Ekspektasi meningkat untuk kenaikan suku bunga AS. Pagi ini Financial Times menerbitkan wawancara dengan Erich Rosengren, presiden Fed Boston, di mana bankir, yang sudah dianggap "merpati", berpendapat bahwa "kondisi sedang dibuat untuk kenaikan di bulan Juni". Maka dimulailah minggu yang ditandai dengan pidato beberapa anggota komite moneter bank sentral AS, menunggu pertunjukan yang paling ditunggu: pada hari Jumat Janet Yellen akan berbicara di Harvard. Sementara itu, dilihat dari jajak pendapat, pasar mulai percaya pada prospek kenaikan antara bulan Juni dan Juli (kemungkinan besar).
Di Eropa itu akan mengadakan pengadilan head-to-head di Austria antara ultra-kanan dan hijau, tes lakmus lain dari kegelisahan Zona Euro tepat satu bulan setelah pemungutan suara Inggris di Brexit. Tanda minus di Piazza Affari didiskon pagi ini: hari ini setengah dari saham di keranjang utama melepaskan dividen. Dampak pada indeks harus 2,22%.
MINYAK TURUN, TOKYO TURUN TAJAM
Sementara itu, Bursa Efek Tokyo memulai minggu ini dengan penurunan yang signifikan: di tengah sesi, indeks turun 1,2% karena gelombang data negatif baru pada impor-ekspor: penjualan asing Tokyo turun (-10,1%) untuk ketujuh kalinya bulan berturut-turut, tetapi impor lebih buruk. Hasilnya adalah rekor surplus perdagangan (tertinggi dalam 7 tahun) dan dorongan baru untuk yen. Namun yang menekan daftar harga tersebut terutama rumor bahwa pada KTT GXNUMX akhir pekan lalu Menteri Keuangan Taro Aso menjamin kenaikan PPN di musim semi tidak akan ditunda.
Daftar harga Asia lainnya positif, dimulai dengan China: Shanghai +0,6%, Shenzhen +1,1%. Hong Kong +0,25%. Pasar saham Taiwan naik 2,5% setelah pelantikan presiden baru republik Tsai weng, sebuah langkah formal yang dikhawatirkan bisa dimentahkan. Minyak juga turun pagi ini: tren kenaikan dolar, dikombinasikan dengan kenaikan minyak serpih AS (untuk pertama kalinya pada tahun 2016, jumlah sumur aktif tidak turun) menyebabkan Brent turun menjadi 48,58 dolar , Wti pada 48,16 ( -41 sen).
AGENDA: YUNANI, PDB AS, DAN PENAWARAN TENDER BAYER UNTUK MONSANTO
Komunike terakhir G7 membahas tentang ancaman Brexit: pemerintah dan bank sentral menimbulkan risiko krisis internasional yang serius jika Inggris Raya meninggalkan UE, tahap pertama menuju proteksionisme yang mematikan. Di sisi mata uang, pemulihan dolar akan mengurangi tekanan pada yen.
Perhatian besar dari Yang Besar juga terhadap perkembangan negosiasi dengan Yunani, mengingat pertemuan Eurogroup yang mungkin menentukan besok. Bahkan jika IMF terus meminta restrukturisasi utang segera yang tidak ingin didengar Jerman. Tetapi waktu hampir habis, mengingat Yunani harus mengembalikan 2,3 miliar ke ECB pada bulan Juli: pada akhirnya, menurut pendapat umum, kompromi akan ditemukan.
Di antara statistik terpenting minggu ini, estimasi kedua pertumbuhan AS di kuartal pertama yang akan dipublikasikan pada hari Jumat: angka tersebut dapat disesuaikan naik, dari 0,5 menjadi 0,8%. Perhatikan juga data AS tentang penjualan rumah baru, pesanan barang tahan lama, dan neraca perdagangan.
Di zona euro, PDB Jerman, Inggris Raya, dan Spanyol diharapkan. Angka-angka penjualan eceran, pesanan dan omset industri dan bisnis dan kepercayaan konsumen datang dari Istat. Di depan perusahaan, hari ini harus menjadi hari penawaran resmi Bayer di Monsanto, diperkirakan setidaknya $46 miliar.
BOT ENAM BULAN DI LELANG. PADA RAPAT PEMEGANG SAHAM TELEKOM DAN ENEL
Minggu yang sibuk dengan janji temu untuk nama-nama besar di Piazza Affari. Pertemuan Poste Italiane akan diadakan besok, Rabu giliran Stm, saham terbaik minggu ini dengan kenaikan 9%. Namun perhatian akan difokuskan pada duel jarak jauh para pesaing untuk pembelian Metroweb: perakitan Telecom Italia akan diadakan pada hari Rabu. Untuk kesempatan mengikuti sikap dana pada bonus yang dijamin direktur baru Flavio Cattaneo. Enel akan bertemu pemegang saham pada hari Kamis.
Lelang Treasury akhir bulan semakin dekat. Malam ini Mef akan mengumumkan jumlah Ctz dan Btpei yang ditawarkan pada Kamis 26. Bot enam bulanan akan dilelang pada hari Jumat. Karakteristik penawaran jangka menengah/panjang tanggal 30 Mei akan diumumkan pada hari Rabu tanggal 25 Mei. Itu adalah minggu yang ramai untuk obligasi T AS, distimulasi oleh prospek kenaikan suku bunga. Hasil surat utang negara AS 10 tahun naik menjadi 1,85%, dari Jumat lalu 1,70%. Di sisi lain, BTP sepuluh tahun tetap stabil dengan imbal hasil 1,48% dan spread dengan Bund tidak berubah.
