Akhir pekan yang merah membayangi Banteng, di bawah gemuruh gemuruh bom dari Kiev dan sekitarnya, bahkan jika volatilitas ekstrim akhir-akhir ini menyarankan kita untuk berhati-hati dengan prakiraan. Selain kegagalan negosiasi di Turki, harapan yang padam pada titik balik adalah sikap ECB yang jauh lebih "hawkish" dari yang diharapkan dan peningkatan lainnya dalaminflasi Amerika, sekarang hanya sedikit dari 8%. Kenaikan suku bunga, yang akan diumumkan oleh The Fed Kamis depan, mengancam akan lebih tinggi dari 0,25% yang sudah diperkirakan oleh Wall Street. Sementara itu, Goldman Sachs juga memutuskan hubungan yang tersisa dengan Moskow. Bahkan dari China ada tanda-tanda kegugupan yang tumbuh tentang situasi yang tidak hanya mengancam kerugian finansial. Dengan latar belakang ini, bursa saham akan mengalami ketakutan akhir pekan ketiga.
Saham Asia Pasifik turun dan kontrak berjangka Wall Street sedikit turun, dolar menguat dan imbal hasil obligasi naik. Serbuan bahan baku mereda, dengan minyak sedikit naik setelah penurunan dua hari terakhir.
Hang Seng dari Hong Kong kalah 2% dan Hang Seng Tech 5%. Runtuhnya, sudah diantisipasi kemarin di Wall Street, mengikuti publikasi oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dari daftar awal lima perusahaan China yang dipanggil untuk menyesuaikan akuntansi internal mereka dengan model yang ditentukan oleh otoritas pengawas. Dalam hal ketidakpatuhan, delisting akan dilanjutkan. Pada harga ini, Hang Seng mengakhiri minggu turun 8%. JD.Com, sejenis Amazon Cina, adalah saham terburuk dengan -13%.
CSI 300 dari daftar harga menculik e Shenzen kehilangan 0,7%: anggaran mingguan meningkat menjadi -5,2%. Nikkei dari Tokyo -2% (-3% per minggu). Tiaex dari Taipei -1% (-2,7%). Indeks Mumbai BSE Sensex, sedikit turun di awal sesi, akan menutup minggu ini di level ini dengan kenaikan 1,7%. Kospi dari Hanya kehilangan 0,7%, neraca datar dalam minggu pemilihan presiden.
Penutupan negatif daftar AS kemarin: Dow Jones -0,34% S&P 500 -0,43%. Itu Nasdaq menghasilkan 0,95%. Nasdaq berjangka turun 0,5%. Goldman Sachs telah memangkas perkiraan PDB AS 2022 menjadi +1,7%, dari +2%. Tim yang dipimpin oleh ekonom Jan Hatzius memperingatkan bahwa kemungkinan resesi pada tahun 2023 mendekati 30%.
Treasury Note 1,97-Tahun menghasilkan 2% dari level tertinggi empat minggu sebesar 40%, yang dicapai kemarin setelah data inflasi AS mencapai level tertinggi XNUMX tahun. emas turun 0,7% menjadi $1.983. Itu minyak WTI diperdagangkan pada 106 dolar per barel, dengan sedikit pergerakan.
Pagi ini Mata uang euro pulih ke 1,10 pada dolar. Tidak ada indikasi mengenai Eurobonds yang datang dari KTT Versailles, hujan air dingin lainnya setelah hasil pertemuan Bank Sentral Eropa.
ECB, secara mengejutkan, mengadopsi garis hawkish
Sebuah ECB lebih "hawkish" dari yang diharapkan kemarin itu membantu memadamkan harapan daftar harga dalam gelombang baru untuk menentang perlambatan ekonomi. ECB mempertahankan suku bunga pada operasi refinancing utama, fasilitas pinjaman marjinal dan deposito tidak berubah masing-masing sebesar 0,00%, 0,25% dan -0,50%. Tetapi Christine Lagarde menekankan bahwa invasi Moskow ke Ukraina merupakan "daerah aliran sungai untuk Eropa", yang tidak boleh lengah. Oleh karena itu, Frankfurt memperpanjang pembelian sekuritas hingga seperempat, tetapi bersiap untuk itu mengarsipkan semua program dukungan luar biasa mulai bulan Juli.
Jadi, pembelian bersih bulanan di bawah APP akan berjumlah €40 miliar di bulan April, €30 miliar di bulan Mei, dan €20 miliar di bulan Juni. “Kalibrasi pembelian bersih untuk kuartal ketiga akan bergantung pada data dan mencerminkan penilaian prospek Anda yang terus berkembang. Sementara itu, pada akhir bulan, pembelian bersih Pepp akan ditutup tetapi program reinvestasi masih di area Pepp akan berlanjut setidaknya hingga akhir 2024. Solusi kompromi tercapai berkat kepala ekonom Philip Lane di antara mereka yang bertanya untuk dorongan untuk melawan perlambatan ekonomi (PDB melambat menjadi 3,7, inflasi menuju 5,1%) dan ketakutan bahwa inflasi dapat menghapus pertumbuhan riil.
