Nasdaq jatuh, obligasi AS meroket. Jika misi Ketua Fed Jerome Powell adalah untuk meyakinkan pasar tentang risiko inflasi, bisa dikatakan gagal. Tetapi reaksi pasar terhadap keputusan untuk menjamin suku bunga rendah hingga tahun 2024 tentu saja tidak mengejutkan: pada level ini, lebih baik berinvestasi dalam obligasi daripada mencoba peruntungan pada saham berteknologi tinggi. Namun bagi The Fed, yang menyadari hal ini, lebih penting untuk melindungi pertumbuhan, dengan risiko menimbulkan efek samping yang tidak diinginkan. Minggu dengan demikian mulai berubah menjadi merah di akhir musim. Pengecualian sebagian adalah Eropa, yang telah menutup penyelidikan terhadap AstraZeneca, memutuskan bahwa "vaksin tersebut aman dan efektif". Oleh karena itu administrasi akan dilanjutkan hari ini. Ada sekitar 200 suntikan untuk pulih, terlewat sejak Senin, hari penghentian. Ini akan memakan waktu setidaknya beberapa minggu. Untuk kerusakan politik dan psikologis, siapa tahu.
CINA -2,5%, BOJ HENTIKAN PEMBELIAN ETF
Indeks CSI 300 Shanghai dan Shenzhen turun 2,5%.
Hang Seng Hong Kong turun 2%. Tokyo Nikkei -1,2% di sesi terakhir. Bank of Japan mengatakan malam ini, sebagai bagian dari tinjauan tindakan kebijakan moneternya, bahwa ia akan memberikan kendali bebas pada obligasi, mengurangi pembelian ETF ekuitas di Nikkei dan fokus pada Topix, indeks luas bursa saham Tokyo.
ANTARA CINA DAN AS, BERAKHIR (HAMPIR) LEBIH BAIK
Selain efek penurunan Nasdaq, pasar Asia mengabaikan hasil pertemuan pertama antara Menteri Luar Negeri Anthony Blinken dan mitranya dari China Yang Jiechin. Ternyata lebih buruk dari yang diharapkan. Diplomat AS menyerang Beijing atas Hong Kong, Taiwan, dan represi terhadap Uighur. Jawabannya keras: “Anda memiliki mentalitas Perang Dingin dan Anda menyerang kami hampir di mana-mana. Tapi itu hanya dalih karena Anda tidak tahu bagaimana menghadapi ketidaksetaraan dan ketidakadilan rasial”. Ocehan lima belas menit yang ingin dibalas Blinken dengan menanyakan kehadiran jurnalis di ruangan itu.
OBLIGASI MUSIM PANAS, NASDAQ RUGI 3%
Sesi kemarin di New York sangat dramatis. Tadi malam indeks teknologi kehilangan 3%, pagi ini masa depannya seimbang. S&P500, yang naik ke level tertinggi sepanjang masa pada hari Rabu, turun 1,5%. Dow Jones menolak (-0,46%).
Tidak ada yang diselamatkan dari longsornya daftar harga Times Square: Apple dan Amazon menyisakan lebih dari 3% di lapangan.
AMC HALLS, ORANG AMERIKA KEMBALI KE CINEMA
Kinerja Amc positif (+4%). Perusahaan bioskop terpenting melaporkan bahwa pemesanan telah mencapai 98% dari kursi yang tersedia untuk akhir pekan. Efek pandemi telah hilang.
Akar keruntuhan adalah lonjakan suku bunga obligasi T sepuluh tahun, yang melonjak lebih dari 1,75%, ke level tertinggi dalam 14 bulan. Imbal hasil obligasi korporasi sekarang mendekati 3%, persaingan yang tidak berkelanjutan untuk saham teknologi, yang meningkat secara mengesankan selama pandemi, pada saat arus masuk likuiditas yang lebih besar dari pemerintah dan bank sentral. Sekarang inflasi memungkinkan keran akan dimatikan, Nasdaq berperilaku seolah-olah itu adalah obligasi XNUMX tahun.
MINYAK TURUN 7%
Ada juga penurunan tajam harga minyak, yang turun 7% dalam beberapa jam. WTI turun di bawah 60 dolar per barel, pagi ini kita berada di 59,9 dolar. Awalnya penurunan pembelian Cina tetapi, di atas segalanya, kenaikan biaya operasi spekulatif ke atas.