EFEK ROTASI: PASAR MENEMUKAN KEMBALI BANK
Dengan kenaikan pada hari Jumat (FtseMib +1,3%), Bursa Saham Milan ditutup seminggu ditandai dengan banyak ketidakpastian dan volatilitas tinggi di sisi atas. Dalam lima sesi, indeks FtseMib naik 0,2%. Fluktuasi mingguan indeks AS juga sederhana: S&P +0,28%, Dow Jones -0,20%, Nasdaq +1,10%. Tetapi pasar telah mengalami rotasi investasi yang dalam: indeks saham keuangan naik 4%, utilitas dan telekomunikasi kehilangan rata-rata 2%.
Kuotasi bank juga telah pulih di Eropa, sejalan dengan ekspektasi tingkat yang lebih positif untuk profitabilitas sektor ini. Intesa naik 4,1% dalam lima sesi, Deutsche Bank +3,6%, Société Générale +3,5%.
UNICREDIT MENUJU H-DAY. BESOK PENGUNGKAPAN GHIZZONI
Perubahan penjaga terlihat di Unicredit. Hari ini CEO Federico Ghizzoni akan berada di Madrid untuk upacara pembukaan bank investasi cabang institut di Spanyol. Besok Ghizzoni sendiri harus mengundurkan diri di tangan Dewan Direksi tetapi, sambil menunggu pemilihan penggantinya, dia akan tetap diberdayakan sepenuhnya.
Terlebih lagi, perubahan arah Bank akan melampaui penunjukan orang nomor satu yang baru, yang dinantikan oleh berbagai kandidat: Marco Morelli, wakil presiden Bofa-Merrill Lynch untuk Eropa dan Timur Tengah, Flavio Valeri (Deutsche Bank Italia ), Jean-Pierre Mustier Prancis, mantan Unicredit, serta Alberto Nagel, CEO Mediobanca. Presiden Giuseppe Vita juga akan pergi, yang bisa memberi jalan kepada Lucrezia Reichlin, mantan kepala ekonom ECB.
Di luar nama, strategi perlu ditinjau ulang: pemegang saham internasional mendesak peningkatan modal antara 5-7 miliar, solusi yang tidak disukai Yayasan, yang dalam hal ini dipaksa melakukan pengenceran besar-besaran. Oleh karena itu alternatif diwakili oleh penjualan aset mulai dari kegiatan manajemen pembayaran. Daftar penjualan dapat dilanjutkan dengan Fineco Bank, anak perusahaan Polandia Pekao dan Kredit Yapì Turki. Setelah rumor ini, lembaga tersebut mencapai kenaikan 7,5% pada hari Jumat.
Permainan lembut Veneto Banca juga akan mengkondisikan sektor kredit. Untuk ECB, peningkatan modal 1 miliar harus diselesaikan pada 30 Juni, tetapi pra-survei pada kemungkinan pelanggan tidak memberikan harapan. Hipotesis penjualan lebih konkrit, meski calon pembeli (Bper, Ubi) menahan diri.
PIAZZA AFFARI HARI INI MENYALURKAN 8,2 MILIAR KEPADA PEMEGANG SAHAM
Pada hari Senin, 20 perusahaan dari 40 yang merupakan bagian dari daftar utama, keranjang Ftse Mib, melepas kupon, dengan total distribusi sekitar 8,2 miliar euro, kurang lebih setengah dari 17,5 miliar yang akan diberikan kepada pemegang saham sepanjang tahun 2016. Untuk ini harus ditambahkan 47 perusahaan menengah dan kecil lainnya, di antaranya dapat ditemukan pengembalian yang luar biasa. Seperti Saras (di bawah 11% tetapi setelah puasa enam tahun), Erg (8,65%) dan Cattolica Assicurazioni (5,8%).
Di antara Bigs, kupon "dermawan" dari Unipol Sai (lebih dari 8%) dan Azimut menonjol: 8% jika dipertimbangkan, selain dividen biasa (50 sen) yang akan dibayarkan pada hari Senin, juga detasemen luar biasa dari 1 euro per saham sudah dijadwalkan untuk beberapa bulan terakhir tahun ini.
Cek terbesar akan dibayarkan oleh Intesa SanPaolo yang akan membayar pemegang saham biasa 2,2 miliar euro (pengembalian 6% untuk pemegang saham). Di tempat kedua adalah Eni (keseluruhan 6%) yang, bagaimanapun, sudah maju setengah dari hampir 1,5 miliar yang ditujukan untuk pasar (dan untuk pemegang saham utama, Departemen Keuangan) musim gugur lalu.
Ini semua kupon dari Ftse Mib:
JIWA 0,25 euro
ATLANTIA 0,480 euro untuk saldo
AZIMUT 0,50 euro
B.POP. EMILIA ROMAGNA 0,10 euro
B.POP. MILAN 0,027 euro
BUZZI UNICEM biasa dan hemat 0,075 euro
CAMPARI 0,09 euro
ENI 0,40 euro untuk saldo
FERRARI 0,46 euro
UMUM 0,72 euro
INTESA SANPAOLO biasa 0,14 euro
INTESA SANPAOLO menghemat 0,151 euro
LUXOPTICAL 0,89 euro
RATA-RATA SET 0,02 euro
MONCLER 0,14 euro
SALVATORE FERRAGAMO 0,46 euro
SNAM 0,25 euro
TENARIS $0,15 uang muka
BANK UBI €0,11
UNIPOL €0,18
UNIPOLSAI 0,15 euro.
