Tidak hanya Fed, tapi juga Boe dan Boj. Minggu yang intens yang dibuka hari ini dari sudut pandang kebijakan moneter: setelah pergerakan suku bunga ECB pada Kamis lalu (-25bps), minggu ini fokusnya terutama tertuju pada Federal Reserve Amerika Serikat yang akan mengumumkan keputusannya pada hari Rabu. diikuti oleh Bank of England pada hari Kamis tanggal 19 dan oleh Bank of Japan pada hari Jumat tanggal 20. Namun minggu ini juga akan menjadi minggu yang penuh dengan data, sementara risiko perbankan di Italia kembali meningkat.
Mengenai federal Reserve pasar masih terpecah dan menetapkan probabilitas 70% untuk pemotongan 25 basis poin (gaya soft landing) dan probabilitas 30% untuk pemotongan 50 basis poin yang lebih agresif. Hal ini juga dapat ditanggapi secara buruk oleh pasar karena hal ini ditafsirkan sebagai tanda kekhawatiran terhadap kondisi perekonomian negara dengan perekonomian terbesar di dunia. Namun, ada faktor-faktor lain yang perlu dipertimbangkan: Dengan melambatnya inflasi, diperlukan pemotongan yang lebih besar untuk menjaga agar suku bunga riil tidak naik. Selain itu, pertemuan Fed berikutnya baru akan diadakan pada awal bulan November, yang merupakan salah satu alasan pasar memperkirakan pelonggaran sebesar 114 basis poin pada hari Natal dan 142 basis poin lainnya untuk tahun 2025. Antara lain, pertemuan Fe pertama pada tahun 2025 akan diadakan. hanya dua hari setelah pemilihan presiden, sehingga merupakan tindakan yang bermuatan politis.
Masih diwaspadai nilai tukar dolar/yen yang tampaknya ingin mengantisipasi kebijakan yang lebih ketat dari Bank Sentral Jepang. Sejak 11 Juli yen telah menguat sebesar 15% terhadap greenback, kembali ke nilai awal tahun. Pergerakan cepat ini mendorong banyak operator menutup paksa operasinya membawa perdagangan dibuka dalam dua tahun terakhir oleh mereka yang meminjam dalam yen dengan suku bunga rendah, kemudian menggunakan likuiditas tersebut untuk berinvestasi terutama dalam dolar pada obligasi pemerintah AS atau pada saham sektor teknologi.
Minggu ini juga kental Kalender data AS, termasuk penjualan ritel dan produksi industri di Amerika Serikat, sementara berita diikuti menurut FBI bahwa calon presiden dari Partai Republik, Donald Trump, adalah subjek upaya pembunuhan kedua kemarin. Selain itu, segunung kontrak derivatif yang berakhir pada hari Jumat 20 September: kontrak berjangka dan opsi pada indeks dan saham
Dalam sepekan terakhir, meski yen menguat, i saham teknologi dipimpin oleh Nvidia dan secara lebih umum oleh "7 yang luar biasa" telah mendapatkan kembali kejayaannya dengan membatalkan penurunan pada minggu sebelumnya. Indeks S&P 500 juga bergerak sangat baik (+4,5%) melampaui 5.600 poin dan memposisikan dirinya mendekati level tertinggi sepanjang masa. Pasar saham Eropa sedikit menguat, juga karena mereka kurang dilengkapi dengan saham-saham teknologi.
Liburan dimulai di Asia: tas hati-hati
Sesinya tidak terlalu sibuk dan dengan volume yang rendah di Asia, karena tutup untuk hari libur pasar Tiongkok, Jepang dan Korea Selatan. Bursa saham Hong Kong dibuka dengan penurunan -0,6%, namun kemudian mendekati paritas. Beberapa data makro Tiongkok yang dirilis pada hari Sabtu, 14 September ternyata lemah. Pada bulan Agustus, produksi industri Tiongkok, tahun ke tahun, tercatat +4,5%, pada level terendah dalam lima bulan, turun dibandingkan dengan angka sebelumnya sebesar +5,1%. Ekspektasinya adalah +4,7%. Itu penjualan eceran, year on year, meningkat sebesar +2,1%, turun dibandingkan +2,7% pada periode sebelumnya, di bawah ekspektasi sebesar +2,5%. Data ini dapat mendorong pihak berwenang untuk meluncurkan serangkaian langkah untuk merangsang perekonomian. Menurut Vivek Dhar, analis di CBA, untuk mencapai target pertumbuhan 5% pada tahun 2024, Tiongkok perlu memulai stimulus ekonomi lebih lanjut pada akhir tahun.