EROPA, TERIMA KASIH KEPADA MOBIL DAX MENGAMBIL TEMPAT NASDAQ
Pasar Eropa kemarin menggantikan Nasdaq dengan indeks Dax Jerman sebagai kekuatan pendorong di balik kenaikan harga saham. Pertama-tama berkat mobil, kemarin dalam penyesuaian setelah pendapatan yang kuat: sejak awal tahun Volkswagen (yang kemarin melampaui Sap untuk nilai pasar) naik 55%, Daimler +25%, BMW +22%. Dan Financial Times dia tidak ragu untuk membandingkan CEO Jerman Herbert Dies dengan Elon Musk, tidak termasuk balas dendam yang akan datang dari manajer Teutonik, yang tumbuh dalam bayang-bayang Wolfsburg yang hebat dengan jenius revolusioner dari orang terkaya di planet ini .
TLTRO, ECB MEMBERIKAN OKSIGEN KE SISTEM
ECB juga berpikir untuk memberikan oksigen ke sektor perbankan Eropa, yang, selama lelang pinjaman ultra-subsidi untuk kredit, mencairkan 330,501 miliar euro dalam operasi pertama dengan jatuh tempo tiga tahun di bawah TLTRO III, ketika kondisi dibuat bahkan lebih menguntungkan. Dana yang dialokasikan menggantikan 233,5 miliar jatuh tempo. 425 bank telah bergabung dalam operasi hari ini. Yang sebelumnya, pada bulan Desember, jumlah yang ditetapkan lebih dari 50 miliar, dengan partisipasi 156 lembaga kredit. Keputusan EMA tentang vaksin AstraZeneca, yang dianggap "aman dan efektif", tetapi tiba di akhir sesi, tampaknya tidak relevan. Administrasi vaksin di Italia akan dilanjutkan hari ini, diantisipasi Perdana Menteri Mario Draghi.
MILAN +0,40%, PELAMPUNG TIDAK MENYENTUH TARIF
Piazza Affari naik 0,40%, menjadi 24.360, meskipun awal Nasdaq merah dan penurunan tajam harga minyak. Daftar lainnya naik: Paris +0,13%; Amsterdam +0,25%; Madrid +0,32%.
London +0,24%. Bank of England mempertahankan suku bunganya tidak berubah pada level terendah sepanjang masa sebesar 0,1%. Bank sentral juga mempertahankan ukuran program pembelian obligasi tidak berubah pada £895 miliar.
Namun, perlombaan dipimpin oleh Frankfurt: +1,33%, ke level tertinggi baru, memperpanjang kenaikan dari Januari menjadi +7,30%. Bukti besar kemarin Deutsche Bank (+4%). Meskipun kenaikan baru-baru ini, rasio P/E, pada 22x, tetap termasuk yang terendah.
TAHAN 96 TAHUN: SPREAD DI 0,69, YIELD DI XNUMX%
BTP ditutup dengan tingkat penurunan setelah operasi Tltro, berbeda dengan obligasi pemerintah zona euro yang telah melihat hasil yang meningkat setelah Treasuries.
Obligasi 10 tahun menutup sesi dengan spread pada Bund 96 tahun pada 99 poin dari 0,69 pada penutupan sebelumnya. Tingkat referensi berdiri di 0,72%, dibandingkan dengan 0,7% pada pembukaan dan XNUMX% kemarin di akhir sesi. Suku bunga XNUMX tahun Jerman mencapai level tertinggi dalam lebih dari setahun setelah kenaikan suku bunga AS.
STELLANTIS DAN CNH DI PERISAI
Kenaikan industri otomotif juga mencapai Piazza Affari hari ini: sektor ini memimpin indeks (+1,51%) di depan bank (+0,97%). Di bagian atas daftar bersinar Cnh Industrial (+3,75%), di mana tekanan dari kemungkinan pembeli China terus berlanjut. Stellantis juga naik (+2,98%).
LAMPU HIJAU UNTUK DIVIDEN MELUNCURKAN MEDIOLANUM
Lampu hijau untuk pembagian sebagian dividen oleh Pengawasan ECB malah menguntungkan sektor manajemen aset: Banca Mediolanum naik 2,52%. Di sektor kredit, perhatian berlanjut pada Banca Bpm +0,90%. Dipahami dengan baik (+1,57%). Unicredit tetap menjadi bukti (+0,39%). Mediobanca +0,04%.
Nada positif tersebut menguat setelah kemarin Presiden Pengawasan Eropa, Andrea Enria, mengantisipasi bahwa perbankan akan dapat kembali ke kebijakan pembagian dividen biasa pada musim gugur mendatang.
