasaran sama-sama tidak diinginkan. Ketika ekonomi beroperasi di dekat batas bawah suku bunga nominal, tindakan kebijakan moneter yang sangat kuat atau gigih diperlukan untuk mencegah deviasi negatif dari target inflasi menjadi mengakar. Hal ini juga dapat berarti masa transisi di mana inflasi cukup di atas target.' Terlepas dari jaminan tersebut, pasar mungkin melihat kata-kata ini sebagai peringatan akan perubahan kebijakan moneter dan dalam hal apa pun mendorong ke arah kenaikan suku bunga.
Wall Street berjangka turun sedikit pagi ini setelah publikasi risalah pertemuan Fed terakhir Tadi malam indeks ditutup sebagai berikut: Nasdaq -0,01%, S&P 500 +0,34%, Dow +0,30%.
Perceraian antara Bill dan Melinda Gates juga akan menyangkut filantropi. Sebuah rencana telah diumumkan untuk memisahkan kegiatan amal keduanya, yang terlibat dalam perpecahan berdarah.
Risalah pertemuan Fed menegaskan bahwa sejumlah besar anggota Komite Pasar Terbuka Federal, terkejut dengan kekuatan pemulihan ekonomi, menyarankan pemikiran untuk mengurangi pembelian obligasi bulanan, sekarang menjadi 120 miliar dolar. Kemungkinan pertemuan 27-28 Juli akan diakhiri dengan catatan di mana ketentuan umum remodulasi diantisipasi: detailnya harus diungkapkan pada bulan Agustus di Jackson Hole.
Dolar naik, Treasury Note 1,31-tahun stabil di posisi terendah lima bulan terakhir di 1.800%. Kebangkitan emas telah berhenti, karena tidak dapat melebihi XNUMX dolar per ons.
Tanda lain dari perlambatan pertumbuhan berasal dari minyak. WTI turun 0,2% menjadi $72 per barel, pada level dua minggu lalu. Itu Wall Street Journal dia mengatakan bahwa Uni Emirat Arab turun tangan karena mereka ingin memanfaatkan harga tinggi untuk memproduksi sebanyak mungkin, mungkin mengingat penurunan harga. Strategi jangka panjang adalah mengurangi ketergantungan pada minyak, tetapi untuk membiayai transformasi ekonomi perlu memonetisasi cadangan minyak mentah yang ada di bawah tanah.
JERMAN TERTAHAN, NEGARA INDAH MEREKSELERASI MENJADI +5%
Sambil menunggu risalah rapat FOMC (bagian operasional Fed), penurunan imbal hasil berlanjut di Eropa: varian Delta, yang mencapai 40% dari infeksi baru, memicu risiko gelombang keempat. Sementara itu, nilai tukar euro/dolar jatuh di bawah ambang batas psikologis 1,18 dan mencapai 1,1793 (-0,23%) mencerminkan perlambatan lokomotif Jerman: produksi industri di luar Rhine menunjukkan penurunan siklus 0,3% di bulan Mei terhadap ekspektasi kenaikan 0,5%.
Namun sebaliknya, angka-angka ekonomi Italia meningkat sebagai imbalannya: PDB Bel Paese diperkirakan akan tumbuh sebesar 5% pada tahun 2021, dari perkiraan +4,2% musim semi ini oleh Komisi Eropa, yang juga merevisi turun perkiraan 2022, menjadi +4,2% dari +4,4%. Dokumen yang dirilis kemarin pagi berbicara tentang "perbaikan situasi kesehatan", "ekspansi yang solid dan berkelanjutan" dan akhirnya "investasi publik dan swasta, didukung oleh penurunan ketidakpastian bisnis tentang prospek permintaan dan penerapan kebijakan Pnrr". Inflasi diperkirakan tumbuh sebesar 1,4% pada tahun 2021 dan 1,2% pada tahun 2022. Komisaris Ekonomi UE, Paolo Gentiloni, mengatakan dia mengharapkan Italia memiliki "tingkat pertumbuhan sebelum krisis selama tahun 2022, sementara beberapa negara lain akan mencapainya. sebelumnya, sepanjang tahun 2021”. Gentiloni menambahkan bahwa, sehubungan dengan diskusi tentang revisi pakta stabilitas dan pertumbuhan, "kita perlu mendorong semua orang untuk mengevaluasi kebutuhan untuk melanjutkan kebijakan dan dukungan ekspansif untuk ekonomi kita".
MILAN +0,2%. ESSILORLUXOTTICA (+2%) GELAR PERTAMA DI PARIS
Piazza Affari puas dengan +0,23% sederhana, di 25.184, turun dalam beberapa tahap terakhir. Skrip identik untuk pasar lain, dikondisikan oleh perlambatan di Wall Street: Paris naik 0,31%, Madrid turun 0,07%. Frankfurt (+1,15%) dan London (+0,71%) ditutup dengan kenaikan yang lebih substansial.
Essilor Luxottica (+2%) memimpin daftar harga Paris setelah promosi Berenberg dari 150 menjadi 175 euro.