Il harga emas telah mencapai a rekor baru menjadi $2.616 per ounce di tengah meningkatnya spekulasi bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga.
Pasar saham Eropa memandang positif: perhatian tertuju pada Banca Generali, Snam, Unicredit, Eni
Pasar saham Eropa diperkirakan akan sedikit naik (futures Eurostoxx50 +0,10%).
Banca Generali, yang dikendalikan oleh Assicurazioni Generali, telah memutuskan untuk mempromosikan tawaran pengambilalihan publik sukarela (OPA) atas saham SIM Mitra Intermonte, bank investasi independen yang terdaftar di Euronext Growth Milan, dengan tujuan mencabut saham target dari Piazza Affari. Pihak yang menawarkan akan membayar biaya sebesar 3,04 euro untuk setiap saham (cum dividen, yaitu termasuk kupon yang berkaitan dengan dividen apa pun, baik biasa maupun luar biasa, yang dibagikan oleh penerbit) yang ditawarkan sebagai penerimaan penawaran. Pertimbangannya antara lain: premi sebesar 21,9% dibandingkan harga resmi saham Intermonte pada 13 September 2024 (hari perdagangan terakhir sebelum tanggal komunikasi) dan premi sebesar 22,4%, 24,0, 17,3%, 18,9% dan 1% dibandingkan dengan rata-rata aritmatika tertimbang dari harga resmi yang dicatat oleh saham Intermonte, masing-masing pada 3, 6, 12 dan XNUMX bulan sebelumnya sebelum tanggal referensi.
Saipem, sebuah perusahaan jasa dan solusi untuk sektor energi dan infrastruktur, telah mendapatkan kontrak EPC lepas pantai oleh QatarEnergy LNG untuk paket gabungan COMP3A & COMP3B dari proyek Program Kompresi Lepas Pantai Keberlanjutan Produksi Lapangan Utara, yang bertujuan untuk mendukung produksi gas lepas pantai lapangan alami Lapangan Utara, terletak di lepas pantai timur laut Qatar. Nilai kontraknya sekitar $4 miliar.
Eni, dalam negosiasi dengan berbagai dana untuk menjual bagian selanjutnya Kelimpahan, anak perusahaan yang aktif dalam produksi energi terbarukan dan penjualan gas dan listrik untuk keluarga dan bisnis, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut. Apollo Capital Management, dana ekuitas swasta Norwegia HitecVision, dan Trilantic Europe yang berbasis di London termasuk di antara investor yang tertarik untuk mengakuisisi sekitar 10% Plenitude.
Unicredit. CEO Andrea Orcel katanya dalam sebuah wawancara dengan surat kabar Jerman Handelsblatt bahwa merger antara Unicredit Italia dan Commerzbank Jerman akan menciptakan nilai bagi seluruh pemangku kepentingan dan menciptakan pesaing yang lebih kuat di pasar perbankan Jerman. “Saat ini kami hanya pemegang saham,” ujarnya. “Tetapi merger kedua bank dapat memberikan nilai tambah yang besar bagi seluruh pemangku kepentingan dan akan menciptakan pesaing yang lebih kuat di pasar perbankan Jerman.” Selanjutnya, UniCredit mengkomunikasikandimulainya program pembelian kembali sebagai uang muka atas perkiraan distribusi untuk tahun keuangan 2024 dengan jumlah yang setara dengan 1.700.000.000 euro.
unieur. Pemerintah prihatin dengan beberapa aspek tawaran Fnac Darty Prancis di Unieuro dan mungkin meminta jaminan di bawah Kekuatan Emas.
Campari menutup sesi Jumat lalu dengan turun 5,64%, terkena dampak dari pernyataan CEO, Matteo Fantacchiotti, yang berhati-hati terhadap tren di sektor minuman beralkohol untuk kuartal ketiga dan akhir tahun.
Data makro hari ini
Pada pukul 10 pagi dengan pembacaan kedua inflasi Italia dari bulan ke bulan di bulan Agustus yang seharusnya tidak memberikan kejutan apa pun dibandingkan dengan +0,2% (dari +0,4% di bulan Juli) dari pembacaan pertama dan yang juga akan mengkonfirmasi tren tahunan menuju 1,1% ( dari 1,3% di bulan Juli). Data biaya tenaga kerja pada kuartal kedua Zona Euro diperkirakan pada waktu yang sama (sebelumnya: +5,1%). Sebaliknya, neraca perdagangan Italia untuk bulan Juli akan dipublikasikan pada pukul 11 dan indeks Manufaktur Empire AS untuk bulan September pada pukul 14 (sebelumnya: -30 poin; konsensus: -4,7 poin).