ENEL: PENDAPATAN LEBIH KURANG, LEBIH BANYAK KEUNTUNGAN DAN DIVIDEN
Enel turun 1,2% pada hari itu hasil akhir 2020diedarkan ke pasar tertutup. Omset turun hampir 20% (64,9 miliar melawan 83) tetapi laba bersih naik 20% (laba 2,61 miliar) yang memungkinkan perusahaan yang dikendalikan oleh Kementerian Ekonomi (pemegang saham terkemuka dengan 23,6% saham) untuk mengusulkan dividen yang pada gilirannya naik 9% dibandingkan tahun lalu.
Berbicara melalui konferensi video dengan analis pasar, CEO Francesco Starace mengumumkan bahwa "sejalan dengan rencana strategis dan tujuan dekarbonisasi dan digitalisasi, kami berencana untuk mempercepat investasi dalam energi terbarukan, dalam meningkatkan kualitas dan ketahanan jaringan, serta dalam elektrifikasi jaringan listrik. konsumsi".
Snam lemah (-0,24%), bahkan jika, menurut Equita, Snam menyajikan "hasil yang lebih baik dari perkiraan baik pada tingkat laba operasi maupun laba bersih".
BIDEN PUSHING BUZZI, PEMERINTAH RAGU TENTANG SINGLE NETWORK AT TIM
Buzzi juga menonjol (+1,49%), di antara kemungkinan protagonis pemulihan AS di sektor konstruksi.
Intonasi yang baik dari TLC Eropa masih membantu Tim (+1,1%). Exane Bnp menaikkan peringkat menjadi Netral. "Solusi harus ditemukan sesegera mungkin pada apa yang disebut jaringan tunggal - yaitu integrasi jaringan tetap Tim dengan Open Fiber - yang menjamin pemulihan cepat aktivitas pemasangan kabel jaringan serat broadband" . Menteri Inovasi Teknologi, Vittorio Colao mengatakan hal ini saat dengar pendapat parlemen.
MINYAK HANCUR TAPI ENI TETAP MERAYAKAN
Eni (+0,4%) naik meskipun hari yang sulit untuk minyak. Anjing berkaki enam terus merayakan pembebasan manajemen puncak Eni di pengadilan Milan, termasuk CEO Claudio Descalzi atas dugaan suap yang dibayarkan oleh grup minyak dan Shell di Nigeria. "Hukuman pembebasan penuh menghilangkan sumber risiko yang telah membayangi saham selama beberapa tahun", tulis Equita di harian tersebut. Menurut pialang Bestinver, "berita itu positif untuk Eni, tetapi tidak berdampak signifikan pada saham karena pasar selalu memberi bobot kecil pada kasus ini". Kelompok tersebut mengajukan permintaan untuk tawar-menawar dalam penyelidikan pembaruan beberapa izin pertambangan di Kongo dengan kantor kejaksaan Milan setelah jaksa mengurangi hipotesis kejahatan dari korupsi internasional menjadi bujukan yang melanggar hukum.
BAWAH NEXI, JP MORGAN MEMOTONG DIASORIN.
Penurunan terkuat terjadi pada Nexi (-2,68%) dan Amplifon (-1,72%). Diikuti oleh Diasorin (-1,3%). Morgan Stanley menurunkan penilaian Underweight, target harga menjadi 124 euro.
MEDIASET MELUNCURKAN PENAWARAN UNTUK M6 DI PRANCIS
Kinerja yang baik dari judul penerbitan harus diperhatikan. Perangkat media +1,2%. Reuters menulis bahwa Alfa Romeo telah mengajukan penawaran awal untuk saham yang dipegang Bertelsmann di French TV M6.
Rcs terapresiasi sebesar 2,82%, meskipun telah menutup tahun 2020 dengan laba bersih sebesar 31,7 juta, lebih dari setengahnya dibandingkan dengan 68,5 juta pada tahun 2019 dan Ebitda sebesar 83,1 juta (dari 153,3 juta pada tahun sebelumnya).
AIM, TINGKAT MAHASISWA NAIK KE 139
Dalam kembang api Aim Italia di Casasold (+18,92%), UKM inovatif yang berspesialisasi dalam layanan real estat, memulai debutnya hari ini. Dengan demikian, jumlah perusahaan yang terdaftar di pasar yang didedikasikan untuk usaha kecil dan menengah naik menjadi 139. Ini adalah penerimaan ketiga tahun ini dalam daftar.