BTP runtuh, spread melonjak ke 164
Reaksi pasar segera terjadi. Euro menguat dan penjualan obligasi terpicu. Tetapi pada malam hari mata uang tunggal kembali menurun: pasar tidak percaya bahwa terapi Frankfurt dapat bertahan.
BTP sepuluh tahun runtuh, imbal hasil melonjak menjadi 1,90%, +22 basis poin. Bund bergerak ke 0,27%, +6 basis poin. Spread naik sekitar dua puluh poin menjadi 165 poin. “Kerusakan agunan sudah terbukti dalam pelebaran spread obligasi pemerintah periferal,” rangkuman Oliver Blackburn dari Janus Henderson.
Piazza Affari berada dalam kegelapan di Eropa, dengan saham keuangan meninggalkan sebagian besar keuntungan kemarin di lapangan. Ftse Mib kehilangan 4,2% dan tergelincir di bawah 23 poin (22.886). Pasar Eropa lainnya juga buruk: Madrid -1,16%, London -1,22%, Amsterdam -2,39%, Frankfurt -2,92% dan Paris -2,83%.
UE: bebas dari gas Rusia pada tahun 2027. Moskow menaikkan tarif biji-bijian
Pada bulan Mei, janji Ursula Von der Leyen, Uni Eropa ingin menyelesaikan rencana untuk membuat Komunitas terlepas dari energi Rusia.
Carlsberg turun 5,5%; tempat pembuatan bir Denmark menahan ramalannya karena ketidakpastian terkait dengan pasar Rusia yang besar.
Rusia sebagai tanggapan atas sanksi Barat telah memerintahkan embargo biji-bijian Rusia hingga 31 Agustus.
Labriola membuat Tim lari, lagi-lagi pada Leonardo dan Tenaris
Di hari yang mengalami kerugian besar, di antara sedikit saham yang melawan tren, Tim menonjol (+3,3%, sekitar 2755 euro), setelah pertemuan CEO Pietro Labriola dengan manajemen perusahaan. Saham mengalami hari yang ditandai dengan volatilitas: di 0,2755 euro, setelah berfluktuasi antara terendah 0,2567 euro dan tertinggi 0,2857 euro. Setelah keputusan Vivendi untuk mendevaluasi sahamnya, kami sekali lagi berbicara tentang tawaran KKR sebesar 0,5 euro.
Leonardo juga maju (+1,5%), berkat keterpaparannya di sektor pertahanan. Tenaris (+1,6%) didukung oleh kenaikan harga minyak mentah.
JP Morgan mempromosikan Eni, menahan Italgas
Eni menjual 3,66%, seharga 13,104 euro, di Piazza Affari, tetapi JP Morgan menaikkan target harga saham dari 19 menjadi 19,5 euro. Analis menaikkan estimasi EPS (earnings per share) mereka untuk tahun depan sebesar 31,9%. Dalam sebuah laporan tentang sektor minyak dan gas Eropa, para ahli menaikkan target harga rata-rata 25%,
Italgas kehilangan 2,13% setelah hasil tahun 2021. Bagi Equita, ini adalah "hasil yang sesuai dengan perkiraan, sementara tidak ada panduan yang diberikan untuk investasi di tahun 2022"
Saham-saham unggulan sehari sebelumnya, perbankan memimpin, turun tajam. Penurunan keuangan dipimpin oleh tabungan yang dikelola: Azimut -11,04% setelah hasil. Intesa kembali turun (-7,61%), selangkah di depan Bper dan Unicredit.
Stellantis dan Iveco mendorong Exor ke zona merah
Kerugian besar untuk kandang Exor (-5,44%): Stellantis mundur (-7,23%) yang meninggalkan pasar Rusia kemarin. Lebih buruk dari Iveco (-7,63%). Di sektor otomotif, Pirelli -2,2%.
Gas Plus terus meningkat (+2,1%) lagi di tengah ekspektasi pemulihan investasi dalam ekstraksi gas di Italia.
Grup Laut Italia juga melakukannya dengan baik (+3,68%). Kapal pesiar Putin tidak berlabuh, seperti yang telah ditulis, di galangan kapal grup, yang, menurut sebuah catatan, hanya menawarkan 6 juta kredit (berakhir pada 2023) dengan pelanggan Rusia, yang bagaimanapun tidak termasuk oligarki yang dihukum oleh sanksi.