Perlombaan untuk barang mewah berlanjut: rekor baru untuk Hermès, meningkat sekitar 1% untuk L'Oréal dan Lvmh. Reli mewah membawa bursa saham Prancis ke peringkat teratas pasar dunia pada tahun 2021.
Di London, Shell lepas landas (+2,4%) setelah mengumumkan akan meningkatkan remunerasi pemegang saham melalui pembelian kembali atau dividen.
PEMBELIAN BUND, SPREAD KEMBALI KE 107
Sekunder Italia berwarna merah pucat: tingkat BTP 10 tahun turun sedikit menjadi +0,74% (setelah turun menjadi 0,72%), tetapi spread dengan Bund 107 tahun naik menjadi 2,1 basis poin (+0,34% ) dengan pembelian besar pada obligasi Jerman (tingkat -10%) yang berhasil mendapatkan keuntungan dari penurunan imbal hasil Treasury, yang melihat tingkat pengembalian 1,3 tahun hari ini di bawah XNUMX% untuk pertama kalinya setelah lebih dari empat bulan.
Pedagang berbicara tentang short-out besar-besaran yang menumpuk di Departemen Keuangan dengan harapan sia-sia bahwa pemulihan akan mengirim imbal hasil, yang bergerak terbalik dengan harga, kembali lebih tinggi.
TARGET 2 UTANG 521,5 MILIAR, TERATAS SEPTEMBER
Di Italia, utang Target2 naik ke level tertinggi sejak September lalu di bulan Juni, menurut dokumen laporan keuangan konsolidasi yang disiapkan oleh Bank of Italy. Kewajiban terhadap sistem euro sebesar 521,506 miliar euro dari 493,464 miliar euro di bulan Mei. Juga bulan lalu, total eksposur bank-bank Italia terhadap pinjaman ECB mencapai 463,88 miliar, dibandingkan dengan 447,96 miliar pada bulan sebelumnya.
BUZZI DAN RECORDATI, GELAR BANTENG DI MILAN
Memimpin perlombaan di bursa saham Milan adalah Buzzi Unicem (+3,15%). Di sana Frankfurter Algemeine melaporkan bahwa Komisi Eropa sedang mengerjakan sebuah sistem untuk memodulasi ulang emisi hak produksi CO2 gratis: dalam draf, yang bersifat rahasia untuk saat ini, pengenaan nol secara bertahap dari sertifikat ini dipertimbangkan, dengan pemotongan 50% pada tahun 2030.
Perlombaan Recordati berlanjut untuk hari kedua (+3,3%) yang diuntungkan dari kemungkinan tindakan regulasi terkait dana untuk penyakit langka. Diasorin +1,5%.
Penurunan hasil memberi sayap pada utilitas: Terna +1,8%. Enel +1,5%.
HERA, AXIS DENGAN CREMONINI DALAM BIOMETAN
Hera (+2,19%) patut mendapat catatan terpisah: perusahaan telah mengumumkan kemitraan dengan Inalca (grup Cremonini) untuk produksi biometana.
Perusahaan minyak menonjol di antara saham terburuk: Saipem kehilangan 2,8%. Perusahaan juga kalah dalam banding terhadap Consob yang diajukan ke Pengadilan Tata Usaha Daerah Lazio. Tenaris -1,49%, Eni -0,82%.
KOLEKSI LARI TERKELOLA, AZIMUTH +0,63%
Manajemen aset digagalkan: Azimut naik 0,63% setelah mencatat arus masuk bersih positif ke aset yang dikelola lebih dari satu miliar pada Juni 2021, sehingga mencapai lebih dari 12 miliar total arus masuk bersih sejak awal tahun. Di sisi lain, saham Banca Mediolanum negatif (-0,95%) meski lembaga tersebut melampaui target 100 miliar aset kelolaan. Di antara sekuritas lembaga kredit, yang terburuk sekali lagi adalah Unicredit (-1,56%).
HARI INI ADALAH HARI LISTRIK STELLANTIS, CLOUD NEGARA LAHIR
Turun Leonardo (-1,09%). Ada proposal publik/swasta untuk cloud administrasi publik. Leonardo terlibat bersama dengan Cdp dan Tim, seperti yang dikonfirmasi Alessandro Profumo kemarin: "Kami sangat terlibat, kami berbicara di beberapa bidang baik dengan operator telekomunikasi nasional maupun dengan Cdp, kami sedang mengevaluasi bagaimana bekerja sama dan kami sangat yakin bahwa Leonardo dapat memberikan nilai tambah yang signifikan dalam komponen pelayanan”.
Galaksi Fiat buruk dengan Cnh (-0,8%) dan Stellantis (-0,82%), yang terakhir menjelang presentasi strategi elektrifikasi hari ini. Terakhir, Culti (+11,19%) dan Clearbnb (+11,02%) menonjol di Tujuan.
(Diperbarui 14:40 Kamis 8 Juli 2021)
